John Deere aksiyasi nima?

Deere & Company Biznes Ta'rifi

Deere & Company (NYSE: DE), o'zining mashhur brendi John Deere nomi bilan tanilgan, dunyodagi yetakchi qishloq xo'jaligi texnikasi ishlab chiqaruvchisi va qurilish hamda o'rmon xo'jaligi uskunalari sohasida asosiy o'yinchidir. 1837 yilda tashkil etilgan kompaniya kichik plow ishlab chiqarish korxonasidan og'ir apparatni ilg'or dasturiy ta'minot va sun'iy yo'ldosh aloqasi bilan integratsiyalashgan global texnologiya gigantiga aylandi.

Biznes Segmentlari Batafsil

2024 yil holatiga ko'ra va 2025 yilga qadam qo'yib, Deere & Company to'rtta asosiy biznes segmentlari orqali faoliyat yuritadi:

1. Ishlab chiqarish va aniqlik bilan qishloq xo'jaligi: Bu kompaniyaning eng katta va eng foydali segmentidir. U yuqori quvvatli uskunalar (katta traktorlar, kombaynlar, paxta yig'uvchi mashinalar) va yirik don, paxta hamda shakar ishlab chiqaruvchilar uchun integratsiyalashgan texnologik yechimlarni taqdim etishga qaratilgan. Asosiy mahsulotlarga 8R va 9R seriyali traktorlar hamda X9 kombayni kiradi. Bu yerda "Aniqlik bilan qishloq xo'jaligi" (Precision Ag) GPS va sun'iy intellekt yordamida ekish va hosil yig'ishni optimallashtirishga yo'naltirilgan.

2. Kichik qishloq xo'jaligi va maydonlar: Ushbu segment o'rta va kichik fermerlarga, shuningdek, uy xo'jaliklari, tijorat va golf maydonlari mijozlariga xizmat ko'rsatadi. Mahsulotlar qatoriga yordamchi traktorlar, yuklagichlar, o't kesuvchi mashinalar va Gator yordamchi transport vositalari kiradi. Ushbu segment shaharsozlik va "hobby farm" (hobbiy fermalar) tendentsiyasining o'sishidan foyda oladi.

3. Qurilish va o'rmon xo'jaligi: 2017 yilda Wirtgen Groupni sotib olgandan so'ng, Deere yo'l qurilishida yetakchi kuchga aylandi. Ushbu segment ekskavatorlar, yuklagichlar, graderlar va daraxt kesuvchi uskunalarni taqdim etadi. U yer ko'chirish, yo'l qurilishi va yog'och yig'ish sohalaridagi mijozlarga xizmat qiladi, global infratuzilma xarajatlaridan foyda oladi.

4. Moliyaviy xizmatlar (John Deere Financial): Biznesning muhim qo'llab-quvvatlovchisi bo'lib, ushbu segment Deere uskunalarining chakana sotuvlari va ijarasi uchun moliyalashtirishni ta'minlaydi. U yuqori sifatli kredit portfelini saqlaydi va diler tarmog'ini qo'llab-quvvatlaydi, mijoz sadoqatini moslashuvchan moliyalashtirish tsikllari orqali ta'minlaydi.

Biznes Modelining Xususiyatlari

Integratsiyalashgan Ekotizim: Deere "yopiq aylana" ekotizimini boshqaradi, bunda apparat, dasturiy ta'minot (John Deere Operations Center) va keng diler tarmog'i birgalikda muammosiz tajriba yaratadi.
Diler Tarmog'i: Deere sanoatda eng keng va professional diler tarmog'iga ega bo'lib, mahalliy ehtiyot qismlar va xizmatlarni taqdim etadi, bu raqobatchilar uchun qiyin.
To'g'ridan-to'g'ri Qurilmaga Dasturiy Ta'minot: Texnologiya sanoatiga o'xshab, Deere avtonom xususiyatlar va ma'lumotlarni tahlil qilish uchun dasturiy ta'minot obunasi orqali takrorlanuvchi daromad modellari tomon siljimoqda.

