Ganancias del cuarto trimestre de HSBC en camino: ¿Qué le espera a la acción?

HSBC Holdings HSBC tiene previsto anunciar los resultados del cuarto trimestre y del año completo 2025 el 25 de febrero, antes de la apertura del mercado. Se espera que los ingresos y las ganancias trimestrales de la compañía hayan aumentado en comparación interanual.

En el último trimestre reportado, los resultados de HSBC se vieron afectados por mayores pérdidas crediticias esperadas, otros cargos por deterioro crediticio y un aumento en los gastos. Sin embargo, el incremento en los ingresos totales actuó como un factor positivo.

La compañía presume de un impresionante historial de sorpresas positivas en sus ganancias. Sus ganancias superaron la estimación de consenso en cada uno de los últimos cuatro trimestres, con un promedio de superación del 13,55%.
 

Precio y Sorpresa en EPS de HSBC Holdings plc

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Factores principales que probablemente influyan en los resultados del Q4 de HSBC

Ingresos de Banca de Inversión (“IB”): Las fusiones y adquisiciones (M&A) globales en el cuarto trimestre aumentaron significativamente desde los mínimos observados en abril y mayo tras el anuncio del presidente Donald Trump sobre los planes arancelarios del Día de la Liberación. Las empresas se adaptaron rápidamente a los escenarios geopolíticos y macroeconómicos en rápida evolución, lo que llevó a un aumento en el volumen de M&A. Esto, junto con la reducción de la brecha de valoración entre compradores y vendedores, menores costos de capital y un enfoque en la escala y la integración de IA, apoyó el auge en las actividades de negociación de acuerdos. Es probable que el crecimiento de las comisiones de asesoría haya sido fuerte para HSBC.

El desempeño del mercado de IPO fue impresionante, con un aumento tanto en el número de IPO como en la cantidad de capital recaudado. Varios factores, incluidos la moderación de la inflación, tasas más bajas y el auge de la IA, impulsaron el crecimiento. El volumen de emisión de bonos globales fue sólido. Se espera que HSBC haya experimentado un crecimiento decente en las comisiones por suscripción de acciones y deuda.

Ingresos de Trading: La actividad de los clientes y la volatilidad del mercado fueron sólidas en el cuarto trimestre. El cierre gubernamental más largo en la historia de EE. UU., una disminución en la confianza del consumidor, la relajación de la política monetaria y el dominio del tema de IA impulsaron la actividad de los clientes. La volatilidad fue alta en los mercados de acciones y otras clases de activos, incluidos los commodities, bonos y divisas.

Debido a la solidez de la volatilidad y la mayor actividad de los clientes, se espera que el desempeño del negocio de trading de HSBC haya sido robusto.

Ingresos por Intereses: En el cuarto trimestre, los bancos centrales de todo el mundo adoptaron un enfoque mixto respecto a los ajustes de las tasas de interés, siendo la mayoría de ellos de mantener las tasas estables. Esto reflejó diferentes perspectivas sobre las perspectivas económicas, con algunos bancos centrales priorizando el control de la inflación, mientras que otros se centraban en una posible recesión económica. Es probable que esto haya resultado en la estabilización de los costos de financiación para HSBC y un modesto aumento en la demanda de préstamos.
 
Se anticipa que los ingresos por intereses de HSBC hayan mejorado ligeramente en el trimestre que se reportará. Para 2025, la gerencia espera que los ingresos netos por intereses bancarios sean de $43 mil millones o más.

Gastos: En los últimos años, HSBC ha logrado controlar los gastos. Sin embargo, se espera que los costos generales hayan sido altos en el trimestre que se reportará, dado el enfoque de la compañía en aumentar su cuota de mercado en el Reino Unido y Asia, así como fortalecer sus capacidades digitales a nivel global.
 
Es probable que el plan de reestructuración organizacional de HSBC haya resultado en un aumento adicional de los gastos. Se espera que los gastos operativos aumenten un 3% en 2025 sobre una base objetivo.

Lo que revela el modelo de Zacks para HSBC

Nuestro modelo cuantitativo no predice de manera concluyente una sorpresa positiva en las ganancias para HSBC. Esto se debe a que carece de la combinación adecuada de los dos ingredientes clave: un Earnings ESP positivo y un Zacks Rank #3 (Mantener) o mejor.

Earnings ESP: El Earnings ESP para HSBC es de 0,00%. Puedes descubrir las mejores acciones para comprar o vender antes de que se reporten con nuestro Earnings ESP Filter.

Zacks Rank: Actualmente, la compañía cuenta con un Zacks Rank #2 (Comprar). Puedes ver la lista completa de acciones con Zacks #1 Rank (Strong Buy) de hoy aquí.

Estimaciones de Ganancias y Ventas para el Q4 de HSBC

La estimación de consenso para las ganancias de la compañía en el trimestre a reportar es de $1,68 por acción, la cual se ha mantenido sin cambios en los últimos siete días. Esto indica un crecimiento del 15,9% respecto al trimestre del año anterior.

La estimación de consenso para las ventas se sitúa en $16,76 mil millones, lo que implica un aumento de aproximadamente el 45%.

Desempeño de los pares de HSBC

Barclays BCS reportó una utilidad neta atribuible a los tenedores de capital ordinario de £1.19 mil millones ($1.63 mil millones) en el cuarto trimestre de 2025, un aumento del 23,8% respecto al mismo trimestre del año anterior.

Un aumento en los ingresos y un balance sólido respaldaron los resultados de Barclays. También fue alentador el descenso en los cargos por deterioro crediticio. Sin embargo, BCS registró mayores gastos operativos en el trimestre.

UBS Group AG UBS reportó una ganancia neta atribuible a los accionistas de $1.19 mil millones en el cuarto trimestre de 2025, en comparación con $770 millones en el mismo trimestre del año anterior.

Los resultados de UBS fueron impulsados por el sólido desempeño de las divisiones de Global Wealth Management, Asset Management e Investment Bank. Sin embargo, la disminución en los activos totales fue preocupante.