Tipos avançados de ordens

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1. Take Profit e Stop Loss

As ordens de Take Profit e Stop Loss permitem predefinir um preço de acionamento e um preço da ordem. Quando o preço de mercado atinge o preço de acionamento, uma ordem limitada no preço predefinido ou uma ordem a mercado é enviada automaticamente. Assim, você pode garantir lucros ou limitar possíveis perdas sem precisar monitorar o mercado constantemente.

Considere como exemplo uma ordem de venda de Take Profit: suponha que você compre BTC a US$ 900 e queira realizar o lucro quando o preço subir para US$ 1.000. Você pode definir o preço de acionamento como US$ 1.000 e o preço da ordem como US$ 950. Para aumentar a probabilidade de execução, o preço da ordem não deve ficar muito próximo do preço de acionamento. Quando o preço subir para US$ 1.000, a ordem de Take Profit será acionada e uma ordem limitada de venda será enviada a US$ 950. Como alternativa, se você selecionar uma ordem a mercado, ela será enviada para execução pelo melhor preço de mercado disponível.

Da mesma forma, se quiser limitar suas perdas quando o preço cair para US$ 800, você poderá definir o preço de acionamento como US$ 800 e o preço da ordem como US$ 750. Para aumentar a probabilidade de execução de uma ordem de venda, o preço da ordem deve ficar suficientemente abaixo do preço de acionamento. Quando o preço cair para US$ 800, a ordem de Stop Loss será acionada e uma ordem limitada de venda será enviada a US$ 750.

 

2. Trailing Stop

O Trailing Stop permite enviar uma ordem antecipadamente com base nos movimentos do mercado. Após ser ativada, a ordem acompanha o maior ou o menor preço atingido e envia automaticamente uma ordem limitada ou a mercado quando o preço recua ou se recupera em uma porcentagem especificada.

A ordem tem dois parâmetros principais: o preço de ativação é opcional. Se ele não for definido, o último preço no momento do envio da ordem será usado por padrão. A ordem só entra no modo de acompanhamento quando o preço de mercado atinge ou ultrapassa o preço de ativação. A variação do trail determina quando a ordem será acionada. Mesmo depois que o preço de ativação for atingido, a ordem só será enviada quando o preço se recuperar em relação ao menor valor ou recuar em relação ao maior valor na porcentagem especificada. A variação do trail pode ser definida entre 0,01% e 30%.

 

Cenário 1: ordem de compra com preço de ativação

Suponha que o preço atual seja US$ 1.700. Você cria uma ordem de compra com Trailing Stop, definindo o preço de ativação como US$ 1.500 (abaixo do preço atual), a variação do trail como 10% e o preço limite como US$ 1.450. Após a criação, a ordem permanece pendente até o preço cair para US$ 1.500, quando entra no modo de acompanhamento.

Se o preço continuar caindo até US$ 1.400 (o menor preço durante o período de acompanhamento) antes de se recuperar, uma ordem limitada de compra será enviada a US$ 1.450 quando a recuperação atingir 10%, ou seja, quando o preço subir para US$ 1.400 × (1 + 10%) = US$ 1.540. Se nenhum preço limite for definido, uma ordem a mercado será enviada para execução imediata pelo melhor preço de mercado disponível.

Se o preço não atingir o preço de ativação de US$ 1.500, a ordem não entrará no modo de acompanhamento, mesmo que o mercado se recupere depois.

 

Cenário 2: ordem de venda com preço de ativação

Suponha que o preço atual seja US$ 2.000. Você cria uma ordem de venda com Trailing Stop, definindo o preço de ativação como US$ 3.000 (acima do preço atual), a variação do trail como 10% e o preço limite como US$ 3.100. Quando o preço subir para US$ 3.000, a ordem entrará no modo de acompanhamento.

Se o preço continuar subindo até US$ 3.200 (o maior preço durante o período de acompanhamento) antes de recuar, uma ordem limitada de venda será enviada a US$ 3.100 quando o recuo atingir 10%, ou seja, quando o preço cair para US$ 3.200 × (1 − 10%) = US$ 2.880. Diferentemente de uma ordem de compra, que acompanha as recuperações a partir do menor preço, uma ordem de venda acompanha os recuos a partir do maior preço durante o período de acompanhamento.

