Types d'ordres avancés

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1. Take profit et stop loss

Les ordres take profit et stop loss vous permettent de prédéfinir un prix de déclenchement et un prix de l'ordre. Une fois que le prix du marché atteint le prix de déclenchement, un ordre Limit au prix prédéfini ou un ordre Market sera automatiquement placé. Cela vous permet de verrouiller vos profits ou de limiter vos pertes potentielles sans surveiller constamment le marché.

Prenons l'exemple d'un ordre de vente take profit: supposons que vous achetiez du BTC à 900 $ et que vous souhaitiez prendre des bénéfices lorsque le prix monte à 1000 $. Vous pouvez définir le prix de déclenchement à 1000 $ et le prix de l'ordre à 950 $. Le prix de l'ordre ne doit pas être trop proche du prix de déclenchement pour augmenter la probabilité d'exécution. Lorsque le prix monte à 1000 $, l'ordre take profit sera déclenché et un ordre de vente Limit sera placé à 950 $. Alternativement, si vous sélectionnez un ordre Market, il sera soumis pour exécution au meilleur prix du marché disponible.

De même, si vous souhaitez limiter vos pertes lorsque le prix tombe à 800 $, vous pouvez définir le prix de déclenchement à 800 $ et le prix de l'ordre à 750 $. Pour un ordre de vente, le prix de l'ordre doit être suffisamment inférieur au prix de déclenchement pour augmenter la probabilité d'exécution. Lorsque le prix tombe à 800 $, l'ordre stop loss sera déclenché et un ordre de vente Limit sera placé à 750 $.

 

2. Trailing Stop

Un Trailing Stop vous permet de placer un ordre à l'avance en fonction des mouvements du marché. Une fois activé, l'ordre suit le prix le plus élevé ou le plus bas atteint et place automatiquement un ordre Limit ou un ordre Market lorsque le prix recule ou rebondit d'un pourcentage spécifié.

L'ordre comporte deux paramètres clés: le  prix d'activation est facultatif. S'il n'est pas défini, le dernier prix au moment où l'ordre est passé sera utilisé par défaut. L'ordre entre en mode de suivi uniquement après que le prix du marché a atteint ou dépassé le prix d'activation. La  variance de suivi détermine quand l'ordre est déclenché. Même après que le prix d'activation est atteint, l'ordre ne sera pas passé tant que le prix n'aura pas rebondi depuis son niveau le plus bas ou reculé depuis son niveau le plus élevé du pourcentage spécifié. La variance de suivi peut être définie entre 0,01% et 30%.

 

Scénario 1: Ordre d'achat avec un prix d'activation

Supposons que le prix actuel est de 1700 $. Vous créez un ordre d'achat Trailing Stop avec un prix d'activation de 1500 $ (inférieur au prix actuel), une variance de suivi de 10% et un prix limite de 1450 $. Après sa création, l'ordre reste en attente jusqu'à ce que le prix tombe à 1500 $, moment auquel il entre en mode de suivi.

Si le prix continue de baisser jusqu'à 1400 $ (le prix le plus bas pendant la période de suivi) avant de rebondir, un ordre d'achat Limit sera placé à 1450 $ une fois que le rebond atteindra 10%, ou lorsque le prix montera à 1400 $ × (1 + 10%) = 1540 $. Si aucun prix limite n'est défini, un ordre Market sera placé à la place pour une exécution immédiate au meilleur prix du marché disponible.

Si le prix n'atteint pas le prix d'activation de 1500 $, l'ordre n'entrera pas en mode de suivi, même si le marché rebondit par la suite.

 

Scénario 2: Ordre de vente avec un prix d'activation

Supposons que le prix actuel est de 2000 $. Vous créez un ordre de vente Trailing Stop avec un prix d'activation de 3000 $ (supérieur au prix actuel), une variance de suivi de 10% et un prix limite de 3100 $. Lorsque le prix monte à 3000 $, l'ordre entre en mode de suivi.

Si le prix continue de monter jusqu'à 3200 $ (le prix le plus élevé pendant la période de suivi) avant de reculer, un ordre de vente Limit sera placé à 3100 $ une fois que le recul atteindra 10%, ou lorsque le prix tombera à 3200 $ × (1 − 10%) = 2880 $. Contrairement à un ordre d'achat, qui suit les rebonds à partir du prix le plus bas, un ordre de vente suit les reculs à partir du prix le plus élevé pendant la période de suivi.

