Instituciones: Se avecina una gran reasignación de

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Actualmente el precio de plata está en 80 dólares por onza.

Profesionales experimentados del sector creen que, ante el ambiente de creciente complejidad geopolítica y la acumulación gradual de riesgos económicos globales, la inflación elevándose de manera sostenida está minando la confianza en los mercados financieros tradicionales. El mercado está a punto de experimentar una ola masiva de rotación de activos, con el capital saliendo del sector tecnológico sobrevalorado y entrando fuertemente en activos físicos como oro y plata, lo que permitirá a la plata iniciar una nueva ronda de alza.

El mercado esconde múltiples riesgos, la aparente prosperidad no logra ocultar las amenazas.

Actualmente, las bolsas globales permanecen cerca de máximos históricos y el optimismo es dominante, pero para los inversores profesionales, bajo la prosperidad del mercado se esconden muchas crisis. Analizando riesgos de forma persistente, ella considera que los mercados de capitales están cerca de un pico temporal, y lo que los inversores comunes perciben como un avance en la tendencia es en realidad la última subida sostenida por fundamentos débiles, con potenciales riesgos listos para ser liberados en cualquier momento.

Los precios de la energía se fortalecen, conformando la base de beneficios a largo plazo para los metales preciosos.

Con los precios de energía y alimentos aún altos, la inflación global difícilmente retrocederá rápidamente, esto coloca a la Reserva Federal en una encrucijada política: aunque el crecimiento económico se ralentice, el banco central difícilmente podrá iniciar una política de reducción de tasas a gran escala, manteniendo una postura general de restricción monetaria difícil de revertir.

Dilema de la Reserva Federal, la restricción de liquidez favorece los activos físicos

El nuevo presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, enfrenta una difícil balanza: implementar medidas para estabilizar la banca y a la vez reducir el balance para restringir la liquidez. El análisis del sector indica que probablemente la Reserva Federal seguirá reduciendo su balance, recuperando liquidez del mercado de renta variable.

Tras la implementación de este tipo de políticas, la liquidez del mercado se irá ajustando y la demanda de refugio del capital seguirá creciendo. Cuando activos financieros como acciones y bonos sufren volatilidad y correcciones y la estabilidad de las instituciones financieras es puesta en duda, el capital dejará de lado activos de rendimiento variable y optará por activos físicos como oro y plata que conservan valor. En un ambiente de alto nivel de deuda global, oro y plata, por su naturaleza independiente y sin deuda, se convierten en el principal refugio del capital.

El alza en las tasas largas de bonos estadounidenses afecta la bolsa y modifica la tendencia de asignación de activos

Actualmente, el rendimiento de los bonos estadounidenses a 30 años se mantiene por encima del 5%, impactando fuertemente a las empresas tecnológicas de alto crecimiento. La valuación de estas empresas depende de expectativas de ganancias a largo plazo, y en un entorno de tasas altas, el valor de los beneficios futuros se ve descontado, acelerando la ruptura de burbujas de valoración infladas.

A esto se suma una presión creciente en el mercado global de crédito, el peso en la operación de empresas altamente apalancadas sigue creciendo, los riesgos en el sector del crédito privado emergen lentamente y los peligros financieros ocultos comienzan a manifestarse. Al mismo tiempo, la insuficiente oferta de fertilizantes y recursos raros, junto con los obstáculos en el comercio internacional, continúan elevando la presión inflacionaria y amplifican la demanda de refugio en el mercado.

La presión sobre monedas emergentes y el aumento del riesgo de deuda soberana llevan a los mercados nacionales a valorar aún más la función de preservación de valor de los metales preciosos. Muchos países ajustan políticas de importación/exportación de oro y plata, lo que confirma que el valor de los activos físicos está incrementando constantemente.

Conclusión

En general, aunque la plata en el corto plazo se encuentra en fase de consolidación y aún no inicia una subida sostenida, múltiples factores positivos de mediano y largo plazo ya están presentes.

El entorno de tasas altas comprime las valuaciones tecnológicas, la restricción de liquidez fuerza la aversión al riesgo, sumado al aumento de riesgos energéticos y geopolíticos, el cambio de estilo en el mercado de capitales es una tendencia inevitable. A medida que el capital se retira de activos financieros sobrevalorados y fluye hacia bienes físicos como oro y plata, la plata dejará el patrón de consolidación y entrará en una fase de alza generalizada.

Editor responsable: Zhu Henan