تقرير يومي من بيتجيت UEX｜ تقدم في المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران؛ رسوم ترامب الجمركية قد تعاد؛ ترامب يؤجل توقيع الأمر التنفيذي الخاص بالذكاء الاصطناعي (22 مايو 2026)

أولاً، الأخبار الساخنة

تحركات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي

محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر أبريل يظهر إشارات تشدد

• يرى معظم المسؤولين أنه إذا استمر التضخم أعلى من الهدف، فقد يكون هناك حاجة لتشديد السياسة النقدية أكثر؛ أسعار الفائدة لا تزال ثابتة في نطاق 3.5%-3.75%؛ الوضع في الشرق الأوسط يزيد من حالة عدم اليقين الاقتصادية. التأثير على السوق: يعزز حالة عدم اليقين في مسار أسعار الفائدة على المدى القصير، ويمنح الدعم للدولار الأمريكي ويضع ضغطاً على المعادن الثمينة، لكنه يبرز أيضاً حذر الاحتياطي الفيدرالي من مخاطر الركود التضخمي، ويمثل ذلك ميزة مؤقتة للأصول الدفاعية.

السلع العالمية

احتمالية زيادة إنتاج OPEC+ بشكل معتدل في اجتماع يونيو

• تعتزم رفع الإنتاج بحوالي 188 ألف برميل/يوم في يوليو؛ تقدم المفاوضات مع إيران يؤثر على علاوة المخاطر الجيوسياسية؛ ترامب يولي اهتماماً لرسوم عبور مضيق هرمز. التأثير على السوق: أسعار النفط قد تتعرض لضغط هبوطي قصير المدى، لكن العوامل الجيوسياسية لا تزال تدعم القاع، وإذا استمرت المفاوضات في الجمود، ستظل تقلبات أسعار الطاقة مرتفعة.

السياسات الاقتصادية الكلية

تصريحات متكررة لترامب حول إيران، الرسوم الجمركية، والذكاء الاصطناعي

• شهدت المفاوضات الأمريكية الإيرانية تقدماً لكن هناك خلافات حول ملكية اليورانيوم المخصب، وأكد ترامب أن إيران لا يمكنها امتلاك أسلحة نووية؛ لم يستبعد إعادة جزء من عائدات الرسوم الجمركية البالغة 149 مليار دولار؛ وتأجل توقيع أمر تنفيذي للذكاء الاصطناعي بسبب عدم الرضا عن بعض التفاصيل، مع إعطاء الأولوية للحفاظ على ريادة أمريكا في الذكاء الاصطناعي. التأثير على السوق: توقعات متفائلة بشأن المفاوضات تقلل من مخاطر الطاقة، والنقاش حول إعادة الرسوم قد يحفز الاستهلاك، في حين أن التوجه المتساهل تجاه الذكاء الاصطناعي يصب في صالح أسهم التكنولوجيا، وبشكل عام يعزز الشهية للمخاطر.

ثانياً، مراجعة السوق

أداء السلع الأساسية والعملات الأجنبية

• الذهب الفوري : -0.35%، حالياً حوالي 4,526 دولار أمريكي للأونصة.
• الفضة الفورية: -0.79%، حالياً حوالي 76 دولار أمريكي للأونصة.
• نفط خام WTI: +1.54%، 97 دولار أمريكي للبرميل.
• نفط خام برنت: +2%، حالياً حوالي 104.9 دولار أمريكي للبرميل.
• مؤشر الدولار الأمريكي: +0.05%، حوالي 99.25.

أداء العملات الرقمية

• BTC: -0.77%، حالياً حوالي 77,400 دولار.
• ETH: -0.73%، حالياً حوالي 2,130 دولار.
• القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية: -0.4%، 2.67 تريليون دولار.
• حالات التصفية في السوق: إجمالي التصفية في 24 ساعة 213 مليون دولار، وتصفية قصيرة بقيمة 112 مليون دولار.
• خريطة تصفية Bitget BTC/USDT: سعر BTC الحالي حوالي 77,475 دولار أمريكي، ومنطقة 77,800-79,000 دولار تتجمع فيها ضغوط تصفية العقود القصيرة ذات الرافعة المالية العالية؛ وإذا استمر السعر في الارتفاع، قد يؤدي ذلك إلى موجة ضغط جديدة على البائعين على المكشوف. منطقة تصفية العقود الطويلة تتركز بشكل رئيسي بين 76,000 و74,500 دولار، وإذا تم كسر الدعم الرئيسي، فقد يؤدي ذلك إلى سلسلة من وقف الخسارة المتتالية للصفقات الطويلة ذات الرافعة العالية، مع رفع المخاطر قصيرة المدى للتقلبات.