 

Scénario 3: Aucun prix d'activation

Si vous ne définissez pas de prix d'activation lors de la création d'un Trailing Stop, le dernier prix au moment de la passation de l'ordre sera utilisé comme prix d'activation par défaut, et l'ordre entrera immédiatement en mode de suivi.

Par exemple, supposons que le prix est de 1700 $ lorsque vous placez un ordre d'achat Trailing Stop avec une variance de suivi de 5%.

Si le prix tombe par la suite à 1600 $ (le prix le plus bas pendant la période de suivi) avant de rebondir, l'ordre sera placé au prix prédéfini une fois que le rebond atteindra 5%, ou lorsque le prix montera à 1680 $, sans attendre de condition d'activation supplémentaire.

 

3. Ordre Trigger

Un ordre Trigger permet aux traders de prédéfinir un prix de déclenchement cible. Un ordre Limit ou Market prédéfini est automatiquement placé uniquement lorsque le prix du marché atteint le prix de déclenchement. Le prix de déclenchement peut être supérieur ou inférieur au prix actuel, ce qui rend ce type d'ordre adapté aux traders qui ne peuvent pas surveiller le marché en temps réel mais souhaitent entrer ou sortir automatiquement d'une position une fois que le marché atteint un certain niveau.

Par exemple, si le prix du marché actuel est de 100 $, vous pouvez définir le prix de déclenchement à 90 $ (inférieur au prix actuel) ou 110 $ (supérieur au prix actuel). Une fois que le prix tombe à 90 $ ou monte à 110 $, l'ordre Trigger correspondant sera activé et un ordre Market ou Limit sera placé.

 

4. OCO

Un ordre OCO (l'un annule l'autre) se compose d'un ordre Limit et d'un ordre Trigger. Lorsque l'un des ordres est déclenché ou exécuté, l'autre est automatiquement annulé. Si l'un des ordres est annulé manuellement, l'autre sera également automatiquement annulé. Ce type d'ordre aide les utilisateurs à gérer simultanément les profits et les pertes potentiels tout en recherchant de meilleurs prix d'exécution.

Prenons l'exemple d'un ordre OCO d'achat: supposons que le prix actuel est de 2000 $. Vous pouvez définir un ordre stop d'achat avec un prix de déclenchement de 3000 $ (supérieur au prix actuel) et un ordre d'achat Limit à 1500 $ (inférieur au prix actuel). Si le prix monte à 3000 $, l'ordre stop d'achat est déclenché et un ordre Limit ou Market est placé, tandis que l'ordre d'achat Limit à 1500 $ est annulé. À l'inverse, si le prix tombe à 1500 $ ou en dessous et que l'ordre d'achat Limit est exécuté, l'ordre stop d'achat est annulé.

La même logique s'applique aux ordres de vente. Par exemple, le prix de déclenchement d'un ordre stop loss doit être inférieur au prix actuel, tandis que le prix limite d'un ordre take profit doit lui être supérieur. Lorsqu'une baisse de prix déclenche l'ordre stop loss, l'ordre take profit est automatiquement annulé. Lorsqu'une augmentation de prix entraîne l'exécution de l'ordre take profit, l'ordre stop loss est automatiquement annulé.

 

5. TWAP

Un ordre TWAP (prix moyen pondéré dans le temps) est un ordre basé sur une stratégie qui permet aux utilisateurs de diviser un gros ordre en plusieurs sous-ordres plus petits et de les placer de manière séquentielle à des intervalles spécifiés sur une période. Les paramètres de base comprennent la quantité totale, le nombre de sous-ordres et la fréquence de passation des ordres. Une fois configuré, le système place automatiquement un sous-ordre toutes les N secondes à partir du moment où la stratégie démarre jusqu'à ce que la quantité entière soit exécutée ou que la stratégie soit terminée.

Les sous-ordres sont des ordres Market par défaut pour augmenter la probabilité d'exécution. Dans les Paramètres avancés, vous pouvez changer les sous-ordres en ordres Limit et configurer deux contrôles optionnels: Prix de déclenchement  –  la stratégie ne commence à s'exécuter que lorsque le prix du marché atteint ce prix. Jusque-là, elle reste en attente. Prix de fin  –  la stratégie s'arrête immédiatement si le marché évolue dans la direction opposée et atteint ce prix. Aucun autre ordre ne sera passé pour la quantité restante.

Pour les sous-ordres Limit, le prix de l'ordre peut être défini soit  par spread, ce qui place les ordres à un montant fixe au-dessus ou en dessous du prix du carnet d'ordres, soit par pourcentage, ce qui place les ordres à un pourcentage fixe au-dessus ou en dessous du prix du carnet d'ordres.

