Día de trading: El petróleo y los rendimientos suben, suben y se alejan

ORLANDO, Florida, 11 de marzo (Reuters) - Los precios del petróleo subieron bruscamente el miércoles a pesar de una liberación récord de reservas globales de crudo, alimentando temores de inflación y elevando los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años al nivel más alto desde septiembre. El peso sobre las acciones fue demasiado, y Wall Street terminó mayormente a la baja.

En mi columna de hoy, describo por qué unos precios estructuralmente altos del petróleo son malas noticias para las ganancias corporativas de Estados Unidos, ya que empresas y consumidores enfrentan costos energéticos, tanto directos como indirectos, mucho mayores de lo que habían previsto.

Si tienes más tiempo para leer, aquí tienes algunos artículos que recomiendo para ayudarte a entender lo que sucedió en los mercados hoy: 1. Irán le dice al mundo "prepárense para $200 el barril"; 2. La IEA anuncia liberación récord de reservas estratégicas en respuesta al aumento del precio del petróleo por la guerra en Irán; 3. La liberación histórica de reservas de petróleo es solo una solución temporal frente a una gran conmoción en el suministro: Bousso; 4. La inflación del consumidor en EE.UU. se mantiene estable antes de que el conflicto en Irán impulse los precios del petróleo; 5. JPMorgan rebaja el valor de las carteras de préstamos de algunos grupos de crédito privado, según una fuente.

Movimientos Clave del Mercado de Hoy * ACCIONES: Japón sube 1%-1.5%, panorama negativo en Europa – índice STOXX 600 -0.6% – y Wall Street cierra mayormente a la baja, aunque Nasdaq consigue una ganancia insignificante. * SECTORES/ACCIONES: Ocho sectores del S&P 500 caen, liderados por bienes de consumo básico -1.3%. Energía +2.5%. Las firmas de crédito privado tienen bajo desempeño – KKR, Apollo, Blackstone caen 2%-3%. Oracle +9%, Chevron +3%; Visa, Boeing -1.7%. * FX: Índice del dólar +0.4%, dólar/yen toca 159.00, el nivel más alto desde enero. En mercados emergentes, THB, ZAR -1%. * BONOS: Rendimientos en EE.UU. saltan. El bono a dos años llega a su nivel más alto desde septiembre, cerca de 3.65%, el bono a diez años supera el 4.22% por primera vez en un mes. Subasta débil de bonos a diez años, pero la demanda extranjera es fuerte. * COMMODITIES/METALES: El petróleo sube 5%. Silver -3%, liderando el descenso de los metales preciosos, cobre de EE.UU. -1%.

Puntos de discusión de hoy

* Tensiones en el crédito privado se profundizan

Las preocupaciones sobre la salud del mercado de crédito privado de $2 billones continúan aumentando. Las últimas señales de alerta: JPMorgan reduciendo el valor de algunos préstamos a fondos de crédito privado, y reportes de que el fondo insignia de crédito privado de Cliffwater está limitando las redenciones.

Liquidez escasa o inexistente, precios opacos, transparencia limitada y redenciones disparadas – así es como los inversores ven cada vez más el sector. Eso puede que no sea del todo justo, pero ahora el listón para convencerlos de lo contrario es cada vez más alto.

* El petróleo no consigue alivio

Los precios del petróleo aumentaron un 5% el miércoles, el mismo día que la International Energy Agency acordó liberar 400 millones de barriles de reservas en respuesta a la crisis, el mayor movimiento de su historia.

Puedes ver la reacción del petróleo de dos maneras. Fue equivalente a “comprar el rumor, vender el hecho”, ya que el crudo se desplomó el día anterior cuando se anticipó este movimiento. O bien, muestra que los temores de escasez de suministro son mucho más profundos de lo que se pensaba, y estamos ante un período sostenido de precios significativamente más altos.

* Aumentan los riesgos de intervención cambiaria en Japón

El yen japonés se está debilitando rápidamente, y ahora está cerca de 160 por dólar. Está en niveles que llevaron a la Reserva Federal de Nueva York a “chequear tasas” en dólar/yen en enero, visto como una advertencia de una posible intervención conjunta entre EE.UU. y Japón para apoyar el yen.

Tokio está en una situación difícil. La demanda de refugio seguro está impulsando el dólar al alza en todos los ámbitos, y el sentimiento respecto al yen es particularmente bajista porque Japón importa el 95% de su energía, que ahora es mucho más cara. ¿Sería justificable la intervención si los “fundamentos” justifican un yen más débil?

¿Qué podría mover los mercados mañana? * Evolución en Medio Oriente * Movimientos en el mercado energético * Inflación en India (febrero) * El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, habla * Banco Central Europeo * Inflación en Brasil (febrero) * Comercio en Canadá (enero) * El Tesoro de EE.UU. vende $22 mil millones en bonos a 30 años en subasta * Solicitudes semanales de desempleo de EE.UU. * Comercio de EE.UU. (enero) * La vicepresidenta de Supervisión de la Reserva Federal de EE.UU., Michelle Bowman, habla sobre regulación bancaria y normas de capital

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