Tendencias de IA según los 5 principales analistas: Las acciones de Nvidia "podrían superar al mercado en la segunda mitad de 2026"

Citi insta a los inversores a aumentar su posición enNvidia (NASDAQ:NVDA) antes de que se espere que sus acciones superen al mercado en el segundo semestre de 2026, citando el fuerte impulso de productos y la mejora en la visibilidad de la demanda para 2027.

El analista Atif Malik señaló en un informe previo que la empresa espera que Nvidia reporte ingresos trimestrales de enero por $67.000 millones, "por encima de la expectativa de mercado de $65.600 millones", y una guía de ventas para el trimestre de abril de $73.000 millones, frente al consenso de $71.600 millones.

Esta visión alcista se basa en parte en el ciclo de productos de la empresa. Malik prevé que la continua expansión de las plataformas B300 y Rubin impulsará una aceleración secuencial del 34% en las ventas para la segunda mitad de 2026, frente al 27% de la primera mitad.

Señaló que "la mayoría de los inversores ya miran más allá de los propios resultados", centrándose en la conferencia anual GTC de Nvidia a mediados de marzo, donde se espera que la empresa detalle su hoja de ruta de inferencia utilizando el IP de SRAM de baja latencia de Groq y ofrezca una "perspectiva temprana de ventas de IA para 2026/27".

En cuanto a la rentabilidad, el analista prevé un margen bruto de alrededor del 75% para el año fiscal 2027, suponiendo un crecimiento de gastos operativos de más del 30%, en línea con la tendencia del año fiscal 2026.

Sobre las preocupaciones por el alto gasto de capital de los proveedores de nube hiperescala, el analista señala que a medida que la demanda de infraestructura de IA sigue impulsando el crecimiento de ingresos en la nube, estas inversiones "generarán retornos a largo plazo".

También reconoce una mayor competencia en el campo de la inferencia, pero espera que Nvidia "mantenga su liderazgo en cargas de trabajo de entrenamiento e inferencia enfocadas en inferencia".

Citi mantiene su recomendación de compra y un precio objetivo de $270, concluyendo que la acción "luce atractiva, y con la visibilidad de la demanda extendiéndose hasta 2027, podría superar al mercado en la segunda mitad de 2026".

Morgan Stanley considera a Amazon como un ganador subestimado de GenAI

Morgan Stanley ha nombrado aAmazon (NASDAQ:AMZN) como su principal elección, considerando que AWS y el negocio minorista siguen siendo beneficiarios subestimados de la ola GenAI, lo que otorga a la empresa la capacidad de impulsar y capturar la próxima fase de disrupción liderada por la IA.

A pesar de que los inversores siguen debatiendo sobre los retornos de la gran inversión en IA, el analista Brian Nowak afirma que sigue siendo optimista "en medio de esta incertidumbre", y destaca dos catalizadores que podrían ayudar a reevaluar el precio de la acción.

El primer catalizador se centra en la durabilidad del crecimiento de AWS. Nowak señala que las tendencias de demanda siguen siendo sólidas y que el nivel de pedidos pendientes respalda un crecimiento superior al 30% "durante un período considerable". Sin embargo, advierte que la aceleración está actualmente limitada por la capacidad disponible en los centros de datos.

Utiliza un "análisis de retorno sobre el gasto de capital" para evaluar los rendimientos de la IA, una métrica que mide los ingresos incrementales en relación con el gasto de capital del año anterior. En su escenario base, el rendimiento implícito es aproximadamente un 50% inferior al promedio a largo plazo, lo que sugiere un potencial alcista en los ingresos de AWS si la apertura de centros de datos comienza a igualar el ritmo de inversión.

Nowak estima que cada mejora del 5% en el rendimiento añadiría aproximadamente 130 puntos básicos al crecimiento de AWS, y si alcanza un nivel de $0.45, podría llevar el crecimiento interanual de AWS por encima del 30%.

"A medida que AWS abre más centros de datos, este 'rendimiento' debería mejorar y AWS debería continuar acelerando su crecimiento", escribió.