Asosiy Raqobatbardosh Qal'a

Texnologik Ustunlik: Deere avtonomiya sohasidagi investitsiyalari (Blue River Technology va Bear Flag Robotics) uni raqobatchilardan yillar oldinga olib chiqdi. Ularning "See & Spray" texnologiyasi kompyuter ko'rishidan foydalanib, real vaqtda begona o'tlarni ekinlardan ajratadi.
Brend Qiymati: "Yashil va Sariq" brendi dunyoda eng taniqli sanoat savdo belgilaridan biri bo'lib, narx premiumini ta'minlaydi.
Yuoqori O'tish Xarajatlari: Bir marta fermer John Deere Operations Centerga integratsiya qilinsa, o'nlab yillik tuproq va hosil ma'lumotlarini raqobatchiga ko'chirish xarajatlari juda yuqori bo'ladi.

So'nggi Strategik Yo'nalish: "Aqlli Sanoat" Strategiyasi

Deere hozirda Leap Ambitions dasturini amalga oshirmoqda, bu 2030 yilga qadar avtonom, elektr va bog'langan yechimlarni taqdim etishni maqsad qilgan. 2024 yilda Deere SpaceX (Starlink) bilan sun'iy yo'ldosh hamkorligini kengaytirib, uzoq hududlardagi traktorlar uchun yuqori tezlikdagi internetni ta'minladi, "har bir gektar bog'langan"ligini kafolatlaydi.

Deere & Company Rivojlanish Tarixi

Deere & Company tarixi mexanik innovatsiyadan raqamli transformatsiyaga o'tishni ifodalaydi, 19-asrdan beri har qanday yirik iqtisodiy inqirozdan omon qolgan.

Rivojlanish Bosqichlari

Asos solish davri (1837 - 1910-yillar): Temirchi John Deere Illinoysda o'z-o'zini tozalovchi po'lat plow ixtiro qildi, bu yopishqoq dasht tuprog'i muammosini hal qildi. Ushbu innovatsiya Amerika O'rta G'arbini global don savatchasiga aylantirdi. 1868 yilda kompaniya rasmiy ravishda Deere & Company nomi bilan tashkil etildi.

Kengayish va diversifikatsiya (1918 - 1950-yillar): 1918 yilda Deere Waterloo Boy traktor kompaniyasini sotib olib, traktor biznesiga kirib keldi. "Waterloo Boy" keyinchalik mashhur Model D ga aylandi va Deere global qishloq xo'jaligi mexanikasida o'z o'rnini mustahkamladi.

Yangi avlod quvvati (1960 - 1980-yillar): 1960 yilda Deere "Yangi avlod quvvati"ni taqdim etdi, ikki silindrdan to'rt va olti silindrli dvigatellarga o'tdi. Ushbu davrda Deere International Harvester kompaniyasini ortda qoldirib, dunyodagi eng yirik qishloq xo'jaligi uskunalari ishlab chiqaruvchisiga aylandi.

Raqamli va global davr (1990 - 2010-yillar): Robert Hanson va Hans Becherer kabi rahbarlar ostida kompaniya qurilish va global bozorlarni kengaytirdi. 2000-yillarning boshlarida Deere traktorlariga GPS texnologiyasini integratsiya qilishni boshladi, bu aniqlik bilan qishloq xo'jaligi uchun poydevor yaratdi.

Avtonomiya inqilobi (2017 - hozirgi vaqt): Hozirgi bosh direktor John May boshchiligida kompaniya tekisliklarning "Silicon Valley"ga aylanishga yo'naltirildi. 2017 yilda Blue River Technology sotib olinishi AI asosidagi qishloq xo'jaligiga o'tishda burilish nuqtasi bo'ldi, 2022 yilda to'liq avtonom 8R traktorining taqdimoti bilan yakunlandi.

Muvaffaqiyat omillari

To'xtovsiz R&D: Bozor pasayishlarida ham Deere yillik taxminan 2 milliard dollarni tadqiqot va rivojlantirishga sarflaydi.
Mijozga yo'naltirilganlik: "Men hech qachon o'zimning eng yaxshilarim bo'lmagan mahsulotga ismimni qo'ymayman" degan asoschining tamoyili sifat standartlarini boshqarishda davom etmoqda.
Moslashuvchanlik: Deere sof ishlab chiqaruvchidan dasturiy ta'minot va ma'lumot kompaniyasiga muvaffaqiyatli o'tdi, apparatning tovarlashuvi qarshisida o'z marjalarini himoya qildi.