 

Cenário 3: sem preço de ativação

Se você não definir um preço de ativação ao criar um Trailing Stop, o último preço no momento do envio da ordem será usado como preço de ativação por padrão, e a ordem entrará imediatamente no modo de acompanhamento.

Por exemplo, suponha que o preço seja US$ 1.700 quando você enviar uma ordem de compra com Trailing Stop e variação do trail de 5%.

Se depois o preço cair para US$ 1.600 (o menor preço durante o período de acompanhamento) antes de se recuperar, a ordem será enviada no preço predefinido quando a recuperação atingir 5%, ou seja, quando o preço subir para US$ 1.680, sem aguardar nenhuma condição adicional de ativação.

 

3. Ordem de acionamento

Uma ordem de acionamento permite predefinir um preço de acionamento-alvo. Uma ordem limitada ou a mercado predefinida só é enviada automaticamente quando o preço de mercado atinge o preço de acionamento. O preço de acionamento pode ficar acima ou abaixo do preço atual, tornando esse tipo de ordem adequado para quem não pode monitorar o mercado em tempo real, mas deseja entrar ou sair automaticamente de uma posição quando o mercado atingir determinado nível.

Por exemplo, se o preço de mercado atual for US$ 100, você poderá definir o preço de acionamento como US$ 90 (abaixo do preço atual) ou US$ 110 (acima do preço atual). Quando o preço cair para US$ 90 ou subir para US$ 110, a ordem de acionamento correspondente será ativada e uma ordem a mercado ou limitada será enviada.

 

4. OCO

Uma ordem OCO (uma cancela a outra) é composta por uma ordem limitada e uma ordem de acionamento. Quando uma delas é acionada ou executada, a outra é cancelada automaticamente. Se uma delas for cancelada manualmente, a outra também será cancelada de forma automática. Esse tipo de ordem ajuda os usuários a administrar simultaneamente possíveis lucros e perdas enquanto buscam melhores preços de execução.

Considere como exemplo uma ordem OCO de compra: suponha que o preço atual seja US$ 2.000. Você pode definir uma ordem stop de compra com preço de acionamento de US$ 3.000 (acima do preço atual) e uma ordem limitada de compra a US$ 1.500 (abaixo do preço atual). Se o preço subir para US$ 3.000, a ordem stop de compra será acionada e uma ordem limitada ou a mercado será enviada, enquanto a ordem limitada de compra a US$ 1.500 será cancelada. Por outro lado, se o preço cair para US$ 1.500 ou menos e a ordem limitada de compra for executada, a ordem stop de compra será cancelada.

A mesma lógica se aplica às ordens de venda. Por exemplo, o preço de acionamento de uma ordem de Stop Loss deve ficar abaixo do preço atual, enquanto o preço limite de uma ordem de Take Profit deve ficar acima dele. Quando uma queda de preço aciona a ordem de Stop Loss, a ordem de Take Profit é cancelada automaticamente. Quando uma alta de preço resulta na execução da ordem de Take Profit, a ordem de Stop Loss é cancelada automaticamente.

 

5. TWAP

Uma ordem TWAP (preço médio ponderado pelo tempo) é uma ordem baseada em estratégia que permite dividir uma ordem grande em várias subordens menores e enviá-las sequencialmente em intervalos definidos ao longo de determinado período. Os parâmetros básicos incluem a quantidade total, o número de subordens e a frequência de envio das ordens. Após a configuração, o sistema envia automaticamente uma subordem a cada N segundos desde o início da estratégia até que toda a quantidade seja executada ou a estratégia seja encerrada.

Por padrão, as subordens são ordens a mercado para aumentar a probabilidade de execução. Em Configurações avançadas, você pode alterar as subordens para ordens limitadas e configurar dois controles opcionais: Preço de acionamento : a estratégia só começa a ser executada quando o preço de mercado atinge esse valor. Até lá, ela permanece pendente. Preço de encerramento : a estratégia é interrompida imediatamente se o mercado se mover na direção oposta e atingir esse preço. Nenhuma outra ordem será enviada para a quantidade restante.

Nas subordens limitadas, o preço da ordem pode ser definido por spread, enviando ordens a um valor fixo acima ou abaixo do preço do livro de ordens, ou por porcentagem, enviando ordens a uma porcentagem fixa acima ou abaixo do preço do livro de ordens.

