Samsung Electronics（Samsung）新聞

南韓九月DRAM出口創下330億美元新高

三星HBM4報價為HBM3E三倍，押注AI算力軍備競賽重塑定價權

三星HBM4報價每吉比特4美元，是HBM3E（約1.5美元）的三倍以上，底氣來自其穩定實現11.7 Gbps、峰值13 Gbps的業界最高傳輸速率。TrendForce預測明年HBM均價將暴漲121%，美光也印證漲價趨勢。三星此舉意在以性能差異化打破SK海力士的市場主導地位，將HBM競爭邏輯從「供應資格」切換至「性能溢價」。

美光首次明確2027-2028年供應更緊，四大基地同步擴產HBM

這一表態將HBM的供給限制從短期敘事升級為中期結構性判斷。中國台灣四大基地同步擴產的背後，Micron HBM4已經為Nvidia Vera Rubin平台量產，市占率有望從目前的18%繼續追趕SK海力士（50%）與三星（32%）。摩根士丹利認為Micron將定性供需指引延伸至2028年，短期市場尚未反映這一訊號，維持「增持」評級，目標價1200美元。

Bull公司首席執行官表示，記憶體而非處理器仍然是歐洲超級運算領域的薄弱環節

更新版 3-美光受人工智慧帶動的營收預測遠超預期，訂單量激增

蘇姿丰下月將訪問南韓，目標HBM4，三星有望晉身AMD AI加速器內存供應鏈

三星晶圓廠，漲價？

OpenAI現場翻車！發布個人AI助手Dots迎戰Meta Muse，但是......

三星電子2納米良率接近60%，劍指台積電力爭科技巨頭訂單

三星電子代工部門2納米製程良率已提升至接近60%，較去年年中的30%顯著改善。在良率趨於穩定後，三星將工程重心轉向功耗與散熱優化，並加速推進性能更強的第二代工藝SF2P，目標在今年內量產。策略層面，三星計劃明年向特斯拉供應2納米晶片，以此為跳板打入大型科技客戶市場。

三星向Helix Digital投資10億美元，總資本承諾超過110億美元

南韓KOSPI指數跌破7000，換手率創下今年新低，散戶及外資單月淨賣超達33萬億韓元

美國國債利率上升及Oracle數據中心延遲壓抑了AI投資情緒。Samsung與SK hynix股價單日下跌超過5%，其股票回購計劃已分別完成85.95%和66.27%，剩餘空間有限。目前，韓國券商經紀賬戶待入市資金僅為101.63萬億韓元。市場關注9月30日美國PCE數據及Micron財報。

JPMorgan看好科技股再度獲得資金青睞：持倉降溫、估值回落釋放空間

JPMorgan策略師團隊認為，隨著倉位擁擠度下降、獲利表現強勁以及估值更趨現實，科技股有望重新獲得自上半年末以來失去的部分動能，投資者有望重新進入該板塊。

李在鎔、崔泰源、黃仁勳將在紐約會面，聚焦HBM合作

川普拒絕伊朗和談建議，全球股債承壓，油價漲超2%，黃金跌破4200

特朗普拒絕伊朗重開霍爾木茲海峽的最新提案，中東外交僵局令上週五的市場樂觀情緒迅速逆轉。布倫特原油上漲逾2%，黃金跌破4200美元，白銀跌超4%；亞太股市普遍下跌，韓國KOSPI指數下跌逾2%；全球債市承壓，美國2年期國債收益率升至4.90%。市場焦點將轉向本週PCE通脹數據及非農就業報告。

李在明週二主持政企會議審議半導體與AI項目進展

三季報在即，三星電子和海力士面臨「極高預期」，考驗「全球AI交易」

AI浪潮推動全球半導體「超級週期」，三星與SK Hynix第三季合併營業利潤或將逼近190兆韓元歷史紀錄。HBM4爭奪戰進入白熱化階段，智能體AI將記憶體頻寬需求推升十倍，記憶體正成為AI數據中心真正的「血液」。兩份即將出爐的財報，將決定這場繁榮究竟是曇花一現，還是能帶來重塑科技基礎建設的結構性變革。