Sanoat Ta'rifi

Qishloq xo'jaligi va qurilish uskunalari sanoati hozirda siklik mexanik savdolardan texnologiyaga asoslangan "xizmat ko'rsatish" modeliga o'tish jarayonida turibdi.

Sanoat Tendentsiyalari va Katalizatorlar

1. Mehnat tanqisligi: Global qishloq xo'jaligi aholisi qarib, kamaymoqda. Bu haydovchisiz ishlay oladigan avtonom mashinalarga bo'lgan shoshilinch talabni yaratadi.
2. Oziq-ovqat xavfsizligi va barqarorlik: O'sib borayotgan global aholi bilan fermerlar kamroq resurslar (o'g'it/pestitsidlar) bilan ko'proq mahsulot yetishtirishi kerak. Aniqlik bilan qishloq xo'jaligi ushbu muammoning asosiy yechimidir.
3. Infratuzilma xarajatlari: Shimoliy Amerika va Yevropada hukumat qonunlari (masalan, AQShdagi IIJA) yo'l qurilishi va qurilish uskunalariga ko'p yillik talabni rag'batlantirmoqda.

Raqobat Muhiti

Sanoat Holati va Bozor Pozitsiyasi

Deere & Company hozirda Shimoliy Amerikaning katta traktor bozorida dominant ulushga ega (yuqori quvvatli birliklar uchun taxminan 50-60% dan ortiq). 2023-2024 moliyaviy ma'lumotlarga ko'ra, Deere 2023 yil uchun sof savdo va daromadlari taxminan 61,25 milliard dollarga yetdi, ammo 2024 yilda qishloq xo'jaligi bozori hosil narxlarining pasayishi sababli siklik zaiflashuv kuzatildi.

Pozitsiyalash: Deere endi faqat sanoat aksiyasi sifatida emas, balki "Chuqur Texnologiya" sanoat kompaniyasi sifatida qaralmoqda. Uning operatsion marjalari CNH va AGCO kabi raqobatchilardan doimiy ravishda 500-800 asosiy punktga yuqori bo'lib, narx belgilash kuchi va integratsiyalashgan texnologiya to'plamining qiymatini aks ettiradi.

Deere & Company moliyaviy sog‘lig‘i reytingi

Deere & Company (DE) global qishloq xo‘jaligi va qurilish texnikasi sikllaridagi qiyin pasayishlarga qaramay, barqaror moliyaviy boshqaruvni namoyish etishda davom etmoqda. 2025 moliyaviy yil natijalari va 2026 moliyaviy yil istiqbollariga asoslanib, kompaniyaning moliyaviy sog‘ligi quyidagicha baholanadi:

2025 moliyaviy yil yakunlari bo‘yicha Deere 5,027 milliard dollar sof foydani e’lon qildi, bu 2024 yildagi 7,100 milliard dollardan kamayishdir. Yillik sof savdo hajmi 12% ga kamayib, 45,684 milliard dollarga tushganiga qaramay, kompaniya taxminan 11-12% atrofida sof marjani saqlab qoldi, bu uning past hajmli davrlarda ham tuzilma rentabelligiga ustuvorlik beruvchi "Smart Industrial" modeliga muvaffaqiyatli o‘tganini ko‘rsatadi.

DE rivojlanish salohiyati

2-avlod avtonomiyasi va CES 2025 yo‘l xaritasi

CES 2025da John Deere ikkinchi avlod avtonom qishloq xo‘jaligi texnologiyasini taqdim etdi. Ushbu yangi platforma 16 ta yuqori aniqlikdagi sensorli kengaytirilgan 360 darajali kamera tizimini o‘z ichiga oladi va real vaqt AI qaror qabul qilish uchun NVIDIA Orin GPUlaridan foydalanadi. Tizim mashinalarga birinchi avlodga nisbatan 40% tezroq ishlash imkonini beradi, bu esa maydon samaradorligini sezilarli darajada oshiradi. Ushbu texnologiya qishloq xo‘jaligidan tashqari qurilish (masalan, 460 P-Tier avtonom artikulyatsiyalangan dumper) va tijorat bog‘dorchiligiga ham kengaytirilmoqda.

