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Golden Ten Data, 9 aprile – Nick Timiraos, noto come "la voce della Federal Reserve", ha scritto che il cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran offre un'opportunità per risolvere la grave minaccia attuale all'economia globale. Tuttavia, per la Federal Reserve, questo potrebbe semplicemente sostituire un problema con un altro: la volatilità dei prezzi dell'energia persiste, abbastanza da mantenere l'inflazione a livelli elevati, ma non così grave da minare la domanda. Nei verbali della riunione di marzo, la Federal Reserve ha sottolineato che la guerra non è la ragione principale per cui non desidera tagliare i tassi di interesse, ma complica ulteriormente la posizione già cauta della banca centrale. Anche prima dello scoppio del conflitto, il margine per tagliare i tassi di interesse si era già ristretto. Il mercato del lavoro si è stabilizzato, alleviando i timori di una recessione, mentre il percorso verso l'obiettivo d'inflazione al 2% della Federal Reserve si è arrestato. Nella riunione di marzo, la Federal Reserve non ha modificato i tassi di interesse, in parte a causa delle preoccupazioni sui rischi di una guerra prolungata. L'escalation del conflitto potrebbe frenare la crescita economica e portare a una recessione: questo era stato l'ultimo e più forte argomento a sostegno della ripresa dei tagli dei tassi. Tuttavia, paradossalmente, la fine della guerra potrebbe rendere più difficile, almeno nel breve periodo, per la Federal Reserve implementare politiche accomodanti. Questo perché l'accordo di cessate il fuoco elimina le condizioni economiche più gravi, ossia un forte aumento dei prezzi che interrompe le catene di approvvigionamento e riduce la domanda, il che può essere considerato persino più importante che eliminare il rischio di nuove pressioni inflazionistiche.

Secondo quanto riportato da Golden Ten Data il 9 aprile, Matt Zimmer, responsabile delle attività di investment banking di William Blair & Co., ha dichiarato che le aziende dei settori trasporti, logistica e industria stanno ancora riuscendo a trasferire con successo ai clienti i maggiori costi di carburante e altre spese, ma se i prezzi dell’energia dovessero rimanere elevati, questo sostegno all’attività di operazioni aziendali potrebbe risultare difficile da mantenere. Le aziende dei trasporti e della logistica hanno introdotto supplementi carburante, mentre le industrie che operano nella petrolchimica e nell’imballaggio hanno aumentato i prezzi: “oltre una certa soglia, queste aziende dovranno assorbire in parte o totalmente l’aumento dei costi.” Secondo i dati aggregati, le operazioni di fusione e acquisizione a livello globale hanno avuto un avvio solido quest’anno, raggiungendo un volume di circa 1,3 mila miliardi di dollari nel primo trimestre. Tuttavia, Zimmer ha osservato che, se le aziende perdessero la capacità di trasferire i costi sui consumatori, questo slancio potrebbe rallentare. Anche la struttura delle operazioni sta cambiando, concentrandosi meno su software e tecnologia e rivolgendosi verso settori fondamentali e ad alta intensità di lavoro che mostrano una maggiore resilienza della domanda, inclusi infrastrutture, servizi ambientali e transazioni relative a riscaldamento, ventilazione e condizionamento dell’aria (HVAC). Nel contempo, gli investitori di private equity (in particolare in Europa e negli Stati Uniti) stanno mostrando “un generale interesse” per le spese della difesa.

Secondo quanto riportato da Golden Ten Data il 9 aprile, a causa delle interruzioni nel trasporto attraverso lo Stretto di Hormuz, spedire il petrolio canadese verso la costa del Golfo del Messico negli Stati Uniti è ora diventata l'opzione più redditizia degli ultimi due anni. Secondo i dati di Link Data Services e General Index, alla chiusura di martedì, il prezzo del petrolio canadese heavy con consegna a giugno sulla costa del Golfo degli Stati Uniti presentava un premio di 13,55 dollari rispetto al prezzo di maggio in Alberta, il valore più alto dal dicembre 2023. Questo differenziale rappresenta anche il livello più elevato raggiunto prima che l'oleodotto Trans Mountain, ampliato, entrasse in funzione verso la costa del Pacifico; quel collegamento aveva precedentemente alleviato il persistente collo di bottiglia all'export che aveva causato forti sconti sul petrolio dell'Alberta. Le raffinerie di tutto il mondo, a seguito della riduzione delle esportazioni di petrolio mediorientale causata dalla guerra in Iran, stanno ora cercando forniture alternative, facendo così aumentare la domanda di petrolio heavy canadese. Nonostante Stati Uniti e Iran abbiano annunciato un cessate il fuoco, lo Stretto di Hormuz è rimasto in gran parte bloccato nella giornata di mercoledì.