 

Scénario 1: Achat Market par défaut

Supposons que le prix actuel du BTC est de 65 000 $. Vous créez un ordre TWAP en mode ordre Market pour une quantité totale de 10 BTC, divisée en cinq sous-ordres passés à des intervalles de 60 secondes.

À chaque intervalle programmé, le système place un ordre Market pour exécution au meilleur prix du marché disponible. Par exemple, 2 BTC sont achetés à 65000 $ à 10h01, 2 autres BTC à 65 120 $ à 10h02, 2 BTC à 64 850 $ à 10h03, 2 BTC à 64 720 $ à 10h04 et les 2 BTC restants à 64 500 $ à 10h05.

À ce stade, les 10 BTC ont été achetés à un prix moyen d'environ 64 838 $, sans nécessiter de surveillance manuelle du marché.

 

Scénario 2: Mode avancé, vente Limit par spread

Supposons que le prix actuel du BTC est de 65000 $ et que vous souhaitez attendre que le prix dépasse 66 000 $ avant de vendre par lots.

Dans les Paramètres avancés, vous pouvez définir le prix de déclenchement à 66000 $, sélectionner par spread comme méthode de prix limite avec un prix de l'ordre 10 $ au-dessus du meilleur prix de vente (ask), définir le prix de fin à 65 500 $ et définir la quantité totale à 10 BTC, divisée en cinq sous-ordres passés à des intervalles de 60 secondes.

Pendant que le prix fluctue autour de 65000 $, la stratégie reste en attente. Lorsque le prix monte à 66 050 $, la stratégie est déclenchée et le système commence à placer des ordres de vente Limit pour 2 BTC chacun, le prix de l'ordre étant déterminé dynamiquement par le carnet d'ordres. Si le prix tombe par la suite à 65 480 $, franchissant le prix de fin de 65500 $, la stratégie s'arrête immédiatement et aucun autre ordre n'est passé pour la quantité restante.

Cela vous permet de commencer à vendre uniquement après que le prix a atteint votre cible et d'arrêter de passer des ordres si le marché recule, sans surveiller constamment les mouvements de prix.

 

Scénario 3: Mode avancé, achat Limit par pourcentage

Supposons que le prix actuel de l'ETH est de 3500 $ et que vous souhaitez attendre que le prix tombe en dessous de 3400 $ avant d'acheter progressivement pour construire une position.

Dans les Paramètres avancés, vous pouvez définir le prix de déclenchement à 3400 $, sélectionner par pourcentage comme méthode de prix limite avec un prix de l'ordre 0,3% en dessous du meilleur prix d'achat (bid), définir le prix de fin à 3550 $ et définir la quantité totale à 50 ETH, divisée en 10 sous-ordres passés à des intervalles de 60 secondes.

Lorsque le prix tombe à 3390 $, la stratégie est déclenchée et le système commence à placer des ordres d'achat Limit séquentiellement au meilleur bid × 0,997. Si le prix rebondit par la suite au-dessus du prix de fin de 3550 $, la stratégie s'arrête immédiatement et aucun autre ordre n'est passé pour la quantité restante.

Cela vous permet de commencer à acheter uniquement après que le marché a atteint votre prix cible et d'arrêter de passer des ordres si le rebond dépasse les attentes, vous aidant à éviter d'acheter à des prix de plus en plus élevés.

 

6. Ordre Iceberg

Un ordre Iceberg est un ordre basé sur une stratégie conçu pour les gros trades. Une fois que vous avez défini la quantité totale et la méthode de division de l'ordre, le système divise l'ordre en plusieurs sous-ordres, chacun étant un ordre Limit. Une fois qu'un sous-ordre est entièrement exécuté, le sous-ordre suivant est automatiquement passé. Cela continue jusqu'à ce que la quantité entière soit exécutée ou que la stratégie soit terminée.

Contrairement aux ordres TWAP basés sur le temps, les ordres Iceberg sont basés sur l'exécution: le sous-ordre suivant n'est passé qu'après l'exécution complète du précédent.

Vous pouvez sélectionner Exécution plus rapide, Distance fixe ou Prix fixe comme préférence de passation d'ordre, ce qui détermine le prix de chaque sous-ordre. Une limite de prix optionnelle peut également être définie afin que la stratégie se termine immédiatement si le prix du marché dépasse la limite pour un ordre d'achat ou tombe en dessous pour un ordre de vente.

