Informe diario de Bitget UEX｜El sector de software se recupera; Meta y AMD firman un acuerdo millonario de chips; HP cae más del 6% después del cierre; Circle publicará resultados (25 de febrero de 2026)

I. Noticias Destacadas

Dinámicas de la Reserva Federal

Funcionarios de la Fed se pronuncian intensamente: la IA podría elevar la tasa neutral

• Varios miembros y presidentes de la Fed hablaron sobre el mercado laboral y la trayectoria de la inflación: Cook señaló que la IA está provocando un cambio generacional, lo que podría elevar la tasa neutral a corto plazo e incrementar el riesgo inflacionario; Collins considera que la inflación disminuirá a finales de este año; Goolsbee enfatizó la necesidad de más evidencia para confirmar la desaceleración sostenida de la inflación, de lo contrario, no sería prudente recortar tasas adicionales. Impacto en el mercado: las expectativas de recorte de tasas se anclan aún más en junio-julio, el dólar recibe apoyo, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. están bajo presión a corto plazo y la volatilidad de los activos de riesgo podría mantenerse alta.

Mercancías internacionales

Fletes de petroleros a nivel global alcanzan su máximo de casi seis años

• El alquiler diario en la ruta VLCC de Medio Oriente a China superó los 170,000 dólares, triplicándose desde principios de año; las negociaciones entre EE. UU. e Irán, los cambios en el suministro geopolítico y la ola de pedidos de buques por armadores surcoreanos impulsaron conjuntamente las tarifas de flete, alcanzando el nivel más alto desde abril de 2020. Impacto en el mercado: el aumento de los costos de transporte de crudo se trasladará a los precios finales del petróleo, apoyando a corto plazo a WTI y Brent, pero si las negociaciones avanzan favorablemente, la prima geopolítica podría disminuir.

Política macroeconómica

Discurso sobre el Estado de la Unión de Trump: gigantes tecnológicos asumirán costos energéticos de centros de datos de IA

• El gobierno llegó a un acuerdo con varias tecnológicas no identificadas, por el cual las empresas asumirán los costos de energía e infraestructura de los centros de datos para evitar que los precios de la electricidad suban para los consumidores; los datos de ADP muestran que el promedio de empleo privado de cuatro semanas aumentó en 12,750 personas, mejorando por cuarta semana consecutiva pero aún por debajo del pico del año pasado. Impacto en el mercado: aligera la carga fiscal y de los hogares, pero aumenta la presión de gasto de capital en tecnológicas, y la sostenibilidad de la fiebre de inversión en IA se convierte en el nuevo foco del mercado.

II. Resumen del mercado

Desempeño de materias primas y divisas

• Oro spot: sube 0,18%, a 5,153 dólares/onza, sigue en rango alcista
• Plata spot: sube 0,2%, a 87,42 dólares/onza
• Petróleo WTI: sube 0,72%, a 66,11 dólares/barril, negociación geopolítica y aumento de fletes se contrarrestan
• Índice dólar: baja 0,07%, a 97,83, apoyo por declaraciones prudentes de la Fed

Desempeño de criptomonedas

• BTC: baja cerca de 1,05%, alrededor de 64,189 dólares, soporte a corto plazo en prueba tras cuatro días de caídas
• ETH: baja cerca de 0,7%, alrededor de 1,850 dólares, naturaleza beta amplifica la caída
• Capitalización total de criptomonedas: sube cerca de 0,2%, a 2.29 billones de dólares, liderada por la caída de apetito al riesgo
• Liquidaciones en el mercado: total de aproximadamente 340 millones de dólares, predominio de largos con 249 millones, concentración de liquidaciones en posiciones largas

Desempeño de los índices bursátiles estadounidenses

• Dow Jones: sube 0,76%, a 49,174.5 puntos, rebote consecutivo corrige la caída previa
• S&P 500: sube 0,77%, a 6,890.07 puntos, software y tecnológicas lideran
• Nasdaq: sube 1,04%, a 22,863.68 puntos, destacado impulso del sector software de aplicaciones de IA

