Colazione finanziaria del 19 maggio: la probabilità di un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve quest'anno è salita notevolmente, il prezzo dell'oro rimbalza dai minimi e testa quota 4600

　　Focus della giornata

　　Borsa

　　Wall Street lunedì ha mostrato una performance divergente, con il Nasdaq in maggior calo, principalmente a causa della realizzazione dei profitti sulle azioni tecnologiche, il balzo dei rendimenti dei titoli di stato e gli alti prezzi del petrolio. Il mercato teme che l’inflazione e i costi del prestito rimarranno elevati a lungo termine.

　　

è salito dello 0,32%, chiudendo a 49.686,12 punti; in lieve ribasso dello 0,07%, a 7.403,05 punti; il Nasdaq è sceso dello 0,51%, chiudendo a 26.090,73 punti. Il rendimento del Treasury a 10 anni è salito ai massimi da febbraio 2025; i futures sul petrolio statunitensi

　　Il settore energetico è stato il migliore, in crescita dell'1,8%, mentre la tecnologia dell’informazione ha chiuso in ribasso dello 0,97% e l’indice Philadelphia Semiconductor ha perso il 3,3%. Il mercato stima una probabilità del 36,7% di un aumento di 25 punti base della Fed prima della fine dell'anno.

　　

　　Nelle singole azioni, Dominion Energy è balzata del 9,4% dopo l'acquisizione in tutte azioni da NextEra Energy per circa 66,8 miliardi di dollari, NextEra è scesa del 4,6%; Regeneron è crollata del 9,8% dopo che il suo farmaco combinato contro il carcinoma cutaneo non ha raggiunto l’obiettivo nello studio.

　　Mercato dell’oro

　　

ha chiuso a 4566,02 dollari l’oncia, in rialzo dello 0,61%, ma durante la giornata ha toccato il minimo dal 30 marzo;

　　Tuttavia, l’aumento dei prezzi del petrolio e dei rendimenti obbligazionari ha limitato i guadagni dell’oro. Il rendimento del Treasury decennale è salito al massimo da febbraio 2025 a causa della situazione in Iran che alimenta l’aumento dei prezzi dell’energia, accrescendo le preoccupazioni sull’inflazione e rafforzando le aspettative di aumenti dei tassi da parte della banca centrale, mentre alti rendimenti e tassi minano l’attrattiva dell’oro senza rendimento.

　　Con il calo della domanda degli investitori, JP Morgan è diventata una delle prime grandi banche a ridurre le previsioni del prezzo medio dell'oro per il 2026, abbassando le stime da 5708 a 5243 dollari per oncia. Altri metalli preziosi,

in crescita del 1,4% a 77,04 dollari, il platino in leggero calo dello 0,1% a 1.972,10 dollari, il palladio in calo dello 0,2% a 1.409,75 dollari.

　　Mercato petrolifero

　　I prezzi del petrolio lunedì hanno oscillato nel trading, con una maggiore volatilità fino a toccare il massimo di due settimane, principalmente sostenuti dai timori che la guerra in Iran interrompa l’offerta attraverso lo Stretto di Hormuz, anche se la notizia della possibile esenzione USA dalle sanzioni sul petrolio iraniano aveva inizialmente esercitato pressioni.

　　

è salito dello 0,11%, chiudendo a 109,28 dollari a barile;

　　Il direttore dell’Agenzia Internazionale dell’Energia, Birol, ha avvertito che le scorte commerciali di greggio si stanno esaurendo rapidamente, restando solo poche settimane di approvvigionamento, mentre le riserve strategiche vengono liberate a un ritmo di 2,5 milioni di barili al giorno, ma non sono inesauribili. Un’agenzia semi-ufficiale iraniana ha dichiarato che gli Stati Uniti hanno accettato nel nuovo testo un'esenzione dalle sanzioni durante i negoziati sul petrolio.

　　L’istituto di analisi Capital Economics segnala che, a meno di una svolta nei negoziati e la riapertura dello stretto, l’economia mondiale rischia la recessione, alcune aree dell’Europa potrebbero subire una recessione moderata e il picco d’inflazione nel Regno Unito e nell’Eurozona potrebbe raggiungere il 5%-6%, costringendo le principali banche centrali globali ad aumentare i tassi.

　　Inoltre, il Dipartimento del Tesoro USA consentirà un’ulteriore proroga di 30 giorni delle esenzioni dalle sanzioni per l’acquisto di petrolio russo trasportato via mare, per aiutare i paesi colpiti dall’interruzione delle forniture di petrolio dal Golfo a far fronte alle vulnerabilità energetiche.

　　Mercato valutario

　　

　　

è salito dello 0,09% a 1,1636 dollari, in crescita dello 0,66% a 1,3409 dollari;

　　Le preoccupazioni per possibili interruzioni della fornitura causate dalla guerra in Iran hanno compensato l’effetto delle possibili esenzioni USA sulle sanzioni al petrolio iraniano. I rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono saliti nettamente la scorsa settimana, poiché il mercato teme che i costi energetici spingano l'inflazione e inducano la Fed ad alzare i tassi.

