El informe financiero del tercer trimestre del año fiscal 2026 de Oracle supera las expectativas: ingresos y EPS aumentan, el negocio en la nube impulsado por IA crece un 44%, ¡se eleva la previsión para el próximo año fiscal!

Opinión principal

甲骨文Oracle El informe financiero del Q3 del FY2026 mostró un desempeño sobresaliente, impulsado por una fuerte demanda de IA, el negocio de la nube aceleró su crecimiento, tanto los ingresos totales como el beneficio por acción superaron las expectativas y lograron un aumento interanual superior al 20%, siendo la primera vez en 15 años. Las obligaciones pendientes de cumplimiento (RPO) aumentaron un 325% hasta los 553 mil millones de dólares, reflejando los fuertes pedidos de IA. La empresa elevó la previsión de ingresos para el FY2027 a 90 mil millones de dólares. El precio de la acción subió un 10% después del cierre, aunque el mercado aún muestra preocupación por la expansión de la capacidad y la competencia.

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Análisis detallado

1. Desempeño general de ingresos y beneficios
   • Ingresos ajustados: 17.190 millones de dólares, un aumento del 22% interanual, superando la expectativa de los analistas de 16.890 millones de dólares.
   • Ganancia por acción no-GAAP: 1,79 dólares, un aumento del 21% interanual, superando la expectativa de 1,70 dólares.
   • Ingresos GAAP: aproximadamente 17.200 millones de dólares.
   • Ganancia por acción GAAP: 1,27 dólares.
   • Beneficio operativo ajustado: 7.380 millones de dólares, un aumento del 19% interanual, con un margen operativo del 43%.
   • Comparación con el trimestre anterior: crecimientos de ingresos acelerados del 14% al 22%, beneficio operativo no-GAAP acelerado del 10% al 19%.
   • No se mencionaron datos sobre flujo de caja libre en el contenido original.
2. Desempeño del negocio cloud
   • Ingresos totales de cloud (IaaS + SaaS): 8.914 millones de dólares, un aumento del 44% interanual, superando la expectativa de 8.840 millones de dólares.
   • Ingresos de IaaS: 4.888 millones de dólares, un aumento del 84% interanual, superando la expectativa de 4.740 millones de dólares, aceleración respecto al crecimiento del 68% del trimestre anterior.
   • Ingresos de SaaS: 4.026 millones de dólares, un aumento del 13% interanual, en línea con lo esperado, ligera aceleración frente al 11% del trimestre anterior.
   • Factores clave: fuerte demanda de infraestructura IA, crecimiento de base de datos OCI del 35%, base de datos multicloud con un aumento del 531%, impulsado por migraciones de bases de datos y contratos de IA.
3. Desempeño de otras áreas de negocio
   • No se desglosaron específicamente los ingresos, ingresos operativos ni márgenes de áreas fuera del negocio cloud.
   • Costes de ventas y marketing: disminuyeron un 3% interanual.
   • Costes de cloud y software: aumentaron un 66% interanual, reflejando una mayor inversión en centros de datos.
4. Plan de gastos de capital

   • Gasto de capital para FY2026: se prevé un total de 50 mil millones de dólares, sin cambios respecto al pronóstico anterior; en FY2027 la previsión de ingresos se eleva a 90 mil millones de dólares, un aumento del 34% anual.

   • Gasto de capital en los primeros 9 meses: 39.170 millones de dólares, un aumento de 3,2 veces.

   • Gasto de capital en los últimos 12 meses: 48.250 millones de dólares.

   • Principal área de inversión: expansión de centros de datos para atender la demanda de IA.

   • Costos adicionales: no hay planes de emisión de deuda extra en 2026.

   • Comparación con competidores: el contenido original no proporciona datos de competidores, la siguiente tabla muestra los cambios interanuales de Oracle según información disponible.

     Periodo Gasto de capital (millones USD) Variación interanual

     FY2026 primeros 9 meses	39.170	+3,2 veces
     Últimos 12 meses	48.250	No especificado
     FY2026 estimado	50.000	Sin cambios
     FY2027 estimado	90.000	+34%

      

      
5. Guía de resultados para el Q4 del FY2026
   • Expectativa de crecimiento de ingresos: 19%-21%.
   • Estimación de EPS: 1,96-2,00 dólares, para un aumento interanual del 15%-17%.
   • Previsión anual de ingresos para FY2026: 67 mil millones de dólares, un aumento interanual del 16,7%.
   • Previsión anual de ingresos para FY2027: aumentada a 90 mil millones de dólares, un aumento del 34% interanual, por encima de las expectativas de analistas de 86.400-86.700 millones de dólares.
   • Obligaciones pendientes de cumplimiento (RPO): 553 mil millones de dólares, un aumento del 325% interanual, por encima del esperado de 470,7 mil millones de dólares, aumento secuencial de 29 mil millones de dólares (5,7%).
6. Contexto de mercado y preocupaciones de inversores
   • Contradicción principal: los fuertes pedidos de IA impulsan el aumento de RPO, pero la expansión de la capacidad requiere altos gastos de capital, lo que podría afectar los márgenes de beneficio a corto plazo.
   • Desafíos de mercado: competencia intensa en infraestructura cloud, el coste de inversión en centros de datos sigue subiendo.
   • Reacción de inversores: caída de más del 1% en el precio intradía, pero aumento del 10% después del cierre; se centran en pedidos de IA, expansión de capacidad y potencial de ingresos futuros.

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Descargo de responsabilidad

El contenido de este artículo es solo para referencia y no constituye ningún consejo de inversión.