Actualidad de gigantes tecnológicos

• AAPL: +2% o más, rumores de lanzamiento de MacBook Pro con pantalla táctil en otoño impulsan el precio
• AMZN: +1% o más, ambiente tecnológico general brinda soporte
• GOOGL: baja 0,19%, firma acuerdo de 20 años de “energía” con AES, apoya la expansión global de servicios cloud y AI de Google, sigue siendo positivo a medio y largo plazo
• META: sube notablemente, catalizado directamente por acuerdo de chips con AMD
• MSFT: +1% o más, repunte del sector software favorece el movimiento
• NVDA: leve alza de 0,68%, fuerte sentimiento de espera antes del reporte financiero
• TSLA: +2% o más, favorecido por rotación sectorial. Razón principal: la conferencia de Anthropic envía señal de “cooperación en lugar de sustitución”, aliviando preocupaciones sobre software, sumado al acuerdo Meta-AMD que impulsa el tema de infraestructura AI.

Observación de movimientos sectoriales

Sector de software/aplicaciones de IA lidera las subidas

• Acciones representativas: Figma +11%, Roblox +7%, Salesforce +4%
• Factores impulsores: Anthropic lanza agentes inteligentes empresariales y coopera con software tradicional, firmas como Wedbush consideran que el riesgo de sustitución por IA en flujos de trabajo existentes está sobreestimado

Sector de almacenamiento/memoria experimenta retroceso notable

• Acciones representativas: SanDisk (SNDK) -4,2%, Micron leve descenso, HPQ tras cierre más de -5,75%
• Factores impulsores: Citron Research inicia venta corta señalando que el ciclo NAND está malinterpretado como foso de IA, la expectativa de recuperación de capacidad de Samsung agrava presión de suministro; el reporte de HPQ muestra que el alza de costos de memoria afecta la guía

III. Análisis profundo de acciones individuales

1. Meta Platforms - Acuerdo multimillonario “chips + equity” con AMD

Resumen del evento: Meta anunció la firma de un acuerdo plurianual con AMD para desplegar hasta 6 GW de capacidad de cómputo con GPU AMD Instinct, por un valor aproximado de 60 mil millones de dólares; a su vez, Meta obtiene el derecho de comprar hasta 160 millones de acciones ordinarias de AMD a 0,01 dólares/acción (cerca del 10% de participación), en un hito de ejecución. Las primeras entregas están previstas para la segunda mitad de 2026, utilizando GPU personalizadas con arquitectura MI450 y CPU Venice.

Interpretación de mercado: Las instituciones consideran que esto ayuda a AMD a acelerar la captura de cuota frente a Nvidia en el mercado de chips de IA, y el vínculo accionario refuerza la colaboración estratégica, aliviando preocupaciones sobre la competitividad a largo plazo de AMD.

Implicaciones de inversión: La tendencia hacia la diversificación del gasto de capital en IA es clara, se abre espacio para reevaluar a fabricantes de chips de segunda línea como AMD, se recomienda seguir beneficiarios en toda la cadena de suministro.

2. AMD - Gran pedido de 60 mil millones de dólares de Meta y vínculo accionario

Resumen del evento: Detalles del mismo acuerdo, la acción de AMD subió hasta un 8,77% durante la sesión y cerró en máximos.

Interpretación de mercado: Wall Street considera esto como el “segundo gran pedido tipo Nvidia” para AMD, y el diseño de warrant basado en desempeño fortalece la vinculación de ingresos y precio a largo plazo.

Implicaciones de inversión: Fuerte catalizador a corto plazo, a mediano y largo plazo se debe monitorear el progreso real de entregas, adecuado para exposición al tema de hardware de IA.

3. HP Inc - Ingresos del Q1 superan expectativas pero el costo de memoria afecta la guía

Resumen del evento: Ingresos del Q1 del año fiscal 2026 de 14,440 millones de dólares, aumento interanual del 6,9% y superando expectativas; la guía de EPS no-GAAP para Q2 es de 0,70-0,76 dólares, con el valor medio por debajo del consenso de 0,75 dólares; la guía anual se mantiene pero en la parte baja del rango. El CFO señala que el aumento sostenido del precio de memoria es la principal presión. Tras el cierre, la acción cae más de un 6%.