• صافي تدفق/تدفق خارجي لصناديق الاستثمار المتداولة الفورية ETF: صافي تدفق BTC ETF الفوري أمس بلغ 2.8 مليون دولار، منهياً عدة أيام من التدفقات الخارجية؛ صافي تدفق ETF الفوري لإيثريوم أمس بلغ 2.1 مليون دولار.
• تدفق BTC الداخل/الخارج: صافي التدفق الفوري أمس بلغ 58.37 مليون دولار، وصافي التدفق المتعاقد 592 مليون دولار للخارج.

تعرضت مؤسسة Ethereum مؤخراً لانتقادات بسبب استقالة عناصر أساسية واتجاه سعر Ethereum؛ سعر HYPE بلغ أعلى مستوياته ويواصل جذب زيادة مراكز المؤسسات.

أداء مؤشرات الأسهم الأمريكية

• داو جونز: ارتفع بنسبة 0.55% ليغلق عند 50,285.66 نقطة، واستعاد الاتجاه الصعودي بعد تذبذب طفيف مؤخراً، وظهرت خصائصه الدفاعية بفضل دعم قطاعي الطاقة والمال.
• S&P 500: ارتفع بنسبة 0.17% ليغلق عند 7,445.70 نقطة، بقي متماسكًا بعد تصحيح طفيف مسجلًا تذبذبًا بالقرب من أعلى مستوى في الفترة الأخيرة، وهيكل السوق بشكل عام قوي.
• ناسداك: ارتفع بنسبة 0.09% ليغلق عند 26,293.10 نقطة، مدعوم بقطاع التكنولوجيا، قدم قطاعا الرقائق والذكاء الاصطناعي الدعم الرئيسي، واستمر في إظهار القوة.

تحركات شركات التكنولوجيا الكبرى

• Apple (AAPL): ارتفاع طفيف بنسبة 0.91% ليغلق عند 304.99 دولار، الطلب على الإلكترونيات الاستهلاكية مستقر، وتطوير وظائف الذكاء الاصطناعي يجذب اهتمام السوق باستمرار.
• Microsoft (MSFT): -0.47%، يغلق عند 419.09 دولار، أعمال الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي توفر دعماً طويل الأمد.
• Nvidia (NVDA): -1.77%، يغلق عند 219.51 دولار، الطلب القوي على شرائح الذكاء الاصطناعي يدعم تقييم الشركة الذي لا يزال مرتفعاً.
• Amazon (AMZN): ارتفاع 1.30% ليغلق عند 268.46 دولار، يتألق على مستويي التجارة الإلكترونية والحوسبة السحابية.
• Alphabet (GOOGL): -0.32%، يغلق عند 387.66 دولار، تقدم ملحوظ في الإعلانات والذكاء الاصطناعي.
• Meta (META): +0.38%، يغلق عند 607.38 دولار، أعمال التواصل الاجتماعي والإعلانات تظهر صلابة كبيرة.
• Tesla (TSLA): +0.14%، يغلق عند 417.85 دولار، مواجهة لتعديلات في قطاعي السيارات والطاقة. السبب الأساسي هو استمرار توقعات الإنفاق الرأسمالي المستقبلية الإيجابية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي والتقنية والذي يهيمن على مزاج السوق.

مراقبة حركات القطاعات

قطاع الطاقة تراجع طفيف بين 0.8%-1.2%

• أسهم ممثلة: Schlumberger (SLB) انخفض نحو 1.5%، Halliburton (HAL) انخفض نحو 2.1%، أداء ضعيف لبعض قطاعات خدمات النفط والحفر.
• عوامل التحفيز: إشارة محتملة لزيادة إنتاج OPEC+ إلى جانب التهدئة في المفاوضات بين أمريكا وإيران تخفف بشكل ملحوظ علاوة المخاطر الجيوسياسية وتضغط على أسعار النفط؛ رغم بقاء نفط برنت عند مستوى مرتفع 104 دولار للبرميل، إلا أن توقعات زيادة الإنتاج على المدى القصير أضعفت زخم صعود أسهم الطاقة، وظهرت بوادر جني أرباح من المستثمرين، ومع أن القطاع حقق زيادة سنوية تفوق 20%، إلا أنه يواجه ضغط تصحيحي على المدى القصير.

