Las acciones de Nvidia están estancadas, pero JPMorgan anticipa otro 'beat-and-raise'

Las acciones de Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA) se han estancado en los últimos meses, pero el analista de JPMorgan, Harlan Sur, afirma que los fundamentos del fabricante de chips de IA siguen acelerándose.

A pesar del enorme gasto de los hyperscalers y el impulso de nuevos productos, las acciones de Nvidia se han mantenido estables (alrededor de $187 por acción) desde su último informe de resultados, preparando el terreno para lo que podría ser otro trimestre de superación de expectativas y aumento de previsiones.

Gráfico creado usando Benzinga Pro

Sur de JPMorgan comentó que hay "poco que sugiera que NVDA no volverá (una vez más) a superar y elevar previsiones", señalando una fuerte ejecución y una mayor visibilidad sobre el crecimiento futuro.

Escalado de Blackwell + Precio de Venta Más Alto para Desbloquear Más Ingresos

La nueva plataforma Blackwell Ultra de Nvidia está impulsando la próxima ola de crecimiento.

Las verificaciones en la cadena de suministro indican que los envíos de racks aumentaron a aproximadamente 12.000 unidades en el trimestre de enero, frente a unas 10.000 en el periodo anterior.

Aún más importante, Nvidia está enviando sistemas GB300 de mayor precio, que cuentan con precios promedio de venta entre un 20% y un 30% más altos.

Esta combinación de crecimiento en volumen y fortaleza en precios podría impulsar los ingresos por encima de la estimación de $65.600 millones de Wall Street. Sur espera que Nvidia oriente hacia $74.000 a $75.000 millones para el próximo trimestre, por encima del consenso actual.

La Demanda de IA Sigue Superando a la Oferta

La historia principal es la demanda. Los proveedores de la nube continúan indicando que la limitada disponibilidad de computación de IA los está restringiendo, reforzando la posición dominante de Nvidia.

La cartera de pedidos de la compañía —que ya supera los $500.000 millones— subraya la enorme escala del gasto comprometido en infraestructura de IA por parte de los hyperscalers. Esta masiva visibilidad de pedidos sugiere que el crecimiento del centro de datos de Nvidia podría mantenerse fuertemente respaldado hasta bien entrado 2027.

Con estos dos grandes vientos a favor, Sur cree que el movimiento lateral de las acciones de Nvidia refleja expectativas crecientes, no un debilitamiento del impulso.

Otra superación de expectativas y aumento de previsiones podría cambiar rápidamente la narrativa.