¿El oro ya ha salido del "pozo de oro"? Instituciones: El sentimiento del mercado está cerca de niveles extremos y ya hay una alta probabilidad de rebote

Mientras el conflicto en Oriente Medio continúa perturbando los mercados globales, el precio del oro ha experimentado recientemente una corrección significativa, aunque algunas instituciones consideran que el sentimiento del mercado se encuentra cerca de niveles extremos, lo que en realidad proporciona condiciones para un rebote en el futuro.

Los datos muestran que desde el estallido del conflicto con Irán, el oro y los activos relacionados han estado bajo presión. El oro al contado ha caído aproximadamente un 13% este mes, lo que podría suponer el peor desempeño mensual desde octubre de 2008. Al mismo tiempo, el ETF SPDR Gold Shares (GLD.US), que sigue el precio del oro, ha bajado alrededor del 14,6% este mes, mientras que el VanEck Gold Miners ETF (GDX.US), que refleja el rendimiento de las acciones de mineras de oro, ha descendido cerca del 25%.

A pesar de la debilidad a corto plazo, los analistas de SentimenTrader señalan que el sentimiento del mercado ha entrado en una zona de "pesimismo extremo", y la experiencia histórica muestra que esto suele ser un precursor de un rebote. Según los datos, cuando más del 80% de los operadores en los mercados relacionados con GLD mantienen una actitud pesimista durante dos semanas consecutivas, la probabilidad de que el oro se recupere en los próximos 12 meses alcanza aproximadamente el 89%, con una rentabilidad mediana superior al 10%.

Desde la perspectiva de la estructura del sector, la venta de acciones de mineras de oro también ha sido notable. Hace un mes, el porcentaje de acciones en mercado bajista técnico era todavía bajo, pero actualmente ese porcentaje ha aumentado hasta aproximadamente el 95%, mostrando que la amplitud del mercado se ha "agotado" claramente. Los analistas creen que esta combinación de "compresión significativa de precios + sentimiento del mercado extremadamente pesimista" suele corresponder a una típica oportunidad de inversión contraria.

Recientemente, el precio del oro ha retrocedido aproximadamente un 18,5% desde su máximo de 52 semanas, y la volatilidad se ha intensificado bajo la influencia conjunta del riesgo geopolítico y los cambios en las expectativas de tasas de interés. A medida que algunos fondos cierran posiciones de manera pasiva y los "inversores débiles" van saliendo gradualmente del mercado, la estructura del mismo tiende a estabilizarse.

SentimenTrader considera que, en el contexto actual, el oro presenta un valor de inversión de "alta probabilidad y retorno asimétrico". Especialmente mientras GLD mantenga la media móvil de 200 días, la atracción para tomar posiciones largas en los próximos 3 a 12 meses está aumentando.