قطاع التكنولوجيا/الرقائق الإلكترونية قوي نسبياً، مرتفعاً بين 1.5%-2.8%

• أسهم ممثلة: Nvidia (NVDA) تصدر القطاع بارتفاع نحو 1.3%، AMD ارتفع بين 2%-8% (قوي في الفترة الأخيرة)، Broadcom (AVGO) وغيرهم صعدوا أيضاً.
• عوامل التحفيز: حمى الإنفاق الرأسمالي على بنية الذكاء الاصطناعي التحتية مستمرة، وطلب قوي على منصة Blackwell والجيل الجديد من الرقائق؛ تأجيل ترامب لأمر تنظيم الذكاء الاصطناعي عزز الثقة بالسوق، واتجهت استثمارات المؤسسات في الذكاء الاصطناعي للتنفيذ بسرعة، وتراكمت طلبات الخدمات السحابية ومراكز البيانات؛ القطاع يُعد محرك نمو أساسي للعام 2026، ورغم ارتفاع التقييمات إلا أن قدرته على تحقيق الأرباح قوية، وبذلك شكل تبايناً حاداً مع قطاع الطاقة وجذب تدفقات رأس مالية مستمرة.

ثالثاً، تحليلات عميقة للأسهم الأمريكية

1. SpaceX - عقود دائمة قبل الطرح العام تشهد صخباً

ملخص الحدث: قبل الاكتتاب الرسمي لـ SpaceX، أطلق Trade.xyz، منصة مشتقات أوفشور على سلسلة Hyperliquid، عقداً دائماً لـ SpaceX، وبلغ حجم التداول في اليوم الأول 33 مليون دولار، وترتفع القيمة السوقية إلى 2.4 تريليون دولار. المستثمرون الأفراد يمكنهم القيام بصفقات شراء وبيع دون الحاجة إلى تملك أسهم. قراءة السوق: تعتقد المؤسسات أن ذلك يعكس الحماسة الكبيرة من الأفراد تجاه الاقتصاد الفضائي كما يوفر مرجعاً جديداً لتسعير الاكتتابات التقليدية، لكن الرافعة المالية العالية قد تضخم التقلبات. دروس استثمارية: متابعة الشركات المدرجة المتعلقة بالتكنولوجيا الفضائية والدفاعية، فقد يوحي المضاربة قبل الطرح العام بإمكانات نمو طويلة الأجل، لكن يجب توخي الحذر من فقاعات التقييم.

2. Nvidia (NVDA) - الطلب القوي المستمر على شرائح الذكاء الاصطناعي

ملخص الحدث: سجلت Nvidia أداءً ممتازاً مؤخراً، وزادت عائدات أعمال مراكز البيانات بشكل كبير بفضل زيادة شحنات GPU من نوع Blackwell. لا تزال الشركة تستفيد من حمى الإنفاق الرأسمالي العالمي على بنية الذكاء الاصطناعي التحتية، وتوقعات مرتفعة بشأن منتجاتها الجيل القادم. قراءة السوق: يرى المحللون أن مكانة Nvidia راسخة كقائد لسوق معجلات الذكاء الاصطناعي، وصافي الربح يبقى مرتفعاً، لكن التقييمات مرتفعة، ويجب الحذر من تصاعد المنافسة وتقلبات دورة الإنفاق الرأسمالي. دروس استثمارية: مناسبة للمستثمرين ذوي الرؤية طويلة المدى تجاه الذكاء الاصطناعي، ويوصى بمراقبة التقلبات حول نتائج الأرباح، واغتنام الفرص الاتجاهية في القطاع.

