Ціни на золото знизилися, великі банки почали знижувати рівень ризику накопичення золота

12 травня, через тиждень після анонсу від Industrial and Commercial Bank of China (19 травня), рівень ризику продукту накопичення золота буде знижено з R3 (середній ризик) до R2 (середньо-низький ризик);

Водночас, стандарт допуску клієнтів за рівнем схильності до ризику буде синхронно знижено з C3 (збалансований тип) до C2 (обережний тип та вище).

Hub помітив, що від минулої зміни умов доступу до аналогічних продуктів цього банку пройшло лише чотири місяці.

На початку цього року, через посилення волатильності ринку, Industrial and Commercial Bank of China випустив повідомлення про підвищення рівня допуска до персональних накопичень золота до C3;

Повернення рейтингу ризику до C2 означає, що частина інвесторів обережного типу, які були обмежені на початку року через підвищення порогу входу, знову отримають можливість брати участь.

Динамічна оцінка ризику для продуктів, які банки реалізують або розповсюджують, є стандартною практикою виконання обов’язків з належної відповідності інвесторам.

З минулого року багато організацій, серед яких Industrial and Commercial Bank of China, Bank of China, China Construction Bank, CITIC Bank і Ningbo Bank, відповідно до зміни ринкової кон’юнктури, підвищували поріг доступу до послуг із цінними металами.

Останнє зниження рейтингу ризику від Industrial and Commercial Bank of China базується на переоцінці ризику на ринку після тривалих значних коливань ціни на золото.

На початку цього року міжнародна ціна на золото суттєво зросла у волатильності, наприкінці січня досягла максимуму майже $5600 за унцію, після чого за короткий період відбулася корекція більш ніж на 10%;

Нещодавно, після поступового згладжування зовнішніх геополітичних факторів, ціновий тренд золота перейшов у стабільніший діапазон, спотова ціна переважно консолідується біля $4700/унція, і волатильність прибутків/збитків по накопиченнях золота також стала більш передбачуваною.

Цей період стабілізації після значної волатильності призвів до різких розбіжностей у пророкуваннях подальших цін на золото від фінансових інституцій.

Morgan Stanley у квітневому звіті цього року знизила цільову ціну золота на другу половину 2026 року з $5700/унція до $5200/унція, вважаючи, що фаза зростання, зумовлена ліквідністю, завершилася, і подальше ціноутворення більше залежатиме від макроекономічних даних; HSBC та інші інституції також попереджають про ризик продажу активів на тлі сильного долара.

Водночас, інституції як Goldman Sachs та Wells Fargo, з огляду на геополітичні чинники та довгострокову валютну логіку, продовжують дотримуватися оптимістичних прогнозів.

Зовнішні розбіжності у ціноутворенні та волатильності об’єктивно ускладнюють торгівлю для роздрібних інвесторів у країні.

Щоб пом’якшити вимушені ризики для інвесторів через часову різницю, окрім динамічного коригування рейтингу ризику, продовження тривалості торгового обслуговування стало загальною практикою серед комерційних банків у Китаї.

Коливання цін на дорогоцінні метали найчастіше відбуваються під час європейських та американських торгових сесій, раніше банки Китаю зазвичай закривали торгівлю накопиченнями золота раніше вночі, що ускладнювало інвесторам оперативно реагувати на несподівані нічні ризики.

Наразі Industrial Bank запустив функцію торгівлі вночі, China Construction Bank, China Merchants Bank, Jiangsu Bank та Minsheng Bank також продовжили час торгівлі цим продуктом до 2 години ночі або пізніше, щоб охопити основні пікові періоди міжнародних котирувань.

Як підвищення чи зниження рівня ризику, так і продовження тривалості торгівлі — це адаптивні заходи банків у відповідь на високу волатильність цін на активи.

Для інвесторів, які беруть участь у ринку, важливіше, ніж акцентувати увагу на самому порозі входу, переглянути реальний рівень волатильності накопичень золота і впевнитися, що його ризик повністю відповідає власним вподобанням — це ключова умова для здійснення торгівлі в даний час.