Bitcoin actúa como "barómetro" geopolítico, ¿el mercado experimentará un regreso al apetito por el riesgo en la apertura del lunes?

El giro en V del Bitcoin tras la escalada repentina de la situación en Medio Oriente está siendo interpretado por algunos participantes del mercado como una señal positiva para la apertura de los activos de riesgo globales el lunes.

El estratega de Academy Securities, Peter Tchir, señaló en un informe que, siendo el Bitcoin el único activo de riesgo negociable durante el fin de semana, históricamente sirve como un barómetro de la percepción del mercado, y su repunte indica que la tolerancia al riesgo se está recuperando. Al mismo tiempo, el precio del petróleo ya ha descontado parte del riesgo geopolítico, ofreciendo un apoyo adicional para que el mercado abra el lunes con una actitud favorable hacia el riesgo.

A medida que evoluciona la situación entre Estados Unidos e Irán, el Bitcoin ha mostrado un giro de una "gran caída" a un "gran repunte". Tras conocerse la noticia del ataque aéreo israelí contra Irán, los activos digitales sufrieron una fuerte bajada, pero con la confirmación por parte de medios oficiales iraníes del asesinato de Jameneí, el mercado revirtió rápidamente al alza. Bitcoin no solo recuperó el terreno perdido, sino que incluso superó el nivel previo al estallido del conflicto.

Según informó Televisión Central de China, el líder supremo de Irán, Jameneí, fue asesinado la mañana del 28 de febrero. Por parte de Israel, se afirma que Jameneí y sus principales asesores, incluido Ali Shamkhani, secretario del Consejo de Defensa de Irán, y Mohammad Pakpour, comandante en jefe de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán, murieron en el ataque aéreo.

En el informe se señala que él se muestra optimista respecto a que el mercado abrirá el lunes bajo un "modo de apetito por el riesgo". Destaca que el precio del petróleo ha subido de unos 60 dólares por barril a finales del año pasado hasta 72 dólares el pasado viernes, lo que indica que parte de la prima de riesgo por conflicto ya ha sido descontada por el mercado con antelación. Además, tras el duro golpe a la dirigencia iraní, la lógica de su juego estratégico se ha roto — "ahora es momento de buscar una salida digna".

El papel de "barómetro" del Bitcoin

El informe señala que esta es la tercera vez en los últimos años que Bitcoin actúa como barómetro en tiempo real de la percepción del mercado durante un fin de semana de conflicto importante en Medio Oriente; en cada ocasión la reacción inicial fue una caída brusca, pero esta vez la fuerza del repunte ha sido completamente diferente.

El 13 de abril de 2024, Irán lanzó una gran cantidad de drones suicidas contra Israel, un conflicto que también ocurrió en la madrugada del sábado durante el cierre de los mercados globales; la reacción inicial del Bitcoin fue una caída pronunciada.

Del 21 al 22 de junio de 2025, la "Operación Midnight Hammer" (Operation Midnight Hammer) utilizó bombarderos B-2 para destruir las instalaciones nucleares de Fordow, Natanz e Isfahan con megabombas penetradoras; nuevamente, el suceso ocurrió en la mañana del sábado y Bitcoin experimentó otra caída brusca.

La diferencia clave de este conflicto respecto a los dos anteriores es que: tras la caída inicial, Bitcoin logró un repunte notable y finalmente cotizó por encima del nivel previo al evento. En el informe, este comportamiento se interpreta como una señal de "apetito por el riesgo".

El precio del petróleo ha descontado parte del riesgo de conflicto

El mercado energético es la variable clave para medir el impacto económico macroeconómico de este conflicto. El estratega de Academy Securities, Peter Tchir, desglosó en el informe varias lógicas acerca del precio del petróleo:

Primero, el riesgo ya está parcialmente descontado. El Brent ha subido de unos 60 dólares por barril a finales del año pasado hasta 72 dólares el pasado viernes. Este incremento se debe tanto a la demanda energética invernal en Estados Unidos como a una prima de riesgo de conflicto ya presente. Esto significa que, tras la apertura del lunes, las "malas noticias" relacionadas con el precio del petróleo ya han sido en gran parte descontadas por el mercado.

En segundo lugar, las rutas de suministro no se han visto interrumpidas. Tchir señala que actualmente no hay indicios de que el Estrecho de Ormuz u otras vías clave de transporte de petróleo estén bloqueadas. Afirma: si existe la oportunidad de una desescalada sin afectar el tráfico de los canales, esa es la premisa fundamental para que el precio del petróleo no se descontrole.

Finalmente, las reservas de amortiguamiento proporcionan un colchón de seguridad. Los principales países consumidores del mundo cuentan con suficiente petróleo almacenado y los niveles de inventario en Estados Unidos también son altos. Por lo tanto, se espera que cualquier interrupción del suministro de aproximadamente una semana tenga un impacto limitado a corto plazo. Basándose en estas consideraciones, Tchir prevé que los contratos a corto plazo podrían alcanzar los 80 dólares, pero no espera una gran volatilidad en la curva de futuros.