En el momento de la apertura a las 6:00, el mundo perdió la razón

Fuente: Círculo de Inteligencia de Wall Street

—En este entorno de “grandes caídas acompañadas de grandes subidas”, la liquidación forzada de fondos apalancados podría provocar una nueva ola irracional de ventas.

La situación en Irán se intensifica, el precio del petróleo abrió (zona horaria GMT+8, 6:00) por encima de los 100 dólares y llegó a alcanzar los 110 dólares—innumerables temores y desconcierto, los mercados globales parecen haber perdido la razón.

Los mercados financieros repiten el clásico escenario de “suben el petróleo y el dólar, todo lo demás cae”. Sin embargo, esta vez la caída es “enorme”, correspondiendo al fuerte aumento de los precios del crudo.

La tendencia actual no muestra señales de detenerse; aunque el precio del petróleo ha retrocedido, el dólar y los rendimientos de los bonos estadounidenses siguen cerca de máximos diarios, mientras que oro y los futuros de acciones estadounidenses se encuentran cerca de mínimos locales—esto sugiere que la situación podría volverse aún más desafiante. El mercado de valores de Corea podría enfrentar una nueva ronda de fuertes caídas.

El mercado está en pánico, pero aún no ha entrado en una etapa de pánico total. Muchos traders siguen suponiendo que la guerra pronto se calmará; si esta suposición se rompe, el mercado puede entrar en una segunda fase, donde la volatilidad podría aumentar notablemente.

La situación parece seguir siendo muy grave:

Irán ha anunciado que el hijo del líder supremo asesinado, Jamenei, asumirá su cargo—heredando el puesto en el borde de la guerra tras el asesinato de su padre, no tiene margen para ceder; debe confirmar su legitimidad de gobierno mediante una postura firme en política exterior. Esto significa que, a corto plazo, es casi nula la esperanza de aliviar el “bloqueo del estrecho de Ormuz” por vías diplomáticas.

Según The New York Times, Estados Unidos ha solicitado el retiro de sus diplomáticos de Arabia Saudí—lo que equivale a que Estados Unidos ha perdido el control sobre la situación.

Por un lado, países como Kuwait y Emiratos Árabes Unidos han comenzado verdaderamente a reducir producción. Por otro lado, las infraestructuras de petróleo están siendo dañadas.

Esta vez, el impacto sobre el suministro de petróleo podría ser más grave que las dos crisis petroleras más famosas del pasado.

· Guerra del Golfo de 1990: Irak invadió Kuwait, y como resultado, las exportaciones de petróleo de Kuwait casi desaparecieron y el petróleo iraquí fue sancionado, lo que redujo en unos 4 millones de barriles/día la oferta. El precio del petróleo casi se duplicó en unos meses; fue la primera crisis real de energía tras el fin de la Guerra Fría.

· Guerra entre Rusia y Ucrania en 2022: Choque más complejo, ya que Rusia es uno de los mayores exportadores de energía del mundo. Tras el conflicto sucedieron varias cosas: sanciones occidentales contra el petróleo ruso, Europa buscó frenéticamente alternativas energéticas y las rutas globales de transporte petrolero fueron reestructuradas. El precio del crudo llegó a 130 dólares.

Esta vez “puede ser aún más grave”, porque la dependencia mundial del petróleo de Oriente Medio sigue siendo muy alta, una quinta parte del petróleo global pasa por el estrecho de Ormuz. Si el bloqueo se mantiene, los 100 dólares pueden ser solo el inicio, algunas previsiones extremas ya apuntan a 130–150 dólares.

Además, la estructura actual del mercado es más frágil que antes, hay mucho apalancamiento. Si los precios del petróleo fluctúan fuertemente, puede desencadenar liquidaciones forzadas y crisis de liquidez. Por eso, algunos analistas han empezado a usar un nuevo término: choque sistémico.