Tin tức

格隆汇 ngày 1 tháng 6 ｜Theo Economic Information Daily, gần đây Samsung Electronics Hàn Quốc, Micron Technology của Mỹ và SK Hynix của Hàn Quốc, ba nhà sản xuất chip nhớ hàng đầu thế giới, đã lần lượt vượt qua ngưỡng vốn hóa thị trường 1 nghìn tỷ USD. Các chuyên gia trong ngành cho rằng hiện tượng này cho thấy làn sóng Trí tuệ nhân tạo (AI) đang mở rộng từ chip tính toán sang chip lưu trữ, dữ liệu lưu trữ với tư cách là tài nguyên cơ bản của hệ thống AI đang trở thành ngành trụ cột quan trọng của thời đại AI. Tuy nhiên, “siêu chu kỳ” này của ngành chip lưu trữ sẽ phát triển được bao xa còn chịu sự chi phối của nhiều yếu tố.Lý do cốt lõi khiến giá cổ phiếu các doanh nghiệp chip lưu trữ lần này tăng vọt là do nhu cầu Bộ nhớ băng thông cao (HBM) bùng nổ. SK Hynix, Samsung và Micron là những nhà sản xuất HBM chủ chốt, sản phẩm của họ trở thành nhân tố then chốt hỗ trợ mở rộng trung tâm dữ liệu. Chip lưu trữ trong quá khứ thường bị coi là sản phẩm có tính chu kỳ mạnh, giá cả biến động lớn theo chu kỳ tồn kho và nhu cầu. Đợt tăng trưởng này xuất phát từ nhu cầu cấu trúc dài hạn do xây dựng hạ tầng AI mang lại, thị trường không còn xem xu thế hiện nay chỉ là pha phục hồi chu kỳ thông thường mà tin rằng ngành lưu trữ có thể bước vào giai đoạn thịnh vượng cấu trúc dài hơn trước kia. Tuy nhiên,Thay đổi cấu trúc do nhu cầu AI mang lại không có nghĩa là ngành công nghiệp chip lưu trữ đã hoàn toàn thoát khỏi biến động chu kỳ. Ngành chip lưu trữ thường xuyên trải qua vòng tuần hoàn thiếu hụt, tăng giá, mở rộng sản xuất, dư thừa và giảm giá. Hiện tại nhu cầu AI đang kéo dài và tăng cường chu kỳ tăng trưởng của ngành, các doanh nghiệp dưới tác động của lợi nhuận cao đã mở rộng quy mô sản xuất mạnh mẽ, nhưng một khi tốc độ tăng trưởng nhu cầu trong tương lai chậm lại, tình trạng cung vượt cầu khó tránh khỏi sẽ tái diễn. Dù giá cổ phiếu của Micron, SK Hynix và Samsung tăng mạnh trong ngắn hạn, nhưng trưởng bộ phận của Vanda, một công ty quản lý đầu tư của Mỹ, cho rằng cổ phiếu bộ nhớ đã xuất hiện dấu hiệu "bong bóng", hiện công ty đang giảm tỷ lệ nắm giữ liên quan. Ngoài ra, các doanh nghiệp chip lưu trữ còn dễ chịu ảnh hưởng bởi kiểm soát xuất khẩu, thuế quan, chính sách ngành, kiểm tra đầu tư và thay đổi chuỗi cung ứng. Những yếu tố này đều sẽ ảnh hưởng đến độ dài của “siêu chu kỳ” lần này trong ngành chip lưu trữ.

