El dólar se fortalece antes de la publicación del IPC en Estados Unidos, el precio del oro retrocede bajo múltiples presiones

Informe de Fx678, 12 de mayo—— Aunque el mercado del oro se ha acercado a un máximo de tres semanas debido a un leve repunte durante la sesión asiática, todavía no ha logrado aprovechar esta oportunidad para un avance significativo. La situación tensa en Irán y las expectativas más agresivas de la Reserva Federal han fortalecido al dólar, lo que ha limitado el margen de subida del oro. Actualmente, los operadores están atentos a los datos del IPC de Estados Unidos, anticipando una dirección más estable.

El precio del oro retrocedió durante la sesión asiática del martes (12 de mayo) desde su nivel más alto en tres semanas, con caídas graduales que llevaron a perder momentáneamente el umbral de los 4.700 dólares. Hasta las 15:15 (GMT+8), el oro al contado alcanzó un mínimo de 4.687,34 dólares/onza, cotizando en torno a los 4.696 dólares actualmente. El mercado permanece mayormente cauteloso, esperando las referencias provenientes del IPC estadounidense. Sumado a la continua tensión geopolítica en Medio Oriente, las negociaciones de paz entre Estados Unidos e Irán están al borde del colapso, lo que incrementa la demanda de dólar como refugio seguro, al tiempo que sostiene los altos precios del petróleo y refuerza las preocupaciones sobre la inflación global y las expectativas agresivas de la Fed. El dólar se fortalece levemente, comprimiendo aún más el margen alcista del oro, manteniendo el precio bajo presión y dentro de un rango de consolidación a corto plazo.

Escalada de crisis geopolítica arrastra al oro hacia la baja tras alcanzar máximos

Recientemente, las noticias negativas en torno a la situación en Medio Oriente no han dejado de aumentar; la persistente confrontación entre Estados Unidos e Irán ha debilitado considerablemente las expectativas de un acuerdo de paz entre ambas partes. El presidente estadounidense, Trump, rechazó formalmente la propuesta de alto al fuego de Irán, y las diferencias en temas centrales como las negociaciones nucleares iraníes y el control marítimo en el estrecho de Ormuz resultan insalvables. El estancamiento, que ya dura más de dos meses, no muestra señales de estar llegando a su fin.



Informes relacionados indican que Trump ha perdido la paciencia respecto al bloqueo prolongado del estrecho de Ormuz y está visiblemente insatisfecho con la actitud de Irán en las negociaciones de alto el fuego. Varios asesores de Trump señalaron que, en contraste con la postura cautelosa de las últimas semanas, ahora Estados Unidos considera más seriamente la reanudación de operaciones militares a gran escala. Las expectativas de una escalada del conflicto geopolítico aumentan rápidamente, motivando un retorno de fondos de refugio al dólar y ejerciendo presión bajista sobre el oro.

Inflación y expectativas de la Fed alteran el equilibrio; fortalecimiento del dólar limita al oro

El mercado teme que el enfrentamiento en Medio Oriente incremente los precios de la energía y reactive las presiones inflacionarias a nivel global. Según los precios actuales del mercado, la probabilidad de que la Fed reanude las subidas de tasas este año es del 25%, lo que refuerza aún más la fortaleza del dólar. Toda la atención está puesta ahora en los datos del IPC estadounidense, que influirán directamente en las previsiones sobre la política monetaria de la Fed y, en consecuencia, en el comportamiento del dólar y la cotización del oro.

Impulsado por las agresivas expectativas de la Fed, el índice dólar aumentó levemente, mientras que el oro, como activo precioso sin rentabilidad, mostró una presión bajista evidente, retrocediendo desde la zona de 4.773 a 4.774 dólares. No obstante, el comportamiento gráfico indica que la caída del oro no desencadenó una venta masiva sostenida, mostrando debilidad en la presión vendedora; los inversores no deben ser excesivamente pesimistas respecto a las perspectivas futuras del oro.

Análisis técnico: el oro entra en una fase de consolidación entre alcistas y bajistas

Desde el punto de vista técnico, el gráfico de cuatro horas del oro sigue mostrando fortaleza; el lunes consiguió soporte y estabilidad bajo la media móvil simple de 100 períodos. El rebote comenzó desde el nivel de retroceso de Fibonacci del 38,2% tras la caída de abril y mayo, para luego superar al alza el nivel del 61,8%, lo que brinda un soporte técnico favorable para el escenario alcista.


(Gráfico de 4 horas del oro al contado)

Los indicadores de momentum muestran que la tendencia alcista del oro es estable en general, aunque aún no se encuentra en un fuerte movimiento unidireccional. El índice de fuerza relativa (RSI) se mantiene cerca de 58, lo que indica una moderada energía alcista; el histograma del MACD se sitúa levemente bajo el eje cero, mostrando un equilibrio temporal entre alcistas y bajistas.

Las resistencias clave se encuentran en la zona del 61,8% de Fibonacci, alrededor de 4.742 dólares, seguidas por el nivel del 78,6% en 4.807 dólares y el anterior máximo local en 4.890 dólares. Actualmente, el precio está probando el nivel del 50% de Fibonacci en 4.696 dólares, luego la media de 100 períodos en 4.671 dólares, y finalmente el soporte fuerte del 38,2% en 4.651 dólares. Si la tendencia se debilita aún más, las zonas estructurales de soporte en 4.594 y 4.503 dólares serían los soportes clave de último recurso.

Resumen

En resumen, el oro a corto plazo se ve afectado por varios factores como la tensión geopolítica en Medio Oriente, la fortaleza del dólar y las expectativas de subidas de tasas de la Fed, retrocediendo desde máximos de tres semanas y acercándose al nivel psicológico de 4.700 dólares. La situación geopolítica podría escalar en cualquier momento y, con la publicación inminente de los datos de inflación estadounidense, la volatilidad podría intensificarse. Desde el punto de vista técnico, la estructura alcista no ha sido completamente destruida y la presión vendedora carece de continuidad; el precio del oro permanece en una fase de consolidación entre compradores y vendedores, por lo que la evolución futura dependerá de los datos de inflación y los cambios en la situación en Medio Oriente.


Gráfico diario de oro al contado, fuente: Fx678

Zona horaria GMT+8, 12 de mayo, 15:17; oro al contado cotiza a 4.696,65 dólares/onza