2030 yilga mo‘ljallangan "Xizmat sifatida yechimlar" viziyasi

Deere tranzaksion "faqat temir" biznes modelidan takrorlanuvchi daromad modeliga agressiv o‘tishni amalga oshirmoqda. Kompaniya 2030 yilga kelib daromadining katta qismi dasturiy ta’minot va texnologiya obunalari orqali kelishini maqsad qilgan. Ushbu strategiya kompaniyaning daromadlarini uskunalar savdosining yuqori siklikligidan ajratib, "bir gektar uchun" narxlash va John Deere Operations Center orqali boshqariladigan yuqori marjali raqamli xizmatlarga e’tibor qaratishni ko‘zlaydi.

Yuqori o‘sish bozorlariga kengayish

Deere oziq-ovqat xavfsizligi talabining oshib borayotgan mintaqalarida bozor ulushini egallash uchun Braziliya va Hindistonda ishlab chiqarishni mahalliylashtirmoqda. Braziliyada kompaniya yuqori quvvatli ekin ekish va purkash uskunalarini kengaytirmoqda, Hindistonda esa o‘rta sinf traktorlar va kombaynlar portfelini kengaytirib, ikki xonali birlik o‘sishiga erishishni maqsad qilmoqda.

Deere & Company ning afzalliklari va xavflari

Kompaniya uchun ijobiy omillar (Afzalliklar)

• Texnologik himoya: Deere ning aniq qishloq xo‘jaligi va avtonom texnologiyadagi yetakchiligi (integratsiyalangan AI, Starlink ulanishi) mijozlar uchun yuqori almashtirish xarajatlarini yaratadi va marjalarni himoya qiladi.
• Operatsion chidamlilik: Jo‘natish hajmlari kamaygan bo‘lsa-da, Deere ning "Smart Industrial" strategiyasi ishlab chiqarish va aniq qishloq xo‘jaligi segmentida operatsion marjalarni oldingi pasayish davrlariga nisbatan tuzilmaning yuqori darajasida saqlashga imkon berdi.
• Mustahkam diler tarmog‘i: Keng qamrovli global diler infratuzilmasi doimiy sotuvdan keyingi xizmat va ehtiyot qismlar daromadini ta’minlab, barqaror naqd pul oqimini yaratadi.

Kompaniya xavflari

• Siklik pasayish: Boshqaruv 2026 moliyaviy yilini katta qishloq xo‘jaligi siklining "past nuqtasi" deb hisoblaydi, sof foyda 4,00 milliarddan 4,75 milliard dollargacha prognoz qilinmoqda, bu yaqin muddatda bosimning davom etishini ko‘rsatadi.
• Makroiqtisodiy salbiy omillar: Yuqori foiz stavkalari va pastroq don narxlari (jo‘xori va soya) fermerlarning kayfiyatini va yangi uskunalarga kapital sarfini cheklab kelmoqda.
• Savdo va bojxona tariflarining o‘zgaruvchanligi: Davom etayotgan savdo noaniqliklari va import qilingan komponentlarga yangi tariflar qo‘llanilishi ishlab chiqarish xarajatlarini oshirishi va xalqaro savdo raqobatbardoshligiga ta’sir qilishi mumkin.

Tahlilchilar Deere & Company va DE aksiyalarini qanday baholashmoqda?

2024-yil o‘rtalariga kelib, Deere & Company (DE) ga nisbatan tahlilchilar kayfiyati global qishloq xo‘jaligi sektoridagi siklik pasayishni aniq tushungan holda "ehtiyotkor optimizm"ni aks ettiradi. John Deere aniqlik qishloq xo‘jaligida shubhasiz yetakchi bo‘lib qolayotgan bo‘lsa-da, Wall Street kompaniyaning pastroq sof fermer daromadlari va uskunalar talabining kamayishi davrida qanday harakat qilayotganini diqqat bilan kuzatmoqda. 2024-yilning 2-chorak moliyaviy hisobotidan so‘ng, hozirgi siklning past nuqtasi bo‘yicha "kutib ko‘rish" yondashuvi ustunlik qildi.