 

Cenário 1: compra a mercado padrão

Suponha que o preço atual do BTC seja US$ 65.000. Você cria uma ordem TWAP no modo de ordem a mercado para uma quantidade total de 10 BTC, dividida em cinco subordens enviadas em intervalos de 60 segundos.

Em cada intervalo programado, o sistema envia uma ordem a mercado para execução pelo melhor preço de mercado disponível. Por exemplo, 2 BTC são comprados a US$ 65.000 às 10h01, outros 2 BTC a US$ 65.120 às 10h02, 2 BTC a US$ 64.850 às 10h03, 2 BTC a US$ 64.720 às 10h04 e os 2 BTC restantes a US$ 64.500 às 10h05.

Nesse momento, todos os 10 BTC terão sido comprados a um preço médio aproximado de US$ 64.838, sem a necessidade de monitorar o mercado manualmente.

 

Cenário 2: modo avançado, venda limitada por spread

Suponha que o preço atual do BTC seja US$ 65.000 e você queira esperar até que ele ultrapasse US$ 66.000 para vender em lotes.

Em Configurações avançadas, você pode definir o preço de acionamento como US$ 66.000, selecionar por spread como método de preço limite, com um preço da ordem US$ 10 acima da melhor oferta de venda, definir o preço de encerramento como US$ 65.500 e a quantidade total como 10 BTC, dividida em cinco subordens enviadas em intervalos de 60 segundos.

Enquanto o preço oscila em torno de US$ 65.000, a estratégia permanece pendente. Quando ele sobe para US$ 66.050, a estratégia é acionada e o sistema começa a enviar ordens limitadas de venda de 2 BTC cada, com o preço da ordem determinado dinamicamente pelo livro de ordens. Se depois o preço cair para US$ 65.480, ultrapassando para baixo o preço de encerramento de US$ 65.500, a estratégia será interrompida imediatamente e nenhuma outra ordem será enviada para a quantidade restante.

Assim, você pode começar a vender somente depois que o preço atingir seu alvo e interromper o envio de ordens caso o mercado recue, sem precisar monitorar constantemente os movimentos de preço.

 

Cenário 3: modo avançado, compra limitada por porcentagem

Suponha que o preço atual do ETH seja US$ 3.500 e você queira esperar até que ele caia abaixo de US$ 3.400 para comprar gradualmente e montar uma posição.

Em Configurações avançadas, você pode definir o preço de acionamento como US$ 3.400, selecionar por porcentagem como método de preço limite, com um preço da ordem 0,3% abaixo da melhor oferta de compra, definir o preço de encerramento como US$ 3.550 e a quantidade total como 50 ETH, dividida em 10 subordens enviadas em intervalos de 60 segundos.

Quando o preço cai para US$ 3.390, a estratégia é acionada e o sistema começa a enviar sequencialmente ordens limitadas de compra pela melhor oferta de compra × 0,997. Se depois o preço se recuperar e ultrapassar o preço de encerramento de US$ 3.550, a estratégia será interrompida imediatamente e nenhuma outra ordem será enviada para a quantidade restante.

Assim, você pode começar a comprar somente depois que o mercado atingir seu preço-alvo e interromper o envio de ordens se a recuperação superar as expectativas, evitando compras a preços cada vez mais altos.

 

6. Ordem iceberg

Uma ordem iceberg é uma ordem baseada em estratégia e destinada a operações de grande volume. Depois que você define a quantidade total e o método de divisão da ordem, o sistema a divide em várias subordens, todas limitadas. Após a execução integral de uma subordem, a próxima é enviada automaticamente. Esse processo continua até que toda a quantidade seja executada ou a estratégia seja encerrada.

Ao contrário das ordens TWAP, que são orientadas pelo tempo, as ordens iceberg são orientadas pela execução: a próxima subordem só é enviada depois que a anterior tiver sido totalmente executada.

Você pode selecionar Execução mais rápida, Distância fixa ou Preço fixo como preferência de envio, o que determina o preço de cada subordem. Também é possível definir um limite de preço opcional para que a estratégia seja encerrada imediatamente se o preço de mercado ultrapassar esse limite em uma ordem de compra ou cair abaixo dele em uma ordem de venda.

