Estas 5 acciones están en el centro de la escasez de suministros de IA

La inteligencia artificial continúa dominando los titulares, las salas de juntas y los mercados de capitales. Y no es solo una palabra de moda. Es un cambio estructural tecnológico que está transformando las industrias en tiempo real. Sin embargo, a pesar de la emoción, la adopción sigue siendo relativamente temprana. Según una investigación publicada por Microsoft (NASDAQ: MSFT), solo una de cada seis personas utiliza actualmente herramientas de IA generativa. Aun así, la adopción global de IA aumentó un 20% en 2025, llegando a casi 400 millones de usuarios en todo el mundo.

Esa cifra subraya dos realidades importantes. Primero, la demanda está acelerándose rápidamente. Segundo, el potencial para una mayor adopción sigue siendo enorme. Mientras que el uso se concentra en los mercados desarrollados, las economías emergentes representan una gran oportunidad de expansión a largo plazo. A medida que los modelos se vuelvan más capaces y los casos de uso real se expandan, es probable que la IA se integre cada vez más en los flujos de trabajo diarios, los sistemas empresariales y las aplicaciones de consumo.

Con ese aumento en la adopción llega un efecto secundario: tensión en la infraestructura. Los modelos de IA requieren enormes cantidades de potencia de cómputo, ancho de banda de memoria, almacenamiento de datos, chips especializados y electricidad. En varias áreas de la cadena de suministro, la demanda ya está superando la oferta. Cuando surgen cuellos de botella, a menudo les sigue el poder de fijación de precios.

A continuación, presentamos cinco acciones posicionadas en puntos críticos del ecosistema de IA que podrían beneficiarse de una demanda sostenida y posibles restricciones de oferta.

Sandisk: Almacenamiento en el núcleo de la IA

Sandisk (NASDAQ: SNDK) se ha convertido en uno de los mejores desempeños en el mercado este año, después de haber sido el mejor valor del S&P en 2025. La empresa desarrolla soluciones de memoria flash NAND utilizadas en centros de datos, sistemas empresariales, dispositivos móviles y plataformas de computación en el borde.

Las cargas de trabajo de IA son intensivas en almacenamiento. Entrenar y ejecutar grandes modelos de lenguaje requiere acceso rápido a conjuntos de datos masivos. A medida que los hyperscalers y las empresas amplían los despliegues de IA, la demanda de almacenamiento de alto rendimiento aumenta en paralelo.

Durante el último año, una escasez global de memoria flash NAND coincidió con una demanda acelerada impulsada por la IA. El resultado fue un fuerte aumento en los precios, con los precios de NAND casi duplicándose durante la segunda mitad del año pasado. Esa dinámica generó un poderoso viento de cola en las ganancias.

En su último informe trimestral, publicado el 29 de enero de 2026, Sandisk registró un BPA de $6.20, muy por encima de las expectativas de los analistas de $3.31. Los ingresos aumentaron un 61% interanual hasta los $3.03 mil millones, superando las estimaciones de consenso. La guía para el siguiente trimestre preveía ingresos de entre $4.4 mil millones y $4.8 mil millones, con márgenes brutos proyectados entre el 65% y el 67%.

Con la oferta aún limitada y la demanda de almacenamiento relacionada con IA en crecimiento, Sandisk sigue estando directamente expuesta a una de las capas de infraestructura más importantes del stack de IA.

Micron Technology: Potencia de Memoria de Alto Ancho de Banda

Micron Technology (NASDAQ: MU) representa otro beneficiario enfocado en memoria de los cuellos de botella de la IA. La empresa es uno de los principales proveedores de memoria de alto ancho de banda, un componente crítico en aceleradores de IA avanzados y GPUs.

La memoria de alto ancho de banda permite a los procesadores mover enormes cantidades de datos rápidamente, una necesidad para el entrenamiento y la inferencia a gran escala. Micron es uno de los pocos proveedores globales en este segmento, lo que le otorga una influencia significativa cuando la oferta se restringe.

Las acciones han subido considerablemente, con un aumento de aproximadamente el 50% solo este año. En sus resultados del primer trimestre fiscal de 2026, Micron reportó un BPA de $4.78, superando las expectativas de $3.77. Los ingresos aumentaron casi un 57% interanual hasta los $13.64 mil millones, superando los pronósticos.

Los analistas esperan una fortaleza continua, con estimaciones trimestrales próximas que proyectan un crecimiento significativo año tras año. La propiedad institucional sigue siendo alta y la acción ha atraído importantes flujos netos en los últimos 12 meses.

A medida que los modelos de IA se vuelven más grandes y complejos, la intensidad de memoria por chip continúa aumentando. Esa tendencia estructural refuerza la posición de Micron en un mercado donde las restricciones de oferta pueden traducirse directamente en poder de fijación de precios.