1. Asosiy strategiyaga institut nuqtai nazarlari

Texnologiyaga asoslangan kompaniyaga o‘tish: J.P. Morgan va Morgan Stanley kabi yirik firmalarning tahlilchilari Deere kompaniyasining dasturiy ta'minotga yo‘naltirilgan biznesga aylanishini doimiy ravishda ta’kidlaydilar. Kompaniyaning "Smart Industrial" strategiyasi va 2026-yilgacha 1,5 million bog‘langan mashinani ishga tushirish maqsadi muhim raqobat ustunligi sifatida ko‘rilmoqda. Tahlilchilar aniqlik qishloq xo‘jaligi obunalaridan yuqori marjali takroriy daromad an’anaviy apparat savdo sikllarining o‘zgaruvchanligini kamaytiradi, deb hisoblashadi.

Pasayish davrlarida operatsion chidamlilik: 2024-yil uchun sof daromad bo‘yicha ko‘rsatkichni taxminan 7,0 milliard dollar ga (oldingi 7,5–7,75 milliard dollardan past) pasaytirishiga qaramay, tahlilchilar Deere kompaniyasining "strukturaviy rentabelligini" maqtashdi. Goldman Sachs kompaniyaning sotuv hajmining ikki xonali pasayishiga qaramay nisbatan yuqori marjalarni saqlab qolish qobiliyati narx belgilash kuchi va 2014-2015 yillardagi oldingi sikllarga nisbatan yaxshiroq inventarizatsiya boshqaruvini ko‘rsatishini ta’kidladi.

Inventarizatsiya boshqaruvi: BofA Securities ning so‘nggi eslatmalarida Deere kompaniyasining chakana talabdan kam ishlab chiqarishga qaratilgan keskin ishlab chiqarishni qisqartirish siyosati takroriy mavzu hisoblanadi. Tahlilchilar buni dilerlarning inventarizatsiyasini tozalash uchun og‘riqli, ammo zarur qadam deb baholashmoqda, bu esa 2025 va 2026-yillarda sog‘lomroq tiklanish uchun zamin yaratadi.

2. Aksiyalar reytinglari va narx maqsadlari

2024-yil may holatiga ko‘ra, DE aksiyalari bo‘yicha bozor konsensusi odatda "O‘rta darajada sotib olish" yoki "Ushlab turish" sifatida tasniflanadi:

Reyting taqsimoti: Aksiyani qamrab olgan taxminan 25-30 tahlilchi orasida taxminan 55% "Sotib olish" yoki "Yaxshiroq ko‘rsatkich" reytingini saqlab qolmoqda, 45% esa "Ushlab turish" yoki "Neytral" reytingini bergan. Sotish reytinglari kam uchraydi, bu kompaniyaning uzoq muddatli sog‘lomligiga ishonchni aks ettiradi.

Narx maqsadlari bo‘yicha baholar:
O‘rtacha narx maqsadi: Ko‘pchilik tahlilchilar o‘z maqsadlarini 410 dan 435 dollargacha bo‘lgan diapazonga moslashtirishgan (bu hozirgi 370-380 dollar atrofidagi savdo darajalaridan 10-15% ga yaqin o‘sishni anglatadi).
Optimistik qarash: Citigroup va Dain Rauscher narx maqsadlarini 480 dollar ga yaqin saqlab qolishgan, makkajo‘xori va soya narxlarining kutilganidan tezroq barqarorlashishiga pul tikishmoqda.
Konservativ qarash: Wells Fargo va CFRA Research katta traktorlarni almashtirish siklining "uzoq davom etuvchi past nuqtasi" xavfi sababli narx maqsadlarini taxminan 385 dollar darajasida belgilashgan.

3. Asosiy xavf omillari (Pasayish holati)

Uzoq muddatli asoslar kuchli bo‘lsa-da, tahlilchilar qisqa muddatda aksiyalarga salbiy ta’sir ko‘rsatishi mumkin bo‘lgan bir nechta to‘siqlarni aniqlashmoqda:

Sof fermer daromadining pasayishi: USDA 2024-yilda AQShda sof fermer daromadining sezilarli darajada kamayishini prognoz qilmoqda. Tahlilchilar, hosil narxlari (ayniqsa makkajo‘xori va bug‘doy) past bo‘lib qolganida, fermerlar katta kapital xarajatlarni kechiktirishda davom etishini, bu esa Deere kompaniyasining "Ishlab chiqarish va aniqlik qishloq xo‘jaligi" segmentiga to‘g‘ridan-to‘g‘ri ta’sir qilishini ogohlantirmoqda.

