Pronóstico del mercado de la banca blanca: persisten dudas sobre la política de la Reserva Federal y el mercado bancario entra en una postura defensiva

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　　El jueves (21 de mayo) durante la sesión europea, en la apertura

cotiza en 74,833 dólares

　　

　　

　　Ruptura clave: si el precio de la plata cae por debajo de los 70,86 dólares, la tendencia principal cambiará directamente a bajista;

　　Confirmación de la tendencia: consolidar por encima de 89,38 dólares es necesario para fortalecer la estructura alcista;

　　Rango de consolidación a corto plazo: 70,86 – 89,38 dólares, retrocesos dentro del rango de resistencia de 81,24 a 83,16 dólares, que son los objetivos potenciales al alza para la plata.

　　El rango de movimiento intermedio está definido entre 61,00 y 89,38 dólares, actualmente la plata está probando el rango de soporte de retroceso intermedio de 71,84 a 75,19 dólares.

　　El rango a largo plazo es de 45,55 a 121,67 dólares; durante los últimos cuatro meses, el precio de la plata ha fluctuado principalmente dentro del rango de retroceso a largo plazo de 74,63 a 83,61 dólares.

　　En los últimos tres días de negociación, el precio de la plata ha estado fluctuando en un rango estrecho cercano al nivel dorado del 61,8% a largo plazo en 74,63 dólares y al nivel central del 50% a medio plazo en 75,19 dólares.

　　El sistema de medias móviles también muestra características de consolidación: desde febrero de este año, la media de 50 días en 76,11 dólares ha actuado como una fuerte resistencia, mientras que la media de 200 días en 65,61 dólares sirve de sólido soporte a largo plazo. Anteriormente, la plata intentó varias veces superar la media de 50 días, pero las subidas fueron temporales y posteriormente el precio cayó de nuevo por debajo de la media.

　　La media de 200 días domina la tendencia principal de la plata a largo plazo, por lo que el mercado mantiene una ligera inclinación alcista; sin embargo, la incapacidad del precio para sostenerse por encima de la media de 50 días indica que los toros están débiles. A esto se suma que el precio se encuentra en las zonas bajas del retroceso a largo plazo, reflejando una evidente falta de fuerza compradora.

　　Próximamente, las medias de 50 y 200 días están a punto de cruzarse, y combinando este hecho con los movimientos actuales del mercado, existe un riesgo potencial de caída acelerada para la plata.

　　La dinámica intradía estará determinada principalmente por la actitud de los operadores hacia la defensa y ataque de la media de 50 días:

　　Si la plata permanece por encima de la media de 50 días, es probable que pruebe el rango de 81,24 a 83,61 dólares, donde volverá a aparecer presión vendedora;

　　Si pierde la media de 50 días, los osos toman el control; pero mientras no caiga por debajo del soporte clave de 70,86 dólares, es poco probable que se produzca un fuerte desplome. La mayoría de los compradores están a la espera de que el precio corrija hasta la media de 200 días antes de entrar al mercado.

　　Resumen: en el corto plazo, la plata probablemente mantendrá movimientos de consolidación con disputas repetidas entre alcistas y bajistas.

　　El rendimiento de los bonos estadounidenses es el principal factor bajista

　　

　　A comienzos de año, gran parte del capital que apostaba por un recorte de tasas por parte de la Fed ha ido cerrando posiciones en las últimas semanas, y el mercado de la plata ha absorbido estos flujos vendedores.

　　La lógica alcista de recortes de tipos que apoyó a los metales preciosos en el primer trimestre ya se ha desvanecido por completo; ahora, la persistencia de datos de inflación elevados y la falta de señales claras de flexibilización por parte de la Fed han cambiado completamente el panorama fundamental del mercado. Hasta que la política monetaria no se torne más laxa, cualquier rebote de la plata será limitado.

　　

　　Un rendimiento alto de los bonos estadounidenses junto con un dólar fuerte constituyen una doble presión bajista que no favorece los metales preciosos que no generan ingresos, como se evidencia en el débil desempeño de la plata esta semana.

　　Condiciones clave para un cambio de tendencia

　　El cambio en las expectativas de la política monetaria de la Fed es la única clave para romper el actual patrón bajista de la plata. Si los datos de inflación bajan y aparecen señales de desaceleración económica en EE. UU., el mercado volverá a anticipar recortes de tasas, abriendo así espacio para que la plata suba.

　　Actualmente, las posiciones largas en el mercado de la plata se han reducido significativamente y los pequeños inversores han salido del mercado; si surge un catalizador positivo, los fondos actualmente en espera pueden volver rápidamente al mercado e impulsar el precio.

　　Mientras no haya noticias favorables de gran relevancia, el entorno macro sigue favoreciendo a los osos: la inflación sigue elevada, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense permanecen firmes y el dólar se aprecia, formando una fuerza bajista combinada. Si no hay un giro en los datos, es poco probable que el mercado cambie de tendencia.

　　Indicadores clave a monitorear

　　Los datos de inflación y las declaraciones oficiales de la Fed son los factores fundamentales que determinarán si la plata encuentra un suelo estable o continúa su caída.

　　Desde el punto de vista técnico, vigilar de cerca la media de 50 días en 76,11 dólares:

　　Si se mantiene por encima de este nivel, la resistencia se ubica en 81,24 a 83,61 dólares;

　　Si cae por debajo, el próximo soporte sería el rango de 71,84 a 75,19 dólares, y si pierde este último, el siguiente objetivo estaría en el punto de inflexión de 70,86 dólares;

　　El último gran soporte de largo plazo se ubica en la media de 200 días en 65,61 dólares.

　　Mientras no haya cambios en las expectativas de la política monetaria de la Fed ni un retroceso claro del dólar, es muy probable que la plata continúe fluctuando en un amplio rango, con continuos enfrentamientos entre alcistas y bajistas.

Editor responsable: Zhu Henan