Bitcoin corre el riesgo de caer un 50% a medida que la correlación positiva de BTC con las acciones estadounidenses aumenta

Bitcoin (BTC) borró gran parte de sus ganancias impulsadas por la guerra entre EE.UU. e Irán esta semana, volviendo a sincronizarse con la tendencia general a la baja de los activos de riesgo, principalmente las acciones estadounidenses.

Conclusiones clave:

• El giro positivo en la correlación de Bitcoin con el S&P 500 ha precedido históricamente a caídas promedio de alrededor del 50% desde 2018.

• BTC está expuesto a una venta generalizada de activos de riesgo debido a la creciente presión macroeconómica.

Hasta el domingo, BTC/USD había caído un 5,65% en lo que va de semana hasta aproximadamente $68.700, mientras que el S&P 500 (SPX) cerró la semana cayendo un 1,90%.

Gráfico semanal de BTC/USD. Fuente: TradingView

Esta renovada correlación ahora indica un mayor riesgo de caída adicional en el mercado de Bitcoin.

BTC cae un 50% en promedio cuando empieza a seguir las acciones

La advertencia bajista para Bitcoin proviene de una métrica de correlación semanal que compara BTC y el S&P 500 (SPX), el índice de referencia de la renta variable estadounidense.

Hasta el sábado, la correlación móvil de 20 semanas entre BTC y SPX era de 0,13, subiendo desde su mínimo reciente de alrededor de -0,5.

Gráfico semanal de BTC/USD con coeficiente de correlación con SPX. Fuente: TradingView

Desde 2018, recuperaciones tan pronunciadas en la correlación BTC-SPX han precedido caídas más amplias del mercado de Bitcoin, promediando alrededor de -50%.

“Es una señal de advertencia de que el mercado de acciones va a colapsar y arrastrará a BTC con él”, dijo el analista Tony Severino.

Fuente: X

Una caída del 50% desde el precio actual de Bitcoin implicaría un objetivo a la baja de aproximadamente $34.350 si se repite el patrón histórico. Varios analistas han proyectado que Bitcoin podría caer hasta $30.000–$40.000 en 2026.

En 2020 y 2022, las caídas de Bitcoin se retrasaron varios meses, desarrollándose tras las clásicas “bull traps” en las que BTC subió junto a una creciente correlación con SPX antes de revertir y borrar esas ganancias.

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Las condiciones macroeconómicas, como precios elevados del petróleo, inflación y menores probabilidades de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés, respaldan una perspectiva bajista para Bitcoin y las acciones en los próximos meses.

La pausa en la estrategia aumenta la perspectiva cautelosa

La renovada correlación de Bitcoin con las acciones también coincide con una pausa en la acumulación corporativa.

Strategy (MSTR), uno de los mayores poseedores de Bitcoin, no ha comprado BTC mediante la venta de sus acciones preferentes STRC esta semana, según el recurso de datos STRC.LIVE.

Compra de BTC por Strategy en la semana que terminó el 22 de marzo. Fuente: STRC.LIVE

Su última adquisición, anunciada el 16 de marzo, añadió 22.337 BTC por un valor de $1.57 mil millones, elevando sus tenencias totales a 761.068 BTC. Bitcoin subió alrededor de un 10,50% en el mismo periodo, superando las acciones estadounidenses.

Las compras impulsadas por STRC de Strategy ayudaron a respaldar el rally de Bitcoin durante la guerra entre EE.UU. e Irán. Sin nuevas compras esta semana, BTC está más expuesto a una posible venta de acciones.