¿Está Ford en camino de alcanzar su objetivo de EBIT ajustado para 2029?

Ford Motor Company F cerró el año pasado como una empresa estructuralmente más fuerte, estableciendo una base sólida para alcanzar su objetivo a largo plazo de un margen EBIT ajustado del 8% para 2029, según la transcripción de resultados del cuarto trimestre de 2025 de la compañía. En 2025, la empresa reportó un margen EBIT ajustado del 3,6%, y espera que el EBIT del primer trimestre de 2026 se mantenga aproximadamente estable secuencialmente en 2,3%, mientras continúa gestionando el impacto de los costos de aluminio relacionados con Novelis. Ford anticipa una normalización gradual en el segundo trimestre, con un retorno a su nivel subyacente de EBIT en la segunda mitad del año a medida que los volúmenes se estabilizan y las iniciativas de optimización de portafolio ganan tracción.

Se espera que la rentabilidad en la primera mitad de 2026 enfrente presión debido a los costos temporalmente elevados de adquisición de aluminio y a los vientos en contra de materias primas en general, aunque algunos factores de mercado pueden proporcionar compensaciones parciales. En la segunda mitad, se proyecta que las ganancias mejoren a medida que los volúmenes de producción se estabilizan, entra en funcionamiento capacidad adicional de camiones y los costos de suministro de aluminio se normalizan. En general, la compañía ha indicado que probablemente el rendimiento más fuerte de 2026 se concentre en la segunda mitad del año, a medida que disminuyen los vientos en contra temporales.

Para respaldar su camino hacia un margen EBIT del 8%, Ford está aumentando la inversión en su negocio Ford Blue, incluyendo híbridos y nuevos productos de mayor margen, mientras modera el ritmo de inversión en Model e. Aunque la inversión en Model e sigue siendo significativa, la empresa la está reduciendo intencionalmente para equilibrar mejor la asignación de capital. Esta estrategia de inversión disciplinada está diseñada para posicionar a la compañía durante los próximos años para lograr de manera sostenible el perfil de margen objetivo. F cuenta actualmente con un Zacks Rank #1 (Compra Fuerte). Puedes ver la lista completa de las acciones #1 de Zacks de hoy aquí.

Perspectivas de Margen de los Competidores de Ford

General Motors Company GM espera que su producción anual en EE.UU. aumente a dos millones de unidades en 2026, liderando la industria, ya que comienza la producción del Chevrolet Equinox en Kansas, traslada la producción del Chevrolet Blazer a Tennessee y añade capacidad para el Cadillac Escalade mientras lanza la nueva generación de pickups de tamaño completo en la planta Orion Assembly en Michigan. Sus gastos por garantías están mejorando y se espera que sus pérdidas relacionadas con vehículos eléctricos disminuyan. Como resultado, la compañía anticipa que los márgenes EBIT ajustados en Norteamérica para todo el año 2026 regresen al rango de 8-10%.

En 2026, Rivian Automotive, Inc. RIVN espera una pérdida EBITDA ajustada considerable de $1.8-$2.1 mil millones. La pérdida refleja un mayor gasto en I+D para acelerar su hoja de ruta de autonomía, incluyendo la integración de LiDAR, el despliegue del chip RAP1 y características limitadas de punto a punto, junto con el aumento de costos SG&A a medida que expande su red de ventas y servicios para apoyar el aumento de producción del R2.

Desempeño de Precio, Valoración y Estimaciones de F

Ford ha tenido un desempeño inferior al de la industria Automotriz-Doméstica de Zacks en los últimos seis meses. Sus acciones han subido un 15,4% en comparación con el crecimiento del 27,9% de la industria. 

 
Desde una perspectiva de valoración, F parece infravalorada. Según su ratio precio/ventas, la empresa cotiza a un múltiplo de ventas a futuro de 0,31, inferior al 3,43 de la industria. 

 
La estimación de consenso de Zacks para el EPS de F en 2026 y 2027 ha subido un centavo en los últimos 30 días. La estimación de consenso de Zacks para el EPS de F en 2027 ha bajado un centavo en los últimos siete días.