財産評価基本通達株式評価とは

財産評価基本通達株式評価という用語は、暗号資産や上場株式の個別銘柄名ではなく、日本の税務実務で極めて重要な概念です。本稿では「財産評価基本通達株式評価」に基づく取引相場のない株式（非上場株式）の評価方法を、初学者にもわかりやすく整理します。読み終えると、評価方式の選び方、計算の基本手順、提出書類と実務上の注意点が理解でき、税理士に相談する際の準備が進みます。

（注）2025年12月27日現在、国税庁の公表資料やタックスアンサー（取引相場のない株式の評価）を基に執筆しています。

H2 法的根拠と適用範囲

「財産評価基本通達株式評価」は国税庁が示す実務上の基準であり、相続税・贈与税における非上場株式の評価に適用されます。通達自体は法律ではありませんが、税務行政の運用指針として事実上の基準となっており、税務調査や税申告での根拠として広く用いられます。

適用対象：取引相場（市場価格）が存在しない株式（非上場株式、出資）
課税時点：相続では被相続人の死亡日、贈与では贈与のあった日（いずれも「課税時期」）
主な参考資料：国税庁のタックスアンサー（No.4638等）および財産評価基本通達該当条文

H2 基本的な分類と主要定義

財産評価基本通達株式評価で使われる主要概念を整理します。

取引相場のない株式：証券取引所等での売買価格がない株式。多くは非上場企業の株式。
同族株主等：法人の経営や支配に影響を与える親族・関係者の株主グループ。
中心的同族株主：法人の意思決定に強い影響を持つ株主（議決権や出資比率、役員関与などで判断）。
評価会社の区分：大会社・中会社・小会社の判定が評価方式の適用に影響します。

また、評価対象株式は「同族株主等が取得する場合」と「同族株主以外の者（少数株主等）が取得する場合」に区分され、それぞれ適用される評価方式が異なります。

H2 評価方式の全体像

財産評価基本通達株式評価では、評価方式を大別すると以下の3方式と併用ルールになります。

類似業種比準方式（市場に上場する類似企業の株価を基準に比準する）
純資産価額方式（会社の純資産をベースに1株あたりの価額を計算）
配当還元方式（少数株主向けの配当期待に基づく方式）

原則として、同族株主等が取得する株式は類似業種比準方式や純資産価額方式のいずれか（または併用）で評価し、同族株主以外が取得する少数株式は配当還元方式が中心になります。

H2 会社規模の判定（大会社・中会社・小会社）

会社規模の判定は評価方式選択に重要です。通達では、総資産額、従業員数、事業規模（売上高等）など複数の指標から判定することが示されています。実務上はおおむね次のような考え方です（判断は通達や実務解釈を参照）。

大会社：事業規模が大きく、類似業種比準方式がより重視されることが多い。
中会社：類似業種比準方式と純資産価額方式の併用が想定されるケースが多い。
小会社：純資産価額方式（内部資産ベース）が重視される傾向。

会社規模の判定結果は、類似業種比準方式における類似業種の適格性や併用割合、併用時の比率設定に影響します。

H2 原則的評価方式（同族株主等が取得する場合）

原則的評価方式は、類似業種比準方式、純資産価額方式、そしてそれらの併用という枠組みで構成されます。以下に各方式の趣旨と計算の概略を示します。

H3 類似業種比準方式

類似業種比準方式は、上場している類似企業の市場価値を比準して評価する方式です。主な手順は次の通りです。

類似業種の株価（A）を用意する（一定期間の平均値等）。
比準要素（配当B、利益C、純資産D）を算定する。
株価＝A×（対象会社の比準要素／類似業種の比準要素）×勘案率（斟酌率）という形で算出。

通達では配当・利益・純資産の3要素に重み付けをして比準し、A（類似業種の株価）を基礎に調整します。類似業種の選定、平均株価の取り方、比準要素の算定方法が実務上の重要ポイントです。

H3 純資産価額方式

純資産価額方式は、会社の貸借対照表（評価基準日時点）をベースに純資産（資産合計－負債）を求め、発行済株式数で割って1株当たりの価額を算出する方法です。実務上のポイント：

資産の評価は時価評価が原則（評価差額や含み益を考慮）。
法人税相当額の控除等、評価差額に対する税負担調整を行う。
自己株式等の扱い、種類株式の評価等に留意。

純資産価額方式は、内部資産が主な価値である小規模会社や特定評価会社に適用されやすい方式です。

H3 併用方式

中会社等では、類似業種比準方式と純資産価額方式を併用することが通達で想定されています。併用時は、原則として両方式の算定価額の一定割合の加重平均または状況により「低い方」を採用するなどの実務的運用が存在します。実務上は、どちらの方式が会社の実態をより反映するかを検討して選択します。

H2 特例的評価方式（配当還元方式）

配当還元方式は、同族株主以外の少数株主等が取得する株式に適用されることが多く、株式から期待される配当（現金配当）を基に還元価額を算出する方式です。通達上の簡略ルールとしては、原則として次の計算式が用いられます。

配当還元方式（概略）：1株価額＝年配当相当額×還元率（通常は10倍=年配当の10年分に相当）

具体的には、実際の配当額が不安定な場合は最低配当を想定して還元するルールや、事業の継続性、配当政策の実態を勘案します。配当還元方式は、支配権のない少数株主の受け取る経済的価値を反映することを目的としています。

H2 特定の評価会社（株式等保有特定会社等）

通達では、土地を多く保有する会社や投資目的で株式を保有する会社、開業後間もない会社などを「特定評価会社」として取り扱う規定があります。これらは原則として純資産価額方式が重視される場合が多く、内部留保や保有資産の性質を重視して評価されます。

