Прогноз ринку срібла: перспективи політики Федеральної резервної системи залишаються невизначеними, срібний ринок переходить у оборонну позицію

function ft_articletoptg_scrollto(){ let ft_tg_el = document.getElementById('app-qihuo-kaihu-qr'); if(ft_tg_el){ let ft_tg_el_offtop = ft_tg_el.offsetTop - 100; window.scrollTo({ top: ft_tg_el_offtop, behavior: 'smooth' }); } }

　　

　　У четвер (21 травня) під час європейської сесії, на початку торгів

котирувалося по 74.833 долара

　　

　　

　　Ключовий рівень пробою: якщо ціна срібла впевнено проб'є 70.86 долара, основний тренд зміниться на спадний;

　　Підтвердження тренду: тільки впевнене закріплення вище 89.38 долара зможе знову зміцнити структуру зростання;

　　Короткостроковий діапазон коливань: 70.86–89.38 долара, у межах цього діапазону опір при відкаті 81.24–83.16 долара є потенційною метою для зростання.

　　Середньостроковий діапазон обмежено 61.00–89.38 долара, на даний момент ціна срібла тестує середньострокову підтримку на рівні 71.84–75.19 долара.

　　Довгостроковий широкий діапазон 45.55–121.67 долара, протягом останніх чотирьох місяців ціна срібла коливалась у рамці довготривалого відкату 74.63–83.61 долара.

　　За останні три торгові дні ціна срібла особливо щільно коливається в зоні 74.63 долара – 75.19 долара, що відповідає 61.8% рівню Фібоначчі по довгостроковому графіку та 50% центру по середньостроковому тренду.

　　Система ковзних середніх також показує характер коливання: з лютого цього року 50-денна ковзна (76.11 долара) залишається сильною зоною опору, а 200-денна (65.61 долара) забезпечує надійну довгострокову підтримку. Раніше ціна срібла кілька разів намагалась прорвати 50-денну середню, але короткострокові підйоми не мали розвитку і знову опускались нижче цієї лінії.

　　200-денна ковзна визначає основний довгостроковий тренд срібла, і ринок в цілому має незначний бичачий ухил; але ціна срібла так і не закріпилася вище 50-денної, що свідчить про крайню слабкість тренду зростання. Окрім того, поточна ціна перебуває на нижній межі довгострокового відкату — це прямо свідчить про суттєвий брак купівельної сили на ринку.

　　Зараз 50-денна та 200-денна середні готуються до перетину, а згідно з поточними тенденціями, існує потенційний ризик прискорення спаду ціни на срібло.

　　Динаміка дня визначається, головно, тим, як капітал поводиться щодо опорного рівня 50-денної ковзної:

　　Якщо ціна срібла закріпиться вище 50-денної, є шанси протестувати зону 81.24~83.61 долара, в якій інвестори, що ставлять на падіння, знову можуть активізуватись;

　　Втрату 50-денної ковзної можна тлумачити як посилення позицій ведмедів, але до пробою ключового рівня 70.86 долара масштабне падіння виглядає малоймовірним. Більшість бичачого капіталу вичікує, щоб зайти у ринок тільки після тесту підтримки 200-денної лінії.

　　Загальна оцінка: у короткостроковій перспективі срібло залишатиметься у фазі повторних коливань, змагання биків і ведмедів.

　　Прибутковість держоблігацій США — основний негативний фактор

　　

　　З початку року великі обсяги короткострокового капіталу, які ставили на зниження ставок ФРС, поступово були закриті, і ринок срібла постійно відчуває цей тиск продажів.

　　Підтримка дорогоцінних металів на основі фактору зниження ставок у першому кварталі втратила актуальність; зараз висока інфляція і невизначеність сигналів пом'якшення політики ФРС змінюють фундаментальні умови ринку. До настання періоду м'якої монетарної політики кожне зростання ціни срібла стримується політичним негативом.

　　

　　Висока прибутковість облігацій разом із сильним доларом створюють подвійну негативну комбінацію, абсолютно несприятливу для зростання бездоходних дорогоцінних металів. Слабкість цін на срібло цього тижня ідеально підтверджує цю логіку.

　　Основні умови для розвороту тенденції

　　Поворот очікувань щодо монетарної політики ФРС — це єдина ключова умова для розриву поточного слабкого тренду срібла. Щойно інфляція в США почне знижуватися, а економіка показуватиме ознаки послаблення, очікування зниження ставки підвищаться, що відкриє нове вікно для зростання цін на срібло.

　　Зараз обсяги бичачих позицій на ринку срібла різко знизились, а дрібні інвестори майже повністю вийшли. Будь-який реальний позитивний фактор призведе до швидкого повернення сторонніх капіталів, що підштовхне ціни вгору.

　　До появи потужних стимулюючих новин макроекономічне становище залишатиметься ведмежим: висока інфляція, стійка прибутковість облігацій США, сильний долар — три фактори, що разом визначають негатив для срібла. Без зміни макроданих розвороту не очікується.

　　Ключові показники для уваги

　　Дані по інфляції та офіційні заяви ФРС — основні фундаментальні фактори, що визначають, чи зможе срібло утворити дно або продовжить падіння.

　　З технічної точки зору ключовий рівень — 50-денна ковзна середня 76.11 долара:

　　Закріплення вище цього рівня — зростання до зони опору 81.24~83.61 долара;

　　Пробій вниз — тест підтримки у проміжку 71.84~75.19 долара, при подальшому зниженні ключовий розворот розташовано на 70.86 долара;

　　Довгострокова найпотужніша підтримка — 200-денна ковзна середня на 65.61 долара.

　　За відсутності змін в очікуваннях монетарної політики ФРС і суттєвого ослаблення долара ціна срібла, ймовірно, залишатиметься у широкому коридорі коливань із постійною боротьбою купівлі та продажу.

Відповідальний редактор: Чжу Хенань