Interpretación de mercado: Las instituciones bajan las previsiones de beneficio a corto plazo, enfatizando que la presión de costos cíclicos supera a la recuperación de la demanda.

Implicaciones de inversión: Los fundamentales del negocio de PC/impresión son sólidos, estar atentos al punto de inflexión del precio de memoria, adecuado para operaciones tácticas.

4. Alibaba - Lanzamiento de la serie de modelos medianos Qwen 3.5

Resumen del evento: El equipo de Qwen lanzó la serie de modelos medianos Qwen 3.5 (Flash, 35B-A3B, 122B-A10B, 27B, etc.), con arquitectura híbrida, reducción significativa de parámetros activos y desempeño de agentes inteligentes superior a la generación anterior, con soporte de contexto de hasta un millón de tokens.

Interpretación de mercado: La ruta open source y eficiente refuerza la competitividad local en IA, con ventajas de costos significativas.

Implicaciones de inversión: La implementación de aplicaciones de IA en China se acelera, prestar atención a las oportunidades a largo plazo en Alibaba Cloud y su ecosistema.

5. Circle - Líder de stablecoins a punto de publicar resultados del Q4

Resumen del evento: Circle (CRCL) publicará resultados del Q4 fiscal 2025 y del año completo antes de la apertura del 25 de febrero, la circulación de USDC ya supera los 74 mil millones de dólares, duplicándose interanualmente.

Interpretación de mercado: El mercado se enfoca en el impacto del entorno de tasas en los ingresos de reservas y si el crecimiento de pagos puede compensar.

Implicaciones de inversión: La tendencia de expansión del ecosistema de stablecoins sigue intacta, vigilar la cuota de mercado de USDC y el progreso de ingresos diversificados.

IV. Actualidad de proyectos de criptomonedas

1. Circle está por publicar resultados del Q4, con la circulación de USDC duplicándose continuamente.
2. Análisis: la “brecha de valor justo” de Bitcoin apunta a 45,000 dólares, preocupaciones sobre IA afectan acciones y oro
3. Bitwise adquiere el proveedor de staking Chorus One, reforzando su estrategia de staking multichain
4. El TVL de DeFi en el ecosistema Ethereum se recupera ligeramente pero sigue bajo presión.
5. El ETF spot de SUI de 21Shares ya cotiza en Nasdaq

V. Calendario del mercado de hoy

Calendario de publicación de datos

Eventos importantes próximos

• Resultados de Circle: antes de la apertura - avances en la circulación de USDC y negocio de pagos
• Resultados de NVIDIA: tras el cierre - punto clave para verificar la demanda de IA
• Discurso sobre el Estado de la Unión de Trump: noche hora Este de EE. UU. - detalles de la política energética para IA

Opinión del Instituto de Investigación de Bitget:

El sector software de la bolsa estadounidense rebotó significativamente tras la conferencia de Anthropic, los tres principales índices subieron reflejando la rápida aceptación del relato de “cooperación en lugar de disrupción” de la IA; el acuerdo multimillonario Meta-AMD refuerza la confianza en la cadena de suministro de chips, pero los funcionarios de la Fed emiten señales de alza en la tasa neutral, haciendo más prudente la senda de recortes. Los metales preciosos y el petróleo reciben apoyo de factores geopolíticos y de fletes, el dólar se fortalece levemente. En general, las instituciones consideran que el rebote actual es una corrección técnica y no un cambio de tendencia; se recomienda a los inversores vigilar los resultados de NVIDIA y la implementación de la política energética de Trump como guías para el apetito de riesgo; la volatilidad a corto plazo puede seguir alta, por lo que se sugiere equilibrar hardware de IA y activos defensivos en la cartera.

Descargo de responsabilidad: El contenido anterior está recopilado por búsqueda de IA y sólo ha sido verificado manualmente para su publicación, no constituye asesoramiento de inversión.