The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) es una acción en tendencia: hechos a conocer antes de invertir en ella

(GS) es una de las acciones más observadas últimamente por los visitantes de Zacks.com. Por lo tanto, podría ser una buena idea revisar algunos de los factores que podrían afectar el rendimiento a corto plazo de la acción.

Durante el último mes, las acciones de este banco de inversión han tenido un retorno de -4%, en comparación con el cambio de -0.8% del compuesto Zacks S&P 500. Durante este período, la industria Zacks Financial - Investment Bank, a la que pertenece Goldman, ha perdido un 3.8%. La pregunta clave ahora es: ¿cuál podría ser la dirección futura de la acción?

Aunque los informes o rumores en los medios sobre un cambio significativo en las perspectivas comerciales de una empresa suelen hacer que su acción tenga tendencia y provoque un cambio inmediato en el precio, siempre existen ciertos factores fundamentales que en última instancia impulsan la decisión de mantener o vender.

Revisiones de las estimaciones de ganancias

Aquí en Zacks, damos prioridad a evaluar el cambio en la proyección de las utilidades futuras de una empresa sobre cualquier otra cosa. Esto se debe a que creemos que el valor presente de su flujo de ganancias futuras es lo que determina el valor justo de su acción.

Nuestro análisis se basa esencialmente en cómo los analistas del lado de la venta que cubren la acción están revisando sus estimaciones de ganancias para tener en cuenta las últimas tendencias comerciales. Cuando las estimaciones de ganancias para una empresa suben, el valor justo de su acción también sube. Y cuando el valor justo de una acción es superior a su precio de mercado actual, los inversores tienden a comprar la acción, lo que provoca que su precio suba. Por esta razón, los estudios empíricos indican una fuerte correlación entre las tendencias en la revisión de estimaciones de ganancias y los movimientos de precios de acciones a corto plazo.

Se espera que Goldman publique ganancias de $16.12 por acción para el trimestre actual, lo que representa un cambio interanual de +14.2%. En los últimos 30 días, la estimación de consenso de Zacks ha cambiado un -0%.

Para el año fiscal en curso, la estimación de ganancias consensuada de $56.61 apunta a un cambio de +10.3% respecto al año anterior. En los últimos 30 días, esta estimación se ha mantenido sin cambios.

Para el próximo año fiscal, la estimación de ganancias consensuada de $62.65 indica un cambio de +10.7% respecto a lo que se espera que Goldman reporte hace un año. Durante el último mes, la estimación ha cambiado un +0.1%.

Con un impresionante historial auditado externamente, nuestra herramienta propietaria de calificación de acciones – el Zacks Rank – es un indicador más concluyente del rendimiento del precio de una acción a corto plazo, ya que aprovecha eficazmente el poder de las revisiones de estimaciones de ganancias. El tamaño del cambio reciente en la estimación de consenso, junto con otros tres factores relacionados con las estimaciones de ganancias, ha resultado en un Zacks Rank #2 (Comprar) para Goldman.

El siguiente gráfico muestra la evolución de la estimación de consenso de EPS a 12 meses de la empresa:

12 Meses EPS

Pronóstico de crecimiento de ingresos

Aunque el crecimiento de las ganancias de una empresa es posiblemente el mejor indicador de su salud financiera, no sucede mucho si no puede aumentar sus ingresos. Es casi imposible que una empresa aumente sus ganancias durante largos períodos sin aumentar sus ingresos. Por lo tanto, conocer el potencial de crecimiento de ingresos de una empresa es crucial.

En el caso de Goldman, la estimación consensuada de ventas de $16.74 mil millones para el trimestre actual señala un cambio interanual de +11.1%. Las estimaciones de $63.26 mil millones y $65.31 mil millones para los años fiscales actual y próximo indican cambios de +8.5% y +3.2%, respectivamente.

Últimos resultados reportados e historial de sorpresas

Goldman reportó ingresos de $13.45 mil millones en el último trimestre reportado, lo que representa un cambio interanual de -3%. El EPS de $14.01 para el mismo período se compara con $11.95 de hace un año.

Comparado con la estimación de consenso de Zacks de $13.61 mil millones, los ingresos reportados representan una sorpresa de -1.14%. La sorpresa en el EPS fue de +19.03%.

La empresa superó las estimaciones de consenso de EPS en cada uno de los últimos cuatro trimestres. La empresa superó las estimaciones de ingresos consensuadas tres veces durante este período.

Valoración

Sin considerar la valoración de una acción, ninguna decisión de inversión puede ser eficiente. Al predecir el rendimiento futuro del precio de una acción, es crucial determinar si su precio actual refleja correctamente el valor intrínseco del negocio subyacente y las perspectivas de crecimiento de la empresa.

Comparar el valor actual de los múltiplos de valoración de una empresa, como su precio/ganancias (P/E), precio/ventas (P/S) y precio/flujo de efectivo (P/CF), con sus propios valores históricos ayuda a determinar si su acción está justamente valorada, sobrevalorada o infravalorada, mientras que la comparación de la empresa respecto a sus pares en estos parámetros da una buena idea de cuán razonable es el precio de su acción.

El Zacks Value Style Score (parte del sistema Zacks Style Scores), que presta mucha atención tanto a métricas de valoración tradicionales como no convencionales para calificar las acciones de la A a la F (una A es mejor que una B; una B es mejor que una C; y así sucesivamente), es bastante útil para identificar si una acción está sobrevalorada, valorada correctamente o temporalmente infravalorada.

Goldman tiene una calificación D en este aspecto, lo que indica que cotiza a una prima respecto a sus pares. Haga clic aquí para ver los valores de algunas de las métricas de valoración que han impulsado esta calificación.

Conclusión

Los hechos aquí discutidos y mucha otra información en Zacks.com pueden ayudar a determinar si vale la pena o no prestar atención al revuelo del mercado sobre Goldman. Sin embargo, su Zacks Rank #2 sugiere que podría superar al mercado en general en el corto plazo.