El segundo catalizador es el comercio por agentes. Según Nowak, el inventario de última milla en constante expansión de Amazon, su creciente infraestructura y las continuas inversiones tecnológicas le permiten liderar tanto en comercio por agentes verticales como horizontales.

Señala que el agente exclusivo de la plataforma, Rufus, ya ha contribuido con aproximadamente 140 puntos básicos al crecimiento del volumen bruto de mercancía (GMV) para el cuarto trimestre de 2025.

Amazon también reconoce la necesidad de "colaborar para lograr una mejor experiencia de cliente" con agentes de IA horizontales, y afirma "seguir manteniendo múltiples conversaciones", lo que indica posibles alianzas futuras.

"Esperamos la aparición de alianzas de agentes horizontales de AMZN, lo que aumentaría la confianza de los inversores en la posición a largo plazo de AMZN", escribió Nowak.

Evercore agrega a Dell Technologies a su lista táctica de outperform antes de resultados

Antes del informe de resultados trimestrales de enero de la próxima semana, Evercore ha añadido aDell Technologies (NYSE:DELL) a su lista táctica de outperform, afirmando que este fabricante de hardware está en camino de superar las expectativas actuales de ingresos y ganancias.

La firma prevé que Dell Technologies supere el consenso de mercado de $31.400 millones en ingresos y $3.52 de ganancia por acción, beneficiándose de "la fuerte demanda reciente de hardware tradicional (PC/servidores) y computación de IA".

Evercore también señala la dinámica de precios de la memoria como un factor positivo reciente. A medida que aumentan las preocupaciones sobre los costos de la memoria, la firma considera que Dell Technologies "se beneficia de la demanda adelantada de PC y servidores tradicionales, ya que los clientes buscan comprar antes de los aumentos en el precio promedio de venta (ASP)".

Dentro del Grupo de Soluciones de Infraestructura, la demanda de servidores de IA sigue siendo la historia central. Al final del tercer trimestre fiscal, Dell Technologies tenía $12.300 millones en pedidos de IA y $18.400 millones en pedidos pendientes, y anteriormente había proyectado ingresos de servidores de IA de $25.000 millones para el año fiscal 2026. Evercore indica que esta perspectiva implica que los ingresos por IA para el trimestre de enero podrían superar los $9.000 millones.

En el lado de clientes, los datos iniciales de IDC muestran que Dell Technologies ganó aproximadamente 100 puntos básicos de cuota de mercado en el cuarto trimestre, siendo el primer aumento de cuota en más de tres años.

A pesar de esto, Evercore anticipa cierta presión de margen a corto plazo. El consenso de mercado apunta actualmente a una caída secuencial de 90 puntos básicos en el margen bruto, hasta el 20,2%, y una caída interanual de 410 puntos básicos, en parte debido a la presión temprana de la memoria.

Sin embargo, la empresa señala que "Dell Technologies ya ha adoptado medidas de precios más dinámicas y ventanas de cotización más cortas para proteger mejor los márgenes futuros".

A largo plazo, Evercore espera que la dirección describa una hoja de ruta para lograr al menos un crecimiento de ingresos de un solo dígito alto y un crecimiento de EPS del 10% al 15% para el año fiscal 2027, respaldado por la expansión del margen bruto, el apalancamiento operativo y las recompras de acciones.

Especialmente en servidores de IA, la firma prevé "un gran salto a medida que Rubin avance", lo que podría respaldar ingresos de $35.000 millones a $40.000 millones, manteniendo márgenes de beneficio en el rango medio de un solo dígito.

Evercore mantiene la calificación outperform para la acción, pero reduce el precio objetivo a $160.

Needham eleva la calificación de Analog Devices por mejora en tendencias de demanda

Needham & Company elevó el jueves la calificación deAnalog Devices (NASDAQ:ADI) de mantener a comprar, citando la mejora en tendencias operativas, resultados recientes sólidos y la mejora en la demanda de mercados finales clave, lo que se espera continúe respaldando la rentabilidad y el precio de la acción.