　　Secondo i strategist di Commerzbank, fra le valute del G10 le aspettative sul rialzo della Fed sono quelle che sono cambiate in modo più marcato. Gli strategist di DRW Trading rilevano che il mercato sta osservando se il nuovo presidente della Fed, Waller, reagirà a un’inflazione più elevata se necessario; Waller ha affermato che c’è ancora spazio di manovra per tagliare i tassi, ma un’inflazione persistente potrebbe impedire questa opzione.

　　Attualmente il mercato prevede una probabilità del 51% che la Fed alzi i tassi prima di dicembre. Inoltre, secondo una fonte, il governo giapponese potrebbe emettere titoli di stato per finanziare il bilancio supplementare e mitigare l’impatto della guerra in Medio Oriente sull’economia.

　　Notizie internazionali

　　Il leader supremo dell’Iran ribadisce che prenderà in considerazione l’apertura di nuovi fronti

　　Il 18, l’account social del leader supremo iraniano Mojtaba Khamenei ha pubblicato nuovamente la sua prima dichiarazione da quando è in carica, ribadendo che prenderà in considerazione l'apertura di nuovi fronti dove il nemico è debole. La dichiarazione afferma che la ricerca in merito è già stata completata, “il nemico ha pochissima esperienza e scarsa resistenza in questi settori”. Se “lo stato di guerra” continua, l'Iran aprirà questi nuovi fronti. (Agenzia di stampa Xinhua)

　　Presidente iraniano: Il dialogo non significa resa; Difenderemo con tutte le forze la dignità nazionale

　　Il 18, ora locale, il presidente iraniano Pezeshkian ha scritto sui social media riguardo alla situazione USA-Iran sottolineando che il dialogo non significa resa. Pezeshkian ha chiarito che l’Iran partecipa ai colloqui solo per salvaguardare il prestigio, l’autorità e i diritti del proprio popolo, e non farà mai compromessi sugli interessi legittimi della nazione e della popolazione. Ha aggiunto che il governo agirà razionalmente e con tutte le sue forze, giurando di servire il popolo e difendere gli interessi e la dignità dell'Iran. (CCTV News)

　　Trump dichiara che rinvierà l’attacco militare all’Iran

　　Il 18 maggio, ora locale, il presidente Trump ha scritto sulla piattaforma social “Truth Social” che, su richiesta dei leader di Qatar, Arabia Saudita ed Emirati Arabi Uniti, ha ordinato di non attaccare l’Iran il “giorno successivo (19)” come inizialmente pianificato. Trump ha sottolineato che sono in corso negoziati seri e, secondo i leader e gli alleati, le parti arriveranno infine a un accordo. È particolarmente importante che quest’ultimo preveda che l’Iran non possa possedere armi nucleari. Trump ha già dato istruzioni al segretario alla Difesa Hegseth, al capo dello Stato Maggiore Congiunto Kane e alle forze armate USA di non lanciare l’attacco programmato il 19. Allo stesso tempo, ha ordinato che, in caso di mancato accordo soddisfacente, le forze armate USA si mantengano pronte per un attacco militare totale e su larga scala contro l'Iran. (CCTV News)

　　Trump afferma: “Non prendo in considerazione concessioni a Teheran”

　　Il 18 maggio, dopo aver ricevuto la risposta dell’Iran all’ultima bozza di accordo volta a porre fine al conflitto, Trump ha dichiarato di “non prendere in considerazione” concessioni a Teheran. Ha anche avvertito che l’Iran sa bene “cosa sta per succedere”. Trump ha spiegato che non è “deluso” dalla risposta iraniana, sottolineando che Teheran è perfettamente consapevole della capacità USA di infliggere danni decisivi. “Posso dirvi che ora più che mai loro vogliono raggiungere un accordo perché sanno cosa succederà altrimenti”. In precedenza fonti USA avevano dichiarato che l’Iran aveva trasmesso tramite il Pakistan, il 17 sera, una nuova bozza di accordo volta a terminare il conflitto, con solo alcuni “aggiustamenti simbolici” rispetto alla versione precedente e senza concessioni sostanziali sul programma nucleare. Un alto funzionario USA ha confermato che i negoziati si trovano in una fase “molto difficile” e che se l’Iran non cambierà posizione, gli USA “continueranno i negoziati con le bombe”. Quanto al fatto che, secondo fonti regionali, l’Iran stia attuando una “tattica dilatoria” sulla questione nucleare e la navigazione nello Stretto di Hormuz, Trump ha dichiarato di “non averne sentito parlare”. Fonti riferiscono che il 19 Trump discuterà le opzioni di azioni militari contro l’Iran nella “Situation Room” alla Casa Bianca con i principali membri del suo team sicurezza nazionale. (CCTV News)

　　Media sauditi: l’Iran propone di trasferire l’uranio arricchito in Russia a condizioni

