ストリートはAzureの成長と設備投資への懸念の中でMicrosoft(MSFT)を再評 価
Microsoft Corporation(NASDAQ:MSFT)は、アナリストが推奨する最良の機械学習関連銘柄の一つです。2月5日、BloombergはStifelがMicrosoftの格付けを「買い」から「ホールド」に引き下げ、目標株価も約27%下げて540ドルから392ドルに修正したと報じました。これによりStifelは、この銘柄をカバーする64人のアナリスト(CNN.comのデータによる)のうち、慎重な見方を示す5〜6%のグループに加わることとなりました。
Stifelのアナリスト、Brad Reback氏は、クラウド事業の成長に対する懸念から、2027年のコンセンサス予想は「楽観的すぎる」と指摘しています。Reback氏は、「広く知られているAzureの供給問題に加え、GoogleのGCP/Geminiの好調な結果、Anthropicの勢いの高まり」により、MicrosoftのAzure事業の成長加速は見込みにくいと考えています。
さらに、AI機能拡張のための積極的な投資が「営業利益率のレバレッジに対する逆風となる可能性が高い」とも述べています。株価の見通しについて、同アナリストは投資家に対し次のように述べています:
短期的に株価を押し上げる要因は見当たらず、設備投資の成長がAzureの成長を下回るか、もしくはAzureが大幅な成長加速を示すまで、株価はレンジ内で推移すると予想しています。
同社は1月下旬に2026年度第2四半期の決算を発表し、クラウド売上高の成長鈍化と設備投資の増加が明らかになりました。これら2点は投資家に新たな懸念をもたらし、巨額投資がどのようなリターンをもたらすのか疑問視する声が続いています。
決算発表以降、2月10日までに株価は約14%下落しています。Stifelを除いて、他の多くのアナリストは同社株の評価を据え置いており、Philip Securitiesはむしろ「買い」へと格上げし、今回の調整が良い買い場になると見ています。2月10日時点で、同社株の1年中央値のコンセンサス目標株価は約45%の上昇余地があるとされています。
Microsoft Corporation(NASDAQ:MSFT)は、ソフトウェア、クラウドサービス、デバイス、ビジネスソリューションを幅広く開発・販売するグローバルテクノロジー企業であり、世界中の個人ユーザーおよび企業顧客にサービスを提供しています。主力製品にはWindows、Microsoft 365、Azure、LinkedIn、Xboxなどがあります。
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