El gigante offshore Tidewater profundiza su expansión en Brasil con una adquisición estratégica totalmente en efectivo

Tidewater Inc. (NYSE:TDW) anunció el lunes un acuerdo definitivo para adquirir Wilson Sons Ultratug Participações S.A. y su filial Atlantic Offshore Services S.A. (colectivamente WSUT) por aproximadamente 500 millones de dólares en efectivo, incluyendo deuda asumida. La compra será financiada con efectivo disponible.

La junta ha aprobado el acuerdo, que se espera cerrar a finales del segundo trimestre de 2026, sujeto a aprobaciones regulatorias y antimonopolio, incluyendo la CADE de Brasil.

Tidewater amplía su presencia en Brasil

El Director Ejecutivo Quintin Kneen afirmó que la adquisición tiene como objetivo expandir la presencia de Tidewater en Brasil, señalando que el mercado local de embarcaciones offshore es uno de los más grandes del mundo.

Kneen declaró: “El acuerdo para adquirir WSUT marca otro hito importante en la continua evolución de Tidewater. El mercado brasileño de embarcaciones offshore es uno de los más grandes y atractivos del mundo y la incorporación de WSUT a la flota de Tidewater reforzará nuestra presencia en el país.”

WSUT opera 22 PSVs, 21 de los cuales están en Brasil. La adquisición incrementará la flota brasileña de Tidewater de seis a 28 embarcaciones y su flota global a 231, incluyendo 213 OSVs y varios buques de apoyo.

Casi el 90% de la flota de WSUT está construida en Brasil, lo que otorga a Tidewater una posición líder en PSVs de construcción local y acceso a derechos de tonelaje REB para una posible importación de embarcaciones con bandera internacional.

Impacto potencial en los ingresos de Tidewater

Tidewater espera que WSUT genere alrededor de 220 millones de dólares en ingresos y un margen bruto del 58% en los primeros 12 meses después del cierre, mientras agrega 14 millones de dólares en gastos anuales.

La cartera de contratos de WSUT, valorada en 441 millones de dólares, gran parte de ella a tarifas por debajo del mercado, ofrece a Tidewater potencial para mayores ganancias a medida que se renuevan los contratos. Se espera que el acuerdo aumente las ganancias y el flujo de caja por acción en 2026 y 2027.

La deuda de 261 millones de dólares de WSUT, proporcionada por BNDES y Banco do Brasil, se refinanciará, ofreciendo a Tidewater financiamiento a largo plazo y bajo costo. Se espera que el apalancamiento neto permanezca por debajo de 1.0x después del cierre.

Tidewater tenía efectivo y equivalentes de efectivo por 428,225 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025.

Acción del precio de TDW: Las acciones de Tidewater bajaron un 0,52% a 73,00 dólares durante la preapertura del lunes. El valor se negocia cerca de su máximo de 52 semanas de 74,20 dólares.

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