O conflito no Oriente Médio eleva as expectativas de inflação, perspetiva de "taxas mais altas por mais tempo" da Fed, preço do ouro pode registar queda semanal

BlockBeats News, 15 de maio. Nos Estados Unidos, os dados de inflação de abril continuaram a acelerar, desencadeando preocupações no mercado sobre a política de juros "mais altos por mais tempo" do Fed. O dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro norte-americanos fortaleceram-se simultaneamente, e o preço internacional do ouro esteve sob pressão esta semana. O ouro à vista caiu mais de 2%, para cerca de 4 560 dólares na sexta-feira, enquanto a prata recuou mais de 6%, para cerca de 78 dólares.

Os dados mostram que a taxa de crescimento do PPI norte-americano em abril atingiu o ritmo mais rápido desde 2022, enquanto o IPC registou o seu maior aumento desde 2023. Após o mercado recear que a guerra no Médio Oriente intensificasse ainda mais a pressão inflacionista nos EUA ao impulsionar os preços da energia, as expectativas de cortes de juros foram enfraquecidas.

Devido ao impacto contínuo da crise no Estreito de Ormuz, o barril de crude WTI subiu brevemente acima dos 103 dólares esta semana. Analistas do ANZ afirmaram que as expectativas de inflação em aquecimento, os rendimentos em alta e um dólar mais forte poderão continuar a pressionar o desempenho do ouro, adiando o momento esperado para que o ouro atinja 6 000 dólares por onça para meados de 2027.

O analista da KCM Trade, Tim Waterer, afirmou que o ouro enfrenta atualmente uma "ameaça tripla", já que o aumento dos preços do petróleo reacendeu preocupações inflacionistas, impulsionando os rendimentos e o dólar para cima, tornando o ouro a "vítima" da reavaliação do mercado sobre as perspetivas de cortes de juros.

Apesar de o ouro ter caído mais de 12% desde o início da guerra, algumas instituições mantêm-se otimistas quanto ao futuro. O JPMorgan Chase considera que os fundos hedge e os CTA poderão continuar a aumentar as suas posições longas em ouro nos próximos dias.

No que diz respeito à prata, apesar de uma queda acentuada de 6% na sexta-feira, impulsionada pela procura especulativa de metais industriais, o preço da prata ainda subiu cerca de 6% desde maio. Os analistas acreditam que os desequilíbrios entre oferta e procura e a procura estrutural continuarão a suportar os preços da prata no médio a longo prazo.