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⑴ L’indice S&P 500 a enregistré sa neuvième semaine consécutive de hausse, progressant de 1,4 % cette semaine, porté par l’engouement pour l’intelligence artificielle et les anticipations de cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran. Le Dow Jones a gagné 0,9 %, tandis que le Nasdaq a bondi de 2,4 %. Le S&P atteint un nouveau sommet historique, mais la hausse reste concentrée, seules quelques industries s’accélérant réellement. ⑵ Le secteur technologique continue sur sa lancée avec une progression de 4,6 % cette semaine. Dell a revu à la hausse ses prévisions de résultats grâce à la forte demande de serveurs liés à l’IA, son action s’envolant de 43 %. Micron Technology atteint un sommet historique et rejoint le club des mille milliards de dollars de capitalisation boursière, tandis que l’indice des semi-conducteurs grimpe d’environ 5 %. ⑶ Le secteur des biens de consommation essentiels recule de 3,2 %, tandis que l’énergie chute de 5,4 %, sous l’effet du repli des cours du pétrole. Auparavant, la télévision nationale iranienne indiquait qu’un projet d’accord américain permettrait de rouvrir le trafic maritime dans le détroit d’Hormuz, les contrats futures NYMEX sur le pétrole brut testant un support clé. ⑷ Le rendement des obligations américaines à 10 ans a reflué vers 4,44 % après avoir échoué à franchir une résistance, ravivant une tendance de fluctuation latérale. BCA Research souligne que l’engouement pour l’IA est motivé par une bulle de profits et non de valorisations, révélant les coûts cachés derrière la ruée vers l’intelligence artificielle. Salesforce, malgré des inquiétudes sur l’impact disruptif de l’IA qui ont déçu en termes de prévisions de chiffre d’affaires, a tout de même progressé de 6 % cette semaine.

Un responsable du gouvernement indien a déclaré que l’Inde avait révisé à la baisse sa prévision de consommation d’urée pour les cultures semées en été, passant de 19,4 millions de tonnes à 19 millions de tonnes, et que la prévision de consommation de phosphate diammonique était abaissée de 6,8 millions de tonnes à 6,6 millions de tonnes.

⑴ L'indice du dollar américain a atteint jeudi son plus haut niveau depuis environ sept semaines, comblant le gap de prix laissé par le point bas du 7 avril, avant de fortement se retourner à la baisse. En analyse technique, combler un gap signifie parfois la fin d'un rebond, et non le début d'une nouvelle hausse. ⑵ Une divergence baissière de l'indice de force relative (RSI) est apparue : l'indice du dollar américain a atteint un nouveau sommet à court terme alors que le RSI n'a pas progressé en parallèle, ce qui indique un possible affaiblissement des pressions acheteuses. La bougie journalière en chandelier japonais forme également une toupie inversée, montrant que les acheteurs ont poussé les prix plus haut avant de céder le contrôle aux vendeurs. ⑶ Cette situation se produit alors que la hausse a rencontré une résistance structurelle autour des niveaux 99,50 à 99,60. Actuellement, le dollar reste dans la fourchette de consolidation depuis le 15 mai, mais une cassure sous la zone des 98,90 mettrait fin à cette consolidation, renforçant l'idée d'une fin de rebond. ⑷ Une rupture supplémentaire sous la zone 97,60 à 97,65 invaliderait la figure de tête-épaules inversée en formation et renforcerait les anticipations d'une correction plus profonde. La tendance du dollar reste conditionnée par l'évolution des anticipations du marché concernant l'impact du conflit au Moyen-Orient sur l'inflation et la croissance économique.