Ingersoll Rand（NYSE:IR）2025年第四季度銷售額超出預期

工業製造公司 Ingersoll Rand（NYSE:IR）公佈了2025年第四季度財報，

，銷售額按年增長10.1%，達到20.9億美元。其非GAAP每股盈餘為0.96美元，比分析師共識預期高出6.6%。

現在是買入 Ingersoll Rand 的時機嗎？

「在複雜的全球環境背景下，我們實現了強勁的增長、盈利及自由現金流，這體現了我們產品組合的韌性與執行力，」Ingersoll Rand董事長兼執行長 Vicente Reynal 表示。

公司簡介

Ingersoll Rand（NYSE:IR）起步於蒸汽鑽的發明，為關鍵任務提供空氣、氣體、液體及固體流體創造解決方案。

營收增長

一家公司的長期表現是其整體質量的指標。任何企業都可能短期成功，但頂尖企業會持續多年增長。過去五年，Ingersoll Rand 的銷售額年複合增長率為7.3%，表現平平。這未達我們對工業板塊的基準，也成為我們分析中較弱的基礎。

長期增長最重要，但對於工業板塊而言，僅看五年歷史可能會忽略新的行業趨勢或需求週期。Ingersoll Rand 近期表現顯示其需求有所放緩，過去兩年年化營收增長僅5.5%，低於五年趨勢。當該行業公司營收增長放緩時，我們會保持警惕，因這可能預示消費者偏好變化及轉換成本低廉。

本季度，Ingersoll Rand 公佈年度營收增長10.1%，20.9億美元的營收超出華爾街預期2.6%。

展望未來，賣方分析師預期未來12個月營收增長4.1%，與其兩年增長率相近。這一預測表現平淡，意味著其產品與服務將面臨一定的需求阻力。

軟體正席捲全球，幾乎沒有行業能夠倖免。這推動了幫助軟體開發人員的工具需求日益增長，無論是關鍵雲端基礎設施監控、整合音視頻功能，還是保障內容流暢串流。

營運利潤率

營運利潤率是衡量盈利能力的重要指標，顯示在扣除所有核心費用（從銷售成本到廣告和工資）後剩餘的營收比例。這一數據對於比較不同負債及稅率公司之間的盈利能力特別有用，因為它不包含利息與稅項。

過去五年，Ingersoll Rand 的運營效率一直很高。作為工業板塊中較高盈利的企業之一，其平均營運利潤率達到15.2%。這一結果並不意外，因為其高毛利率為其帶來良好的起點。

分析其盈利能力趨勢，Ingersoll Rand 過去五年營運利潤率提升了4個百分點，銷售增長帶來了經營槓桿效益。

本季度，Ingersoll Rand 的營運利潤率為18.7%，按年下降1.3個百分點。由於營運利潤率下降幅度大於毛利率，可以推斷其效率有所下降，原因包括行銷、研發及管理費用增加。

每股盈餘

我們追蹤每股盈餘（EPS）的長期變化，原因與長期營收增長相同。但與營收相比，EPS 更能突出企業增長是否具備盈利能力。

過去五年，Ingersoll Rand 的 EPS 年複合增長率高達17.5%，遠高於其7.3%的營收年增率。這說明公司在擴張過程中，每股盈利能力持續提升。

深入探究 Ingersoll Rand 的盈餘細節，有助於我們更好理解其業績。正如前文所述，Ingersoll Rand 本季度營運利潤率下降，但過去五年擴大了4個百分點。同時其流通股數減少了6.8%，這些因素對於股東而言均為利好，因為盈利能力提升及回購股票將推動 EPS 增長速度超越營收增長。

同營收一樣，我們也會分析近期 EPS 表現，因為這能反映企業新興主題或發展。

對於 Ingersoll Rand，其兩年年化 EPS 增長為6.2%，低於過去五年趨勢。我們期望其增長未來能加速。

2025年第四季度，Ingersoll Rand 公佈調整後每股盈餘0.96美元，高於去年同期的0.84美元。這一數據超出分析師預期6.6%。未來12個月，華爾街預計 Ingersoll Rand 全年每股盈餘為3.34美元，增長6.6%。

Ingersoll Rand 第四季度業績重點總結

我們很高興看到 Ingersoll Rand 本季度營收超出分析師預期，EBITDA 也優於華爾街預估。另一方面，其全年 EBITDA 指引略低於預期。整體而言，本次財報有不少亮點。財報公佈後，公司股價立即上漲2.7%，至96.89美元。

誠然，Ingersoll Rand 本季度表現穩健，但從更宏觀角度看，這隻股票值得買入嗎？最新季度表現固然重要，但在判斷是否買入時，長期基本面和估值遠比單一季度更關鍵。