As ordens iceberg ajudam a ocultar suas intenções de trading e o tamanho total da ordem, podendo reduzir o impacto no mercado e o slippage de operações de grande volume. Além disso, dificultam que outros traders identifiquem a direção das suas operações e operem antecipadamente às suas ordens.

Por exemplo, suponha que você queira comprar um total de 50 BTC sem revelar ao mercado o tamanho integral da ordem. Você define cada subordem como 5 BTC, totalizando 10 subordens. Com a melhor oferta de compra atual em US$ 100, o preço de envio e o ritmo de execução de cada subordem variarão conforme o método de envio selecionado.

 

Método 1: execução mais rápida (enviar ordens pela melhor oferta de compra)

Subordem 1: a melhor oferta de compra é de US$ 100, portanto, uma ordem limitada de compra de 5 BTC é enviada a US$ 100. Depois que a primeira subordem é totalmente executada, a melhor oferta de compra muda para US$ 100,50. Assim, a segunda ordem limitada de compra de 5 BTC é enviada a US$ 100,50.

Esse método acompanha continuamente a melhor oferta de compra mais recente no livro de ordens para priorizar uma execução mais rápida. No entanto, se o preço continuar subindo, isso poderá resultar em um preço médio de compra mais alto.

 

Método 2: distância fixa (distância fixa definida como US$ 0,50)

Subordem 1: a melhor oferta de compra é de US$ 100, portanto, o preço da ordem é US$ 100 − US$ 0,50 = US$ 99,50, e uma ordem limitada de compra de 5 BTC é enviada.

Depois que a primeira subordem é totalmente executada, a melhor oferta de compra muda para US$ 101. O preço da segunda subordem é calculado com base na melhor oferta de compra atualizada: US$ 101 − US$ 0,50 = US$ 100,50, e outra ordem limitada de compra de 5 BTC é enviada.

Com esse método, cada subordem é enviada US$ 0,50 abaixo da melhor oferta de compra vigente, oferecendo a possibilidade de um preço de compra melhor. No entanto, como as ordens não acompanham diretamente a melhor oferta de compra, sua execução pode demorar mais.

 

Método 3: preço fixo (preço fixo definido como US$ 99,50)

Todas as 10 subordens serão enviadas a US$ 99,50, independentemente dos movimentos do mercado.

Assim que a primeira subordem a US$ 99,50 for totalmente executada, a segunda será enviada imediatamente pelo mesmo preço. Esse processo continuará até que todos os 50 BTC sejam comprados ou o limite de preço seja acionado e a estratégia encerrada.

Se você também definir um limite de preço de US$ 105 para a ordem de compra e a melhor oferta de compra subir repentinamente para US$ 106 durante a execução, ultrapassando o limite, a estratégia será encerrada imediatamente. Mesmo que apenas 20 BTC tenham sido comprados nesse momento, nenhuma outra ordem será enviada para os 30 BTC restantes. Isso ajuda a evitar compras adicionais a preços mais altos durante uma forte alta do mercado.

 

7. Ordens escalonadas

As ordens escalonadas permitem especificar uma faixa de preços e enviar simultaneamente várias ordens limitadas dentro dela usando o método de distribuição de quantidade selecionado.

O sistema gera preços da ordem igualmente espaçados dentro da faixa especificada e determina a quantidade de cada ordem com base no método de distribuição selecionado: Uniforme: atribui a mesma quantidade a cada ordem, independentemente do preço. Essa opção é adequada quando a direção do mercado é incerta. 

• Ascendente: atribui quantidades maiores às ordens com preços mais altos. Essa opção é adequada para mercados em tendência de alta. 

• Descendente: atribui quantidades menores às ordens com preços mais altos. Essa opção é adequada para aumentar gradualmente uma posição a preços mais baixos e reduzir o custo médio de compra.

Por exemplo, suponha que você queira comprar SOL em lotes na faixa de US$ 100 a US$ 110. Você define cinco ordens para uma quantidade total de 10 SOL. O sistema gera cinco preços da ordem igualmente espaçados dentro da faixa: US$ 100, US$ 102,50, US$ 105, US$ 107,50 e US$ 110. Se você selecionar a distribuição Uniforme, cada ordem será de 2 SOL. Se selecionar a distribuição Ascendente, a quantidade de compra aumentará nos preços mais altos.