El analista N. Quinn Bolton afirma que, tras un primer trimestre fiscal con resultados superiores a lo esperado y una guía "claramente por encima de las expectativas", la empresa "ya no puede quedarse al margen".

A pesar del reciente sólido desempeño de la acción, la firma realizó la mejora. Desde el informe del cuarto trimestre fiscal 2025 de Analog Devices, el precio de la acción ha subido más del 40%, frente al 2,6% del S&P 500, pero Needham cree que hay margen para más alzas.

La firma fija un precio objetivo de $400 sobre la base de un múltiplo PER de 30 veces las ganancias previstas para 2027.

Bolton señala que la dinámica de los clientes parece estar mejorando, señalando que "los clientes parecen haber superado la fase de digestión" y los patrones de pedidos ahora están más alineados con el consumo básico.

También destaca el potencial de recuperación en el núcleo industrial de la empresa. Excluyendo equipos de pruebas automáticas y aeroespacial/defensa, el negocio sigue estando "un 20% por debajo del pico anterior", lo que sugiere que existe un margen significativo de mejora a medida que aumentan los pedidos.

El analista resalta además que la dinámica de inventario podría ser un factor positivo, considerando que "el ciclo de reposición aún está por venir". Añade que la mejora en precios y la creciente exposición a centros de datos y aplicaciones de IA —que actualmente representan alrededor del 20% de las ventas— deberían seguir apoyando las perspectivas de crecimiento.

Truist eleva Shopify a compra por oportunidad tras retroceso impulsado por IA

En otra mejora esta semana, Truist Securities elevó el martes aShopify (NASDAQ:SHOP) de mantener a comprar y aumentó el precio objetivo de $110 a $150, considerando que la reciente venta de software relacionada con preocupaciones sobre IA ha creado un punto de entrada atractivo para inversores a largo plazo.

"La fuerte caída en la valoración de software relacionada con el temor a la IA ha creado una oportunidad de compra atractiva para los inversores a largo plazo de Shopify", comentó el analista Terry Tillman en un informe.

Agregó que "Shopify es una de las pocas empresas de software que recientemente ha mostrado un fuerte crecimiento acelerado", y considera que varios impulsores a largo plazo —incluyendo la expansión internacional, pagos, atractivo para clientes empresariales, B2B y "el comercio por agentes ahora ofrece uno de los mejores perfiles de crecimiento rentable a escala en software y agentes de IA".

Respecto a las preocupaciones de los inversores sobre la disrupción de la IA y el llamado "código de ambiente", Tillman dice que los riesgos parecen exagerados. El código de ambiente se refiere a herramientas sin código impulsadas por IA basadas en prompts para construir rápidamente aplicaciones con programación tradicional limitada.

Por el contrario, el analista enfatiza las ventajas de Shopify en escala, seguridad y rendimiento. Destaca la capacidad de la plataforma para gestionar la demanda máxima, incluyendo $5,1 millones en ventas por minuto durante el Black Friday y 14,8 billones de consultas a la base de datos durante la Cyber Week.

Tillman afirma que "no cree que Shopify se vea afectada por el código de ambiente a través de startups de IA sin código impulsadas por prompts, ni que esto vaya a impactar el algoritmo de crecimiento en el futuro previsible".

Los pagos siguen siendo otro pilar clave para el optimismo. Tillman resalta la "experiencia de checkout líder en el mercado" de Shopify y su inversión a largo plazo en capacidades fintech.

El volumen total de pagos del cuarto trimestre alcanzó los $84.000 millones, con una penetración ampliada al 68% del volumen bruto de mercancía. Shop Pay ahora procesa más de la mitad del volumen total de pagos en EE. UU., mientras que Shopify Payments ya está disponible en más de 20 países.

Mirando hacia adelante, Tillman describe cinco razones por las que la empresa está bien preparada para el auge del comercio por agentes, incluyendo su red global de comerciantes, datos comerciales profundos, rol como sistema de registro, trabajo en desarrollo de protocolos (como el Universal Commerce Protocol), y su posición como sistema operativo de confianza para las marcas.