3. Amazon (AMZN) - نمو AWS وتسارع تطوير شرائح الذكاء الاصطناعي ذاتياً

ملخص الحدث: زادت أعمال AWS لدى Amazon قوة، وقد تم إطلاق الجيل الجديد من رقائق Trainium لمنافسة هيمنة Nvidia، وتعززت الشراكة مع OpenAI، واستمر تراكم الطلبات السحابية. وتستمر استثمارات الشركة في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية بالنمو السريع، كما تستفيد التجارة الإلكترونية من تحسن الإنفاق الاستهلاكي. قراءة السوق: ترى السوق أن استثمارات Amazon الضخمة في خدمات الحوسبة السحابية الذكية بدأت تؤتي ثمارها، وإسهام AWS ذي الهامش المرتفع يعزز الربحية الكلية، لكن قطاع التجزئة لا يزال يواجه منافسة. المؤسسات متفائلة حول قدرات تطوير الرقاقات وتكامل النظام البيئي، وترى أن السهم لا يزال جذاباً من ناحية التقييم. دروس استثمارية: يوصى بمتابعة تطور الطلب على AWS وتقدم تطوير الرقائق الداخلية، والاحتفاظ الطويل قد يجني مكاسب من التوسعات السحابية، مع متابعة التغيرات في البيئة الاستهلاكية الكلية.

4. Apple (AAPL) - دمج الذكاء الاصطناعي وانتعاش السوق الصينية

ملخص الحدث: تواصل Apple تعزيز دمج وظائف Apple Intelligence، كما يسير أداء مبيعات سلسلة iPhone 17 في السوق الصينية بشكل جيد، في حين تحافظ خدمات الشركة على نمو قوي. رغم وجود بعض القيود في سلسلة التوريد إلا أن النظام البيئي للشركة يبرهن على صلابته، وتستمر خطة تطوير أجهزة الذكاء الاصطناعي بشكل مستقر. قراءة السوق: المؤسسات متفائلة بشكل عام حول قدرة Apple التنافسية طويلة الأجل في سوق الذكاء الاصطناعي الاستهلاكي، وتوجد إشارات إيجابية من انتعاش السوق الصيني، لكن يجب الحذر من تأثير اختناقات سلسلة التوريد على التكاليف. يؤكد المحللون أن قاعدة التثبيت الضخمة وهوامش الخدمات المرتفعة هي الحصن المنيع الرئيسي للشركة. دروس استثمارية: يمكن للمستثمرين متابعة دورة ترقية الإلكترونيات الاستهلاكية الذكية وتوسع أعمال الخدمات، وينصح بالشراء تدريجيًا أثناء التصحيح، للاستفادة طويلة المدى من قوة النظام البيئي للشركة.

5. AMD - التنافس على حصة السيرفرات الذكية وبناء النظام البيئي

ملخص الحدث: يستمر قطاع مراكز البيانات في AMD بالتوسع السريع، وإطلاق قوي لمعالجات EPYC ووحدات Instinct GPU. وقد رفعت الشركة توقعاتها السنوية وزادت من استثماراتها في النظام البيئي لرقائق الذكاء الاصطناعي وتعمل مع العملاء العالميين لتطوير الجيل الجديد. قراءة السوق: ترى المؤسسات أن AMD تستولي تدريجياً على حصة من أسواق السيرفرات الذكية من خلال إنفاق المؤسسات على الذكاء الاصطناعي، لكن التنفيذ في القطاعات الراقية لا يزال بحاجة للتحقق. يرى المحللون إمكانات قوية لإيرادات مراكز البيانات على المدى البعيد. دروس استثمارية: يمكن اعتبار السهم كخيار لتنويع قطاع الرقائق، ويجب متابعة توجهات الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي وضبط المراكز بحسب التقييمات وتطورات المنافسة.

رابعاً، تطورات مشاريع العملات الرقمية

1- حسب Onchain Lens، يقوم حوت كبير اليوم بتجميع BTC. استقبل محفظتان جديدتان هما bc1qn وbc1q0 من Galaxy Digital كمية 500 BTC (38.84 مليون دولار). كما استقبلت محفظة أخرى من FalconX ما مجموعه 809 BTC (62.74 مليون دولار)، ويمتلك هذا الكيان حالياً 1,583.6 BTC (124.42 مليون دولار) بين المحفظتين.

2- حوت مرتبط بـ a16z اشترى مرة أخرى 261,250 HYPE (15.2 مليون دولار) خلال الساعة الماضية. ومنذ 14 أبريل، اشترى هذا الحوت إجمالي 3.17 مليون HYPE (148.5 مليون دولار) بسعر متوسط 46.8 دولار، حاصلاً حالياً على أرباح عائمة تبلغ 33 مليون دولار.