Les ordres Iceberg aident à dissimuler vos intentions de trading et la taille totale de votre ordre, réduisant potentiellement l'impact sur le marché et le glissement des gros trades tout en rendant plus difficile pour les autres traders d'identifier votre direction de trading et de trader avant vos ordres.

Par exemple, supposons que vous souhaitiez acheter un total de 50 BTC sans révéler la taille complète de l'ordre au marché. Vous définissez chaque sous-ordre à 5 BTC, pour un total de 10 sous-ordres. Le meilleur bid actuel étant de 100 $, le prix de passation et le rythme d'exécution de chaque sous-ordre varieront en fonction de la méthode de passation d'ordre sélectionnée.

 

Méthode 1: Exécution plus rapide (placer les ordres au meilleur bid)

Sous-ordre 1: le meilleur bid est de 100 $, un ordre d'achat Limit de 5 BTC est donc passé à 100 $. Après l'exécution complète du premier sous-ordre, le meilleur bid passe à 100,50 $, le deuxième ordre d'achat Limit de 5 BTC est donc passé à 100,50 $.

Cette méthode suit en permanence le dernier meilleur bid dans le carnet d'ordres pour privilégier une exécution plus rapide. Cependant, si le prix continue de monter, cela peut entraîner un prix d'achat moyen plus élevé.

 

Méthode 2: Distance fixe (distance fixe définie à 0,50 $)

Sous-ordre 1: le meilleur bid est de 100 $, le prix de l'ordre est donc de 100 $ − 0,50 $ = 99,50 $ et un ordre d'achat Limit de 5 BTC est passé.

Après l'exécution complète du premier sous-ordre, le meilleur bid passe à 101 $. Le deuxième sous-ordre est évalué en fonction du meilleur bid mis à jour: 101 $ − 0,50 $ = 100,50 $ et un autre ordre d'achat Limit de 5 BTC est passé.

Avec cette méthode, chaque sous-ordre est placé à 0,50 $ en dessous du meilleur bid en vigueur, offrant le potentiel d'un meilleur prix d'achat. Cependant, comme les ordres ne suivent pas directement le meilleur bid, leur exécution peut prendre plus de temps.

 

Méthode 3: Prix fixe (prix fixe défini à 99,50 $)

Les 10 sous-ordres seront placés à 99,50 $, quels que soient les mouvements du marché.

Une fois le premier sous-ordre à 99,50 $ entièrement exécuté, le deuxième sous-ordre est immédiatement passé au même prix. Ce processus se poursuit jusqu'à ce que les 50 BTC aient été achetés ou que la limite de prix soit déclenchée et que la stratégie se termine.

Si vous définissez également une limite de prix de 105 $ pour l'ordre d'achat et que le meilleur bid monte soudainement à 106 $ pendant l'exécution, dépassant la limite, la stratégie s'arrêtera immédiatement. Même si seulement 20 BTC ont été achetés à ce stade, aucun autre ordre ne sera passé pour les 30 BTC restants. Cela permet d'éviter des achats supplémentaires à des prix plus élevés lors d'une forte hausse du marché.

 

7. Ordres échelonnés

Les ordres échelonnés permettent aux utilisateurs de spécifier une fourchette de prix et de placer simultanément plusieurs ordres Limit dans cette fourchette à l'aide d'une méthode de distribution de quantité sélectionnée.

Le système génère des prix d'ordre uniformément espacés dans la fourchette spécifiée et détermine la quantité de chaque ordre en fonction de la méthode de distribution sélectionnée: Plat: attribue la même quantité à chaque ordre, quel que soit le prix. C'est adapté lorsque la direction du marché est incertaine. 

• Ascendant: attribue de plus grandes quantités aux ordres à des prix plus élevés. C'est adapté aux marchés à tendance haussière. 

• Descendant: attribue de plus petites quantités aux ordres à des prix plus élevés. C'est adapté pour augmenter progressivement une position à des prix inférieurs afin de réduire le coût d'achat moyen.

Par exemple, supposons que vous souhaitiez acheter des SOL par lots dans la fourchette 100 $ – 110 $. Vous définissez cinq ordres pour une quantité totale de 10 SOL. Le système génère cinq prix d'ordre uniformément espacés dans la fourchette: 100 $, 102,50 $, 105 $, 107,50 $ et 110 $. Si vous sélectionnez la distribution Plat, chaque ordre portera sur 2 SOL. Si vous sélectionnez la distribution Ascendant, la quantité d'achat augmentera à des prix plus élevés.