Зміна керівництва Федеральної резервної системи США у поєднанні з високим рівнем індексу долара США, золото консолідується та відновлюється

function ft_articletoptg_scrollto(){ let ft_tg_el = document.getElementById('app-qihuo-kaihu-qr'); if(ft_tg_el){ let ft_tg_el_offtop = ft_tg_el.offsetTop - 100; window.scrollTo({ top: ft_tg_el_offtop, behavior: 'smooth' }); } }

　　

　　Міжнародний ринок золота у п’ятницю під час азійської сесії загалом утримував обережну нестабільну динаміку,

(XAU/USD) торгується близько 4530 доларів США. Ринок наразі оцінює прогрес у перемовинах щодо припинення вогню між США та Іраном, а також можливі зміни в політиці через кадрові перестановки у Федеральній резервній системі США, і наразі обидві сторони залишаються на позиціях.

　　Основним фактором зростання золота останнім часом залишаються зростаючі геополітичні ризики на Близькому Сході та пов’язаний із цим попит на безпечні активи. Представники Ірану заявили, що останній запропонований США план дещо звузив розбіжності між сторонами, але ситуація залишається складною. Вищі керівники Ірану наголосили, що Тегеран не відступиться від запасів урану, а питання оплати за прохід через Ормузьку протоку залишається основною суперечкою між сторонами.

　　На думку учасників ринку, це означає, що хоча ситуація на Близькому Сході демонструє певне послаблення напруги, до реальної всеосяжної угоди ще дуже далеко. Колишній президент США Трамп раніше попередив, що, якщо Іран не прийме запропонованих США умов, американська сторона може найближчим часом поновити військові дії. Така жорстка риторика обмежує подальше покращення ринкових настроїв щодо ризику і надалі підтримує попит на золото як захисний актив.

　　

　　Проте для золота вплив подорожчання енергоносіїв не є однозначно позитивним. Старший стратег із валютного ринку компанії Longaudier Кіран Кошік вважає, що золото як актив без доходу зазвичай демонструє найкращі результати в умовах зниження реальної дохідності в США й ослаблення долара. Однак якщо шок з енергоресурсами призведе до перегляду ринками очікувань щодо підвищених ставок, це може підтримати держоблігації США і долар, що буде тиснути на золото.

　　

　　Окрім цього, кадрові перестановки у керівництві ФРС також стали у центрі уваги ринку. Президент США Трамп у п’ятницю офіційно номінує Кевіна Волша замість Джерома Пауелла на пост голови ФРС. На ринку вважають, що загалом позиція Кевіна Волша схиляється до "яструбів" із особливою увагою до контролю інфляції.

　　Оскільки Пауелл продовжить виконувати обовʼязки до офіційної передачі, Кевін Волш вперше головуватиме на засіданні Федерального комітету з операцій на відкритому ринку (FOMC) у червні. На ринку побоюються, що після його вступу на посаду позиція ФРС щодо інфляції може ще більше посилитись.

　　Протоколи останнього засідання ФРС вже показали, що більшість посадовців стурбовані інфляційними ризиками через зростання цін на енергію і не виключають можливості повторного розгляду підвищення ставок, якщо базова інфляція залишатиметься вище цілі.

　　

　　З точки зору ринкових настроїв, наразі ринок золота перебуває у фазі високої нестабільності. Раніше через ескалацію конфлікту на Близькому Сході ціни на золото різко зросли, але після того, як ринок почав переоцінювати подальшу політику ФРС, частина інвесторів фіксує прибуток на максимумі.

　　Технічний аналіз показує, що у денному розрізі золото все ще зберігає довгострокову висхідну тенденцію, хоча короткостроково перейшло у фазу консолідації. Ціни на золото наразі стабільно вище своїх основних ковзаючих середніх, отже, середньострокова структура бичачого тренду не порушена. MACD денного графіка все ще на високих позначках, але його гістограма звужується, що вказує на послаблення висхідного імпульсу; RSI відкотівся з перепроданої зони, вказуючи на потребу короткостроково скоригуватися. Ключова підтримка зараз на рівнях 4500 і 4460 доларів, опір – у діапазоні 4580–4600 доларів. Якщо відбудеться впевнений прорив 4600 доларів, золото може відновити подальше зростання.

　　На 4-годинному графіку золото вийшло у флетову зону короткостроково. Ковзаючі середні вирівнюються, що свідчить про зниження напрямковості ринку. Якщо ситуація між США та Іраном і надалі пом’якшуватиметься і водночас ФРС продемонструє ще більш "яструбиний" настрій, золоту загрожує додатковий тиск на зниження; проте якщо на Близькому Сході відновиться ескалація, попит на захист знову може швидко підштовхнути ціни вгору.

　　Редакційне резюме

　　Основна логіка на ринку золота вже зміщується від суто захисних стратегій у бік балансу між "геополітичними ризиками" та "очікуваннями по ставках". Ситуація на Близькому Сході залишається складною, питання Ормузької протоки та суперечки між США та Іраном і досі не вирішені повністю, тому підтримка золота через захисний попит ще зберігається. Однак подорожчання енергоносіїв може підсилити світову інфляцію, а після зміни голови ФРС побоювання щодо довгострокового збереження високих ставок тільки посилились. Усе це певною мірою обмежує зростання золота. Надалі увага ринку буде зосереджена на перебігу переговорів між США та Іраном, червневому засіданні ФРС і змінах інфляційних даних у США. Якщо попит на "захист" на світових ринках повернеться, золото ще може оновити максимуми; якщо ж ФРС ще більше посилить "яструбину" риторику, у короткостроковій перспективі ціни залишатимуться у фазі високої нестабільності, а можлива і технічна корекція.

Відповідальний редактор: Чжу Хенань