海外資金瘋狂買入美股！過去12個月淨流入9420億美元，創1985年以來紀錄

根據美國財政部數據，截至今年7月的12個月內，海外投資者淨買入美股達9420億美元，創下自1985年有記錄以來最高的滾動12個月總額；第二季度的淨買入金額更高達4260億美元，創下單季新高。與此同時，海外對美國國債的需求顯著降溫，買入量明顯回落。在此消彼長的情況下，美國國債融資正面臨更高成本的挑戰。

全南光州預計於十月與SK海力士簽訂入駐協議，並繼續洽談三星投資

Muse帶動AI基礎建設熱潮之際，投資者聚焦美光(MU.US)業績！千億美元長期合約將為AI算力熱潮增添動力？

報導：台積電明年1月起上調晶圓代工價格3%至6%，訂單能見度延伸至2030年

據媒體報導，台積電2奈米、3奈米等高價先進製程漲幅居前；成熟及特殊製程則依產品、稼動率及客戶狀況個別議價。目前台積電8英吋廠產能利用率超過100%、45奈米以下製程滿載，AI資料中心建設不僅拉動GPU與HBM需求，也帶動了PMIC、MCU、類比IC等成熟製程訂單。

JPMorgan：HBM標準降級仍無法緩解供不應求，2026至2028年需求複合成長率仍將達到63%

JPMorgan近日發布HBM儲存行業研究報告，針對HBM規格降級的市場憂慮，更新了行業供需、下游需求、技術迭代、廠商競爭以及投資判斷。

大空頭Burry加碼做空美光、Nebius，邏輯是「記憶體供應激增，價格將面臨下行壓力」

Michael Burry高調加碼做空美光、Palantir及半導體ETF，並直言「規模相當大」。其核心邏輯為：三星、海力士、美光為滿足AI對HBM的需求而壓縮普通DRAM產能，導致短缺；如今產能正在增加，供給過剩的達摩克利斯之劍已懸於市場頭頂。宏碁CEO的庫存預警讓他更加確信記憶體週期已經見頂。

HBM之爭加劇！三星計劃擴大4奈米製程產能，SK海力士、Micron競爭壓力急劇增加

Meta Muse引燃AI新行情，油價回落提升風險偏好！韓國晶片股跟隨美股隔夜上漲

韓國半導體及設備類股週二上漲，跟隨美國同業股價走高。

市場聚焦中美對話，亞洲股市上揚，Samsung 漲幅擴大至5.2%，油價連跌四天

報導：三星明年HBM4/HBM4E產量或將翻倍，產品佔比將從40%提升至80%

三星押注AI儲存晶片升級：明年HBM4系列產量可能至少翻倍，整體HBM月投片量將增加近40%，高端產品出貨比重將由40%大幅提升至80%。玻璃載板需求在兩年內增長至原本的5倍，對應高堆疊工藝擴產加速，供應鏈訂單也將同步受益。

韓媒稱「貝森特導師」德魯肯米勒將首次訪問韓國，將與海力士、三星電子和斗山等洽談投資

這是德魯肯米勒首次公開訪韓，聚焦AI與能源兩大主題，將考察掌握HBM、半導體材料等AI產業鏈瓶頸的三星、海力士，以及布局核電與燃氣輪機的斗山能源。值得注意的是，他已將AI持倉削減至六個月前的20%，此次行程被解讀為從廣泛押注轉向精準篩選核心標的的戰略調整。

三星電子明年將把HBM4和HBM4E產量翻倍

持續學習的AI仍在擴大存儲半導體市場

科技股強勢反彈，納指期貨上漲0.7%，日圓承壓，布油日內跌2%

英偉達樂觀的業績展望帶動芯片股進一步反彈，納斯達克100指數期貨上漲0.7%，標普500指數期貨上漲0.4%。美元兌日圓日內漲幅達1%，報157.53。日本央行行長植田和男表示，很難判斷金融環境是否過於寬鬆。布倫特原油日內跌幅達2.0%，報97.92美元/桶。週五市場還將面臨“三巫日”帶來的額外干擾。