El 10% de los estadounidenses ya lo utiliza, el GLP-1 está transformando las industrias farmacéutica, alimentaria, de bebidas y de restauración.

Un medicamento que provoca “pérdida de apetito” está cambiando silenciosamente el mapa de consumo de los estadounidenses.

Según informó Mesa de Operaciones Viento de Seguimiento, el 19 de mayo, el equipo liderado por Jim Reid, jefe global de investigación macro y temática de Deutsche Bank, publicó el informe "Cuantificando el impacto de GLP-1: la encuesta muestra cambios duraderos en las industrias farmacéutica, alimentaria y de restauración". Esta última encuesta global al consumidor de la entidad (con 550 respuestas válidas), realizada entre el 20 y el 30 de marzo de este año, analiza el impacto de los medicamentos para perder peso tipo GLP-1 en varias industrias.

Los datos de la encuesta muestran que actualmente el 10% de los estadounidenses están usando o han usado medicamentos GLP-1. Considerando que la tasa de obesidad en los adultos estadounidenses supera el 40%, aún existe mucho margen para el crecimiento de esta cifra. Más importante aún, las personas en tratamiento han reducido drásticamente su consumo en restaurantes, pedidos a domicilio y consumo de alcohol.

GLP-1 (agonistas del receptor de péptido similar al glucagón tipo 1) es actualmente una familia de medicamentos para perder peso representada por Ozempic y Mounjaro. Su mecanismo central es la supresión del apetito: el usuario no solo “se controla”, sino que experimenta una reducción fisiológica de las ganas de comer.

2030: el porcentaje de usuarios podría superar el 20%

La variable clave que acelerará esta tendencia es la inminente popularización de la versión oral en tabletas.

Anteriormente, los medicamentos GLP-1 se administraban principalmente en forma de inyección, lo que suponía una barrera de entrada psicológica y práctica para muchos usuarios potenciales. Según los cálculos de analistas, con la introducción de las versiones orales más convenientes, para 2030, la proporción de estadounidenses que usen GLP-1 superará el 20%, es decir, el doble que la actual.

En el informe, Jim Reid equipara el GLP-1 con la inteligencia artificial y los denomina “dos tecnologías disruptivas que están impactando el mundo al mismo tiempo”. Escribió: “Es posible que la inteligencia artificial concentre más la atención de los inversores, pero los medicamentos para perder peso están cambiando silenciosamente la vida diaria de millones de personas, bocado a bocado”.

Incluso plantea una premisa impactante: si se obligara a los usuarios a elegir entre GLP-1 y un chatbot de IA, en la actualidad parece que muchas personas optarían por mantener GLP-1.

Restaurantes, comida rápida, delivery, alcohol: consumo en caída generalizada

Los datos de la encuesta revelan el impacto directo del GLP-1 en el comportamiento de consumo, de forma bastante gráfica:

Durante el tratamiento, la frecuencia de visitas a restaurantes de comida formal cae del 55% al 31%, una disminución de casi la mitad. Las visitas a cadenas de comida rápida y cafeterías pasan de aproximadamente dos tercios a un 37%. El porcentaje de pedidos a domicilio y consumo de alcohol también baja de más de la mitad a cerca de un tercio.

Este impacto sobre el sector de la restauración es directo y cuantificable.

Después de suspender el tratamiento, los hábitos no “rebotan”

Aún más llamativos son los datos después de suspender el medicamento.

La lógica habitual sería: al dejar el medicamento, la gente compensa consumiendo más, y las pérdidas de los restaurantes y empresas alimentarias serían solo temporales. Pero esta encuesta contradice tal expectativa.

Los analistas señalan expresamente que en la mayoría de los casos, incluso tras suspender el GLP-1, los usuarios mantienen niveles bajos en sus hábitos de alimentación y consumo; los nuevos hábitos ya están consolidados.

Como se observa en el gráfico de la Figura 1, aunque el consumo sube ligeramente tras abandonar el tratamiento, no vuelve a los niveles previos: tanto la frecuencia de acudir a restaurantes, pedir comida a domicilio como el consumo de alcohol muestran un descenso “permanente”.

Esto significa que el impacto del GLP-1 en los sectores de alimentos, bebidas y restauración no es una perturbación temporal, sino una reestructuración estructural de la demanda.

¿Qué significa esto para los inversores?

El informe clasifica el impacto del GLP-1 en beneficiarios directos y sectores bajo presión.

Los beneficiarios directos son evidentes: compañías farmacéuticas como Novo Nordisk (productor de Ozempic) o Eli Lilly (productor de Mounjaro), donde la demanda sigue creciendo y la generalización de las versiones orales elevará aún más el techo del mercado.

Los sectores bajo presión tienen un alcance mucho mayor:

• Industria de la restauración: restaurantes formales, cadenas de comida rápida, marcas de café, afectados tanto en frecuencia de visitas como en ticket promedio

• Industria de alimentos y bebidas: demanda a la baja para snacks, bebidas azucaradas y alcohólicas, un descenso de carácter permanente

• Plataformas de delivery: menor frecuencia de pedidos

Jim Reid concluye en el informe: “Si la demanda de GLP-1 sigue aumentando, tendrá un profundo impacto sobre la vida diaria y las valoraciones del mercado, tanto para los sectores beneficiados como para los perjudicados”.