Nebius: Escalando Infraestructura Nativa de IA

Nebius Group (NASDAQ: NBIS) ofrece exposición a un segmento diferente del ecosistema de IA: infraestructura de IA de pila completa. La empresa proporciona servicios de nube nativos de IA, herramientas para desarrolladores y capacidad de centros de datos a gran escala adaptada para el entrenamiento y la ejecución de modelos de IA. A medida que las empresas buscan cada vez más infraestructura diseñada específicamente y no solo cómputo en la nube genérico, Nebius está expandiéndose agresivamente.

La empresa tiene como objetivo entre 800 megavatios y 1 gigavatio de capacidad conectada para finales de 2026, con una guía de potencia contratada recientemente elevada a más de 3 gigavatios. Esa escala es importante en un entorno donde la capacidad de centros de datos de IA es cada vez más escasa.

En su último informe trimestral, Nebius logró un crecimiento de ingresos interanual de más del 500%, aunque los ingresos trimestrales estuvieron ligeramente por debajo de las expectativas debido al calendario de capacidad. Más importante aún, la dirección reiteró su ambicioso objetivo de ingresos recurrentes anuales para 2026 de $7 mil millones a $9 mil millones y enfatizó que la demanda sigue superando la oferta.

Contratos de mayor duración, mejoras en los precios y una fuerte demanda empresarial sugieren que las restricciones de capacidad podrían seguir apoyando una economía favorable. Las acciones han subido más del 100% en el último año, lo que refleja el creciente reconocimiento por parte de los inversores.

ASML Holding: El Guardián de los Chips Avanzados

ASML Holding (NASDAQ: ASML) se encuentra quizás en el punto de estrangulamiento más crítico de toda la cadena de suministro de semiconductores. La empresa holandesa fabrica sistemas avanzados de fotolitografía, incluidas máquinas de litografía ultravioleta extrema (EUV) necesarias para producir chips de última generación. Sin el equipo de ASML, no se pueden fabricar procesadores de IA avanzados.

Los diseñadores de chips pueden acaparar los titulares, pero dependen totalmente de las máquinas de ASML para fabricar semiconductores de vanguardia. El casi monopolio de la empresa en litografía EUV le da un poder de fijación de precios único y una importancia estratégica.

A medida que la demanda global de chips de IA aumenta, las fundiciones de semiconductores deben invertir fuertemente en nueva capacidad de fabricación. Eso, a su vez, impulsa la demanda sostenida de los sistemas de ASML. Las acciones han subido considerablemente en el último año y los analistas siguen teniendo una visión constructiva sobre las perspectivas a largo plazo.

GE Vernova: Impulsando la Revolución de la IA

GE Vernova (NYSE: GEV) puede que no diseñe chips ni construya servidores, pero aborda otro cuello de botella emergente: la electricidad. Los centros de datos de IA consumen enormes cantidades de energía. A medida que los hyperscalers se apresuran a ampliar su capacidad, la generación de energía confiable y escalable se vuelve esencial. En varias regiones, la infraestructura de la red ya está bajo presión.

GE Vernova diseña y da servicio a equipos en toda la cadena de valor de la generación y red eléctrica, incluidas turbinas de gas, plataformas renovables y tecnologías de modernización de redes. Su posicionamiento la convierte en una apuesta por la infraestructura física necesaria para sostener el crecimiento de la IA.

La acción ha subido más del 130% en el último año y sigue cotizando con características de crecimiento. En su informe trimestral más reciente, GE Vernova superó significativamente las expectativas de ganancias, en parte gracias a un beneficio fiscal excepcional, y elevó su perspectiva a varios años. La dirección proyecta ingresos para 2026 entre $44 mil millones y $45 mil millones, con objetivos de expansión a más largo plazo que superan los $56 mil millones para 2028.

A medida que la demanda de electricidad impulsada por la IA se acelera, las empresas que permiten la generación y transmisión de capacidad podrían seguir estando en el centro de atención.

Donde la Demanda se Encuentra con la Restricción

La adopción de la IA se está expandiendo rápidamente, pero la construcción de infraestructura lucha por mantenerse al día. La memoria, los chips avanzados, la capacidad de los centros de datos y la generación de energía están experimentando presión.

Cuando la demanda supera la oferta, el poder de fijación de precios suele fortalecerse. Sandisk y Micron están en el corazón de los cuellos de botella de la memoria. Nebius está escalando infraestructura específica para IA en un mercado con capacidad restringida. ASML controla la tecnología esencial para la fabricación de chips. GE Vernova impulsa la columna vertebral energética que permite la IA.

Si la demanda de IA se mantiene sólida y la adopción continúa aumentando a nivel mundial, estas empresas están posicionadas no solo para participar, sino potencialmente para prosperar en medio de los cuellos de botella que están dando forma a la próxima fase de la revolución de la IA.

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