BlockBeats News, ngày 1/6 – Trong cuối tuần qua, thị trường chứng khoán Mỹ, đặc biệt là các cổ phiếu công nghệ tập trung vào lĩnh vực chip bán dẫn và bộ nhớ (memory) liên quan đến AI, tiếp tục làm dấy lên nhiều cuộc tranh luận trên thị trường. Cả Hynix và Micron Technology (MU) đã gia nhập câu lạc bộ vốn hóa thị trường nghìn tỷ đô la vào thứ Ba và thứ Tư tuần trước, cùng với Samsung Electronics, trở thành những "quý tộc mới" trong lĩnh vực chip bộ nhớ AI. Cột mốc này gắn liền trực tiếp với nhu cầu tăng vọt về hiệu suất tính toán AI đối với bộ nhớ băng thông cao (HBM), DRAM và NAND flash memory— việc xây dựng các trung tâm dữ liệu AI đang gây ra tình trạng thiếu hụt nghiêm trọng chip bộ nhớ trên toàn cầu. Micron đã xác nhận rằng toàn bộ công suất sản xuất HBM cho năm 2026 đã được bán hết, giúp nâng cao đáng kể quyền định giá sản phẩm của mình. Trên Trade.xyz, sau một đợt tăng nhẹ, cả MU và Hynix đã vượt qua mốc 1.000 USD vào sáng nay, với mức tăng 3,27% trong 24 giờ qua. Hynix cũng ghi nhận đà tăng vào cuối tuần mà không có điều chỉnh nào, và sau khi có đợt giảm nhẹ khi thị trường chứng khoán Hàn Quốc mở cửa, SK Hynix đã phục hồi với mức tăng 0,68% trong 24 giờ gần nhất. Các ngân hàng đầu tư như Goldman Sachs đã đồng loạt nâng dự báo lợi nhuận cho SK Hynix và Samsung, kỳ vọng lợi nhuận sẽ tăng trưởng mạnh trong giai đoạn 2026 đến 2028. Lý do xuất phát từ việc nhu cầu huấn luyện AI, suy luận và hệ thống AI vượt xa nguồn cung hiện tại. Toàn ngành bộ nhớ đang nóng lên, với các sản phẩm như Roundhill Memory ETF (DRAM) thu hút sự chú ý nhờ nắm giữ nhiều cổ phiếu của Micron, Hynix và Samsung. Các nhà đầu tư xem đây là "vé vàng" cho cơ sở hạ tầng AI. Tuy nhiên, thị trường cũng nhắc nhở về nguy cơ chu kỳ "bùng nổ rồi suy thoái" truyền thống trong ngành bộ nhớ, một số nhà phân tích cảnh báo rằng xu hướng tăng hiện tại đã đạt đỉnh. Trong giao dịch qua đêm, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng nhẹ, được thúc đẩy bởi tâm lý lạc quan về AI. Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 tăng khoảng 0,45%, hợp đồng tương lai S&P 500 tăng khoảng 0,23%-0,24%, và hợp đồng tương lai Dow tăng khoảng 0,1%, cho thấy nhóm cổ phiếu công nghệ dự kiến sẽ tiếp tục giữ vững mức tăng trưởng khi mở cửa phiên thứ Hai. Trên các nền tảng mạng xã hội, việc Micron vượt mốc 1.000 USD đã thu hút nhiều bàn luận, khiến công ty dẫn đầu lĩnh vực bộ nhớ trở thành tâm điểm của dòng tiền, với các mã chứng khoán Hàn Quốc liên quan cũng lập đỉnh mới cùng lúc. Tổng thể, siêu chu kỳ AI vẫn đang tiếp diễn, ngành bán dẫn— đặc biệt là mảng bộ nhớ/lưu trữ AI— vẫn hút dòng vốn trong ngắn hạn. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần quan tâm đến các dữ liệu vĩ mô như báo cáo việc làm sắp tới và các nguy cơ điều chỉnh ngắn hạn.

格隆汇 ngày 1 tháng 6｜Goldman Sachs công bố báo cáo cho biết, lợi nhuận mỗi cổ phiếu quý đầu tiên của Dell Technologies đạt 4,86 USD, vượt xa kỳ vọng của công ty cũng như thị trường là 2,96 USD, và cao hơn dự báo nằm trong khoảng từ 2,8 USD đến 3 USD. Lợi nhuận quý đầu tiên vượt kỳ vọng chủ yếu nhờ doanh thu từ Nhóm giải pháp hạ tầng (ISG) tăng 181% so với cùng kỳ năm ngoái (dự báo là tăng trên 100%) và doanh thu từ Nhóm giải pháp khách hàng (CSG) tăng 17% so với cùng kỳ năm ngoái (dự báo là tăng khoảng 2%), trong đó biên lợi nhuận của CSG đặc biệt mạnh mẽ (đạt 8%), đủ bù đắp cho biên lợi nhuận ISG có thể kém hơn do ảnh hưởng từ danh mục máy chủ AI (10,5%). Công ty cho biết, mảng máy chủ AI là một điểm sáng lớn, đơn đặt hàng trong quý đầu tiên đạt 24 tỷ USD (so với quý 4 năm tài chính 2026 là 34 tỷ USD), và nâng triển vọng doanh thu máy chủ AI cho năm tài chính 2027 lên 60 tỷ USD (trước đó là 50 tỷ USD). Dell đã nâng triển vọng cho năm tài chính 2027, tăng doanh thu thêm 27 tỷ USD (bao gồm 10 tỷ USD doanh số máy chủ AI bổ sung) lên mức 165 đến 169 tỷ USD (trước đó là 138 đến 142 tỷ USD), và nâng mức thu nhập mỗi cổ phiếu trung vị lên 5 USD đạt 17,9 USD (trước đó trung vị là 12,9 USD). Công ty đưa ra đánh giá “mua vào” với giá mục tiêu 230 USD.