Foiz stavkalarining bosimi: Uzoq muddatli yuqori foiz stavkalari fermerlar uchun moliyalashtirish xarajatlarini oshirdi. Barclays tahlilchilari yuqori stavkalar nafaqat yangi xaridlarni to‘xtatib qo‘yishini, balki sotilmagan inventarizatsiya bilan shug‘ullanuvchi dilerlar uchun xarajatlarni ham oshirishini ta’kidlashdi.

Geosiyosiy va makroiqtisodiy beqarorlik: Braziliya kabi asosiy bozorlarda (bu yerda kredit sharoitlari qattiqlashgan) talabning o‘zgaruvchanligi va savdo to‘siqlari xalqaro savdo o‘sishiga ta’sir qilishi mumkin bo‘lgan noma’lum omillar sifatida qolmoqda.

Xulosa

Wall Streetning Deere & Company haqidagi konsensusi shuki, kompaniya hozirda klassik qishloq xo‘jaligi siklining "past nuqtasida" harakat qilayotgan eng yaxshi darajadagi operator hisoblanadi. Tahlilchilar 2024-yil "qayta sozlash yili" bo‘lib, daromadlar va ishlab chiqarishdagi pasayishlar bilan tavsiflanishini tan olishadi, ammo Deere kompaniyasining avtonom texnologiyalar va sun’iy intellekt asosidagi qishloq xo‘jaligi sohasidagi yetakchiligi uni uzoq muddatli sanoat investitsiyasi sifatida birinchi darajali qiladi. Ko‘pchilik institutsional investorlar hozirgi pasayishni ortda qoldirib, DE ning o‘sishining keyingi bosqichini boshlash uchun tovar narxlaridagi o‘zgarish belgilarini kutmoqda.

Deere & Company (DE) Bo‘yicha Tez-tez So‘raladigan Savollar

Deere & Company uchun asosiy investitsiya yutuqlari nimalardan iborat va uning asosiy raqobatchilari kimlar?

Deere & Company qishloq xo‘jaligi, qurilish va o‘rmon xo‘jaligi uskunalarini ishlab chiqarishda global yetakchi hisoblanadi. Uning asosiy investitsiya yutuqlari qatoriga bozor ulushining ustunligi, mustahkam dilerlik tarmog‘i va sanoat yetakchisi bo‘lgan aniq qishloq xo‘jaligi texnologiyasi (Smart Industrial strategiyasi) kiradi, bu yuqori marjali takrorlanuvchi daromadlarni ta’minlaydi.
Asosiy raqobatchilar qatorida Caterpillar Inc. (CAT), CNH Industrial (CNHI), AGCO Corporation (AGCO) va Kubota Corporation bor. Deere o‘zini avtonom traktorlar va sun’iy intellektga asoslangan qishloq xo‘jaligi yechimlariga katta R&D investitsiyalari bilan ajratib turadi.

Deere & Company ning so‘nggi moliyaviy ko‘rsatkichlari sog‘lommi? Daromad, sof foyda va qarz darajalari qanday?

2024-yil 3-chorak hisobotiga ko‘ra (moliyaviy davr 2024-yil 28-iyulgacha), Deere sof foyda sifatida 1,734 milliard dollar yoki aksiya boshiga 6,29 dollarni qayd etdi, bu o‘tgan yilning shu davriga nisbatan 2,978 milliard dollardan past. Sof savdo va daromadlar global qishloq xo‘jaligi bozorining sustlashuvi sabab 17% ga kamayib, 13,152 milliard dollarga tushdi.
Daromadlar qiyinchiliklarga duch kelgan bo‘lsa-da, Deere mustahkam balansga ega. So‘nggi hisobotlarga ko‘ra, kompaniyaning uzoq muddatli qarzi taxminan 38 milliard dollarni tashkil etadi, uning katta qismi moliyaviy xizmatlar bo‘limi (John Deere Capital Corp) bilan bog‘liq bo‘lib, odatda yuqori sifatli uskunalar qarzlari bilan ta’minlangan. Kompaniya hozirgi sanoat pasayish davrida xarajatlarni boshqarishga e’tibor qaratgan holda yuqori daromadlilikni saqlab qolmoqda.

