USD: Oscillazioni guidate dall'Iran indicano una lieve svalutazione – OCBC

Gli strateghi di OCBC, Sim Moh Siong e Christopher Wong, sottolineano che i mercati sono guidati quasi interamente dai titoli riguardanti l'Iran, con il petrolio e i rendimenti che reagiscono agli sviluppi sul cessate il fuoco. Una credibile de-escalation probabilmente vedrebbe il Dollaro USA riprendere una tendenza di lieve deprezzamento, poiché rischi energetici più bassi supportano le economie extra-USA, gli asset rischiosi e le valute cicliche come AUD, NZD e SEK.

La geopolitica guida Dollaro e asset rischiosi

"I mercati hanno subito forti oscillazioni su ogni notizia legata all'Iran nelle ultime settimane, con poco altro a guidare l'azione sui prezzi."

"La negoziazione notturna è stata volatile poiché le imminenti scadenze geopolitiche hanno inizialmente alimentato timori di inflazione e forniture di petrolio, prima che le speranze di de-escalation trascinassero prezzi del petrolio e rendimenti a breve termine verso il basso."

"Lo slancio si è accelerato dopo che il Presidente Trump ha concordato una tregua di due settimane con l'Iran, condizionata alla riapertura dello Stretto."

"Il Brent è sceso sotto i 100 USD/barile, i futures S&P 500 sono saliti e il Dollaro USA si è ulteriormente indebolito."

"Segnali credibili di de-escalation probabilmente vedrebbero il Dollaro USA riprendere una tendenza di lieve deprezzamento, poiché minori rischi energetici supportano le economie extra-USA e gli asset globali rischiosi. I movimenti FX dall'inizio del conflitto con l'Iran sono stati modellati dai cambiamenti nelle ragioni di scambio e dal contesto del sentiment generale di rischio."

"In caso di de-escalation, prezzi del petrolio più bassi e un ambiente di propensione al rischio dovrebbero favorire AUD, NZD e SEK rispetto a valute correlate al petrolio come CAD e NOK, così come ai beni rifugio CHF e JPY. La nostra esposizione preferita è long AUD, sostenuta da favorevoli venti interni sull'economia. Anche gli EM carry trade—BRL, MXN e ZAR—probabilmente riemergeranno se la tregua reggerà."

(Questo articolo è stato creato con l'aiuto di uno strumento di Intelligenza Artificiale e revisionato da un editore.)