3- كتب دانكراد فيست، الباحث السابق في مؤسسة Ethereum، منشوراً على منصة X يقترح تأسيس منظمة جديدة تتماشى مع اقتصاد Ethereum لـ"إنقاذ" المشروع. ويرى أن المؤسسة تمتلك حالياً أقل من 0.1% من ETH دون سيولة من الرسوم أو الدخل من التخزين، وأن الكيان الجديد يحتاج إلى جمع ما لا يقل عن مليار دولار ويديره قادة أكفاء مع تمويل جزئي من دخل التخزين ويقوده مجلس إدارة أكثر مسؤولية لدفع أسعار Ethereum للارتفاع.

4- وصلت عريضة في كوريا الجنوبية تطالب بإلغاء ضريبة أرباح الاستثمار في العملات الرقمية بنسبة 22% إلى الحد الأقصى من التواقيع المطلوب وهو 50 ألف توقيع، ليتم عرضها على لجنة الميزانية والمالية بالبرلمان. من المقرر أن تدخل الضريبة حيز التنفيذ في يناير 2027. وتقول العريضة إن معدل الضرائب الحالي يشكل عبئاً مالياً وتقاريرياً على المستثمرين ويحد من قدرة الشباب المستبعدين من سوق العقارات بسبب ارتفاع الأسعار على الحراك الاجتماعي التصاعدي.

5- تمتلك خزائن الأصول الرقمية DATs في نظام Hyperliquid البيئي حالياً حوالي 10% من إجمالي عرض HYPE. وتظهر البيانات أنه منذ عام 2025، استمرت هذه الخزائن في زيادة ممتلكاتها من HYPE، حيث تجاوزت نسبة أصولها تلك الخاصة بخزائن بيتكوين، Ethereum، Solana، وBNB Chain البيئية.

6- سيشهد Deribit في 29 مايو موعد استحقاق خيارات بيتكوين بقيمة إجمالية حوالى 6.25 مليار دولار، تغطي 80,535 عقد. سعر بيتكوين الحالي حوالي 77,250 دولار، بينما يقع "سعر الألم الأقصى" عند 75,000 دولار بما يقل بحوالي 3% عن السعر الحالي، وهو النطاق الذي يحقق أقصى استفادة للبائعين على المكشوف؛ كما تتركز فيه أيضاً العقود الآجلة لخيارات البيع، بقيمة اسمية تبلغ حوالي 394 مليون دولار.

خامساً، أجندة السوق اليوم

جدول إصدار البيانات

تنبيهات الأحداث الهامة

• متابعة مفاوضات أمريكا وإيران: رصد تقدم الخلافات الأساسية مثل تخصيب اليورانيوم، قد يؤثر ذلك في سوق الطاقة.
• تحديثات الأمر التنفيذي للذكاء الاصطناعي: من الممكن أن يقوم فريق ترامب بتعديل بعض البنود في المدى القريب.
• 22 مايو (الجمعة)

  1. إصدار القراءة النهائية لمؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان لشهر مايو في الولايات المتحدة.

وجهات نظر المؤسسات:

يرى محللو البنوك الاستثمارية الكبرى أن السوق حالياً في مرحلة تهدئة المخاطر الجيوسياسية جنبًا إلى جنب مع استمرار حالة عدم اليقين الكلي. وفر اختراق المفاوضات الأمريكية الإيرانية دعماً هبوطياً لأسعار النفط، في حين تدعم تصريحات ترامب حول الرسوم والذكاء الاصطناعي الأصول ذات المخاطر. وأظهر محضر الاحتياطي الفيدرالي اتجاهاً تشددياً، ما يُبقي الدولار والعوائد القوية ويضغط على المعادن الثمينة، لكنه إيجابي لأسهم القطاع المالي. ورغم تعرض سوق العملات الرقمية لضغط تدفقات ETF الخارجة، إلا أن البيتكوين يُظهر متانة حول 76,000-77,000 دولار ويعتبره المستثمرون المؤسسون خياراً لتكوين المحافظ طويلة المدى. بشكل عام، تبدو توقعات النمو في الربع الثاني معتدلة، ويوصى بالتركيز على مجالات الذكاء الاصطناعي وأجهزة التكنولوجيا والسلع الأساسية الدفاعية، مع استمرار التقلبات في قيادة التداولات على المدى القصير.

تنويه: تم جمع المعلومات أعلاه بواسطة بحث الذكاء الاصطناعي، وتمت مراجعتها نشرها من قبل بشر فقط لأغراض التحقق، ولا تشكل نصيحة استثمارية. البيانات الواردة قد تتضمن انحرافات، يرجى الرجوع إلى أحدث بيانات السوق الفعلية.