Hozirgi DE aksiyalarining bahosi yuqorimi? P/E va P/B ko‘rsatkichlari sanoat bilan qanday solishtiriladi?

2024-yil oxirida Deere & Company (DE) so‘nggi 12 oy P/E ko‘rsatkichi taxminan 12x dan 13x gacha bo‘lib, bu odatda maqbul hisoblanadi va uning 5 yillik tarixiy o‘rtachasidan biroz past. Uning oldindan ko‘rilgan P/E taxminan 15x atrofida bo‘lib, bu uskunalar talabining siklik past nuqtasiga oid tahlilchilar kutishlarini aks ettiradi.
Sanoat sektori bilan solishtirganda, Deere ning bahosi raqobatbardosh. Uning Narx/Kitob qiymati (P/B) ba’zi tengdoshlaridan yuqori (taxminan 4,5x) bo‘lsa-da, bu ko‘pincha kompaniyaning yuqori Ustav kapitaliga qaytish (ROE) va uning brendi hamda texnologik patentlarining nomoddiy qiymatini aks ettiradi.

DE aksiyalari so‘nggi uch oy va bir yil ichida qanday natija ko‘rsatdi? U tengdoshlaridan ustun keldimi?

So‘nggi yil davomida DE aksiyalari o‘zgaruvchanlikni boshdan kechirdi, asosan barqaror yoki biroz pasaygan holatda savdo qilindi, chunki bozor qishloq xo‘jaligi daromadlariga ta’sir qiluvchi tovar narxlarining pasayishiga javob berdi. So‘nggi uch oy ichida aksiyalar barqarorlik ko‘rsatdi, past nuqtalardan tiklanib, investorlar foiz stavkalarining pasayishi siklini kutmoqda.
AGCO kabi tengdoshlar bilan solishtirganda, Deere odatda o‘zining katta hajmi va texnologik integratsiyasi tufayli ustunlikka ega bo‘ldi. Biroq, u Caterpillar (CAT) dan biroz orqada qoldi, chunki u AQSh infratuzilmasi xarajatlari va konchilik talabidan ko‘proq foyda ko‘rdi.

So‘nggi paytlarda Deere & Company ga ta’sir qiluvchi sanoatdagi ijobiy va salbiy omillar bormi?

Salbiy omillar: Asosiy muammo - sof qishloq xo‘jaligi daromadining pasayishi va don narxlarining (makkajo‘xori va soya) tushishi bo‘lib, bu fermerlarni katta uskunalar xaridini kechiktirishga olib keldi. Yuqori foiz stavkalari mijozlar uchun moliyalashtirish xarajatlarini oshirdi.
Ijobiy omillar: Qishloq xo‘jaligida avtomatlashtirish va mehnat tanqisligiga uzoq muddatli tendensiya Deere foydasiga ishlaydi. Bundan tashqari, Federal Rezervning pul-kredit siyosatini yumshatishi moliyalashtirish xarajatlarini kamaytirib, 2025-yilda uskunalar talabini rag‘batlantirishi mumkin.

Yaqinda yirik institutlar DE aksiyalarini sotib olish yoki sotish bo‘yicha qanday harakatlar qilmoqda?

Deere & Company ning institutsional egaligi yuqori bo‘lib, taxminan 72% ni tashkil etadi. The Vanguard Group, BlackRock va State Street kabi yirik aktiv boshqaruvchilar eng yirik aksiyadorlar sifatida qolmoqda.
Yaqingi 13F hisobotlari aralash faollikni ko‘rsatadi; ba’zi qiymatga yo‘naltirilgan fondlar jozibador kirish nuqtalarini ko‘rsatib pozitsiyalarini oshirgan bo‘lsa, boshqalari qishloq xo‘jaligi sektorining siklik pasayishi sabab ulushlarini qisqartirdi. E’tiborga molik jihati, Bill & Melinda Gates Foundation Trust aksiyalarni uzoq muddatli ushlab turuvchi muhim egadir.