例：株式等保有特定会社は、事業性よりも保有資産の評価が主眼となるため純資産ベースでの評価が中心となります。

H2 評価手続・必要書類

非上場株式の評価には所定の明細書類が必要です。国税庁が提供する「取引相場のない株式（出資）の評価明細書」には、評価に使った数値の根拠を示すための記載が求められます。

主な提出・準備資料：

直近決算書（貸借対照表、損益計算書）
法人税申告書（別表等）
株主名簿、定款、議事録（重要な役員変更や配当決議の記録）
類似業種の株価算出に用いた上場会社の財務データ
評価計算書（類似業種比準、純資産価額、配当還元の各計算過程）

記載上の注意点として、端数処理、種類株式や自己株式の扱い、仮決算を用いる場合の要件などがあり、明細書は税務署のチェック対象になります。

H2 計算上の具体的留意点

ここでは実務で特に問題となるポイントを列挙します。

類似業種の選定：事業内容・規模・収益性が類似する上場企業を慎重に選ぶ必要がある。類似性の程度は税務上の争点となる。
A（株価）の算定：上場類似企業の株価は一定期間（3か月、6か月、1年など）の平均値を使うことが多い。通達上の取り扱いに従い最小値等の調整を行う場合がある。
比準要素の算定：配当、利益、純資産は評価基準日の直前期末の数値や、過去数期の平均を用いる場合がある。特殊要因（臨時利益等）は調整する。
法人税相当額の控除：含み益に法人税相当額を乗じて控除するなど、評価差額に対する税負担を調整するルールがある（通達の定める税率を用いる）。
自己株式や種類株式の評価：自己株式は控除扱い、種類株式はそれぞれの権利内容に応じて個別評価が必要。

以上の点は税務調査でよく問題になる箇所です。記録と根拠の明確化が重要です。

H2 評価時点と基準（課税時期・直前期末扱い）

評価時点は相続なら被相続人の死亡日、贈与なら贈与日です。通達上は直前期末の財務数値を使うのが原則ですが、課税時点に著しい変動がある場合は仮決算や課税時点の数値を用いる場合があります。重要なのは、どの時点の数値を採用したかを明細書に明記し、その理由を説明できるようにすることです。

H2 実務上の注意点と争点

通達評価と市場実勢の乖離：通達ベースの評価が実際の類似取引価格やM&A事例と乖離することがある。税務署は通達で示された方法を優先する傾向があるため、実務では納得性の高い調整が必要です。
評価方式の選択で税負担が大きく変わる：類似業種比準と純資産価額では評価額に差が出やすく、節税観点からの争点となり得る。
特殊資産の扱い：不動産や投資有価証券など特殊資産の時価評価と法人税相当額処理は詳細に定められている。
税務調査：類似業種の選定根拠や配当還元の前提、仮決算の妥当性は税務調査で重点的に確認される。

以上から、複雑なケースや高額資産が絡む場合は税理士等の専門家に相談することを強くおすすめします。

H2 計算例（簡易）

以下は理解を助けるための簡易例です。実務では追加調整が多数必要です。

類似業種比準方式（簡易）

類似上場会社の株価（A）＝1,000円
類似会社の1株当たりの配当（B_ref）＝50円、対象会社の1株当たり配当（B_target）＝25円
配当比準で評価：価額＝A×(B_target/B_ref)=1,000×(25/50)=500円

純資産価額方式（簡易）

時価総資産＝1億円、時価負債＝2,000万円、純資産＝8,000万円
発行済株式数＝80,000株
1株当たり価額＝8,000万円÷80,000株＝1,000円

配当還元方式（少数株主向け、簡易）

1株当たり期待配当＝20円
還元倍率＝10倍
1株当たり価額＝20円×10＝200円

上記のように方式によって結果が大きく異なるため、どの方式が会社の実態を反映するか検討することが重要です。

H2 判例・通達改定・最新動向の確認方法

税務の実務は通達改正や判例によって変化します。最新の適用状況は国税庁のウェブサイトやタックスアンサー、財産評価基本通達の逐次確認が必要です。特に相続税・贈与税の評価ルールは実務運用上の問答が蓄積しており、最新の事例や通達改定を確認してください。

（参考）2025年12月27日現在、国税庁の公表資料およびタックスアンサーに基づく運用が本文の基礎となっています。

H2 用語集（短縮）

発行済株式数：現に発行されている株式の総数。
評価差額：会計上の簿価と時価との差額。
自己株式：会社が保有する自己株式。評価上は控除対象となることが多い。
仮決算：課税時点に近接した時点で作成する決算（評価のための暫定数値）。

H2 相談の目安と実務フロー

非上場株式の評価は、計算そのものだけでなく資料収集、類似業種の選定、税務上の主張立証が重要です。以下は基本的な実務フローの例です。

目的確認（相続か贈与か、贈与の形態、評価対象の株式の性質）
必要書類の収集（決算書・株主名簿等）
会社規模判定と評価方式の選定
各方式による試算と比較
評価明細書の作成と保存
必要に応じて税理士と協議の上、所轄税務署に提出または説明

高額な資産評価や争点がある場合は、税理士・弁護士などの専門家に相談することが推奨されます。

H2 Bitget（補足）

本稿は相続税・贈与税に関する非上場株式の評価を主題としており、暗号資産（仮想通貨）とは別の評価体系です。ただし、将来における資産管理や相続対策の一環としてWeb3資産を保有する場合は、資産の種類ごとに評価方法が異なる点に留意してください。Web3ウォレットを利用する場合は、セキュリティ性・操作性に優れたウォレットが重要です。Bitget Walletは多種のトークン管理や資産管理機能を備え、資産移転や管理の信頼性向上に寄与します（利用に当たっては各自のリスク評価を行ってください）。