　　Secondo il canale Al Arabiya del 18, la proposta aggiornata dell’Iran per porre fine al conflitto in Medio Oriente prevede, a condizioni, il trasferimento dell’uranio arricchito in Russia invece che negli USA. Il documento in possesso dell’emittente mostra che Teheran accetta il congelamento a lungo termine del programma nucleare, senza però lo smantellamento degli impianti stessi. (Agenzia di stampa Xinhua)

　　Il Fondo monetario internazionale alza le previsioni di crescita per il Regno Unito

　　Il 18 maggio, il FMI ha rivisto al rialzo la previsione di crescita economica del Regno Unito per quest'anno da 0,8% a 1%, dichiarando che l’economia resterà “resiliente” ma avvertendo che la situazione in Medio Oriente potrebbe far salire i prezzi di energia e alimentari nel Regno Unito. Inoltre, l’incertezza interna potrebbe aumentare l’“instabilità già esistente”. (CCTV News)

　　Alto funzionario USA: L’ultima proposta iraniana non basta per un accordo

　　Secondo AXIOS, un alto funzionario USA e un’altra fonte informata riferiscono che l’Iran ha presentato una nuova proposta per il cessate il fuoco ma la Casa Bianca la giudica priva di miglioramenti sostanziali e quindi insufficiente per un accordo. Il funzionario ha detto che Trump vuole trovare un’intesa per porre fine alla guerra ma, visto che l’Iran ha respinto molte sue richieste e rifiuta concessioni significative sul nucleare, sta valutando la ripresa della guerra. “Se l’Iran non cambia posizione, dovremo proseguire con le bombe anche al tavolo, cosa spiacevole”, ha aggiunto la fonte. “Di fatto non abbiamo fatto molti progressi. È ora che gli iraniani mostrino buona fede. Serve un dialogo serio e solido sul programma nucleare. In caso contrario, lo avremo con le bombe”.

　　Funzionari USA: L'Iran usa la tregua per riorganizzare le difese

　　Fonti USA riferiscono che l’Iran usa la tregua in corso per riposizionare lanciatori di missili, riparare postazioni danneggiate e rivedere le tattiche operative. La maggior parte dell’arsenale missilistico iraniano sarebbe custodito in bunker sotterranei rinforzati. Gli USA avvertono che Teheran ha studiato i percorsi dei voli militari USA e completato l’aggiornamento del sistema difensivo.

　　Probabilità di rialzo dei tassi Fed nel 2024 al 52,5%

　　Secondo il CME “FedWatch”: probabilità che la Fed lasci i tassi invariati a giugno 99,6%, che scenda di 25 punti base 0,6%. Probabilità che resti tutto invariato a luglio 93%, almeno +25 bp 7%. A dicembre, la probabilità che non cambi nulla è del 47,5%, almeno +25 bp del 52,5%.

　　Waller presterà giuramento il 22 maggio come presidente della Fed

　　Vari media statunitensi il 18 hanno riferito che Kevin Waller giurerà come presidente della Federal Reserve degli Stati Uniti il 22 maggio. Un funzionario della Casa Bianca ha reso noto che il presidente Trump presenzierà alla cerimonia. Il 13, il Senato americano ha confermato la nomina di Waller con 54 voti favorevoli e 45 contrari; Waller succederà a Jerome Powell per un mandato di 4 anni. Il mandato di Powell è terminato il 15 maggio, da allora rimane presidente ad interim. Trump il 30 gennaio aveva annunciato via social la nomina di Waller; nei primi giorni di marzo la Casa Bianca ha inviato la nomina al Senato. Powell sostituì Janet Yellen come presidente della Fed nel febbraio 2018, dopo la nomina di Trump, ed ha iniziato il secondo mandato a maggio 2022 su nomina dell’allora presidente Biden.

　　Notizie nazionali

　　Entrato in funzione il primo progetto geotermico a CO₂ supercritica della Cina

　　Il 19, China Huaneng ha annunciato che il primo progetto nazionale di estrazione di calore geotermico mediante CO₂ supercritica è stato ufficialmente avviato a Zhengzhou, Henan, segnando una nuova svolta nello sviluppo efficiente dell’energia geotermica nel paese. A Zhengzhou, con l’apertura della valvola del pozzo geotermico, la CO₂ entra nei pozzi profondi fino a 2.500 metri e si riscalda; il progetto nazionale, primo nel suo genere, entra ora in funzione. Diversamente dai metodi tradizionali, il progetto utilizza CO₂ supercritica anziché acqua come fluido termovettore, veicolando CO₂ alla base del pozzo per assorbire calore dal sottosuolo e riportarla in superficie per il riscaldamento. (CCTV)

　　Ministero del Commercio: Rafforzeremo tre aree di lavoro per espandere ulteriormente i consumi in entrata

　　Il 18 maggio, l’Ufficio informazioni del Consiglio di Stato ha tenuto una conferenza stampa sulle misure per rafforzare la detassazione alla partenza e ampliare i consumi interni. Yang Mu, direttore del dipartimento di mercato e promozione dei consumi del Ministero del Commercio, ha dichiarato che proseguiranno le azioni su tre fronti per espandere i consumi in entrata. (Agenzia di stampa Xinhua)

Responsabile editoriale: Zhu Henan