22:00, o Federal Reserve deu o primeiro tiro no mercado em alta

——O Federal Reserve começou a achar que "o mercado está confortável demais".

No fechamento global, tudo caminhou na direção desejada por Trump:

- Os rendimentos dos títulos do Tesouro americano caíram, com o rendimento de 10 anos em 4,55% e o de 30 anos em 5,06%;

- As bolsas americanas subiram, o índice Dow Jones avançou 0,58%, o S&P 500 subiu 0,37% e o Nasdaq ganhou 0,19%.

No entanto, ainda não é hora de baixar completamente a guarda, pois ontem à noite o Federal Reserve trouxe uma leve surpresa ao mercado.

O "membro permanente de peso" do Federal Reserve, Waller, afirmou que apoia a remoção da expressão "tendência acomodatícia" do comunicado de política monetária, e apoia deixar claro que a próxima ação do Fed pode ser tanto um aumento quanto uma diminuição de juros.

No passado, essa seria uma declaração de nível "nuclear", a primeira flecha do Fed contra o mercado de alta — o S&P 500 deveria cair pelo menos 2% diante disso, pois significa que o Federal Reserve reconhece oficialmente que "a próxima ação pode ser um aumento dos juros". Mas ontem era o dia da posse do novo presidente do Fed, período de proteção política, assim, os grandes players, muito atentos à sensibilidade política, não se arriscaram a vender forte naquele dia. Além disso, o mercado ainda estava sobrecarregado com informações do Irã, então após o discurso, as bolsas caíram apenas levemente.

Waller também disse algo que chocou o mundo: o aumento dos rendimentos dos títulos contribui para conter a inflação. Muitos não entenderam o que isso significa; poucas horas antes do discurso, publicamos um artigo "Federal Reserve, segredo não revelado", ou seja, "fazer o mercado cair é o terceiro caminho da política monetária do Fed" (além de cortar ou aumentar juros, é a melhor escolha).

A lógica é: fazer as bolsas caírem, o efeito riqueza desaparece, o consumo esfria, o capital em IA começa a retrair e a pressão inflacionária se alivia.

Após seu discurso, o mercado elevou a probabilidade de aumento dos juros pelo Fed em dezembro para 66,6%.

Note o timing do discurso de Waller, por volta das 22:00 no fuso horário GMT+8, exatamente meia hora após a abertura da bolsa nos EUA (no passado, tais falas evitavam esse horário). Após o discurso, os ganhos das bolsas americanas diminuíram, apesar de fecharem em alta; a maior parte do avanço foi conquistada logo na abertura (após a abertura, houve uma queda gradual).

Esse horário também foi um momento sutil, uma hora antes da posse de Kevin Warsh como presidente do Fed. Waller escolheu esse momento para fazer o "vilão", antecipando-se a puxar a balança do Federal Reserve de volta para uma postura mais hawkish. Isso equivale a construir um "dique" para Warsh — mesmo que o novo presidente seja mais dovish, internamente o Fed já recolocou o "aumento de juros" na mesa; Warsh não pode, nem conseguirá, tomar decisões arbitrárias facilmente. (Círculo de Inteligência de Wall Street)