El nuevo toro de las plataformas de Meta: por qué el multimillonario Bill Ackman está comprando

El gigante Meta Platforms (NASDAQ: META) de los Magnificent Seven, a pesar de no haber mantenido las recientes ganancias, acaba de recibir el respaldo de un inversionista masivo.

Las acciones de Meta se dispararon más del 10% el 29 de enero, mientras los inversores reaccionaban al último informe de resultados de la empresa. Ese día, el valor cerró aproximadamente en $738.

Desde entonces, sin embargo, las acciones han cedido todas esas ganancias e incluso más, cerrando cerca de $640 el 13 de febrero. Esto ocurre incluso aunque Meta pronostica un crecimiento de ingresos del 30% para el próximo trimestre, algo que no ha logrado desde 2021.

Aun así, los grandes jugadores están apostando por la historia de la compañía. Esto incluye a Pershing Square Capital Management, dirigida por el multimillonario Bill Ackman. Ackman saltó a la fama inicialmente por su posición en corto sobre la Municipal Bond Insurance Association (MBIA). MBIA tenía una exposición significativa a valores respaldados por hipotecas subprime durante la Gran Crisis Financiera. Ackman generó enormes retornos tras el colapso de las acciones de MBIA.

En general, la disposición de Ackman a poner sus inversiones bajo el escrutinio público le ha dado un lugar en el zeitgeist financiero. Analicemos la inversión de Ackman en Meta y sus declaraciones altamente optimistas sobre la empresa.

Pershing toma una gran participación en META

Pershing Square publicó su Presentación Anual para Inversores de 2026 el 11 de febrero. En la presentación se menciona que Meta representa el 10% del capital de la empresa al cierre de 2025.

Esto hace que la inversión sea equivalente a aproximadamente $2 mil millones. Pershing respondió directamente a uno de los principales temores en torno a Meta en su presentación.

“Creemos que el precio actual de las acciones de Meta subestima el potencial alcista a largo plazo de la compañía gracias a la IA y representa una valoración profundamente descontada para uno de los mejores negocios del mundo”.

De manera destacada, Pershing afirma que al 24 de noviembre de 2025, compró acciones de Meta a un precio promedio de $625. Esto es significativo, considerando que el precio de cierre del 13 de febrero de Meta está menos de un 3% por encima de ese nivel.

Esto, junto con las declaraciones de Pershing, sugiere que todavía ven mucho margen de crecimiento para las acciones de META.

Detalle de la tesis de inversión de Pershing sobre META

La presentación de Pershing (diapositiva 65) detalla las principales fortalezas que ve en el negocio de Meta. Es importante destacar que la diapositiva no menciona los modelos de IA de propósito general de Meta, ni la posibilidad de que se convierta en líder en este ámbito. Esto es notable, ya que algunos inversores ven la falta de avances en este campo como un indicio de que no obtendrá suficientes beneficios de su gran gasto en IA. Las diapositivas de Pershing rechazan implícitamente esta idea.

Pershing se centra en el hecho de que la IA está impulsando el éxito en el motor más importante de la empresa: su negocio principal de publicidad. Afirma que “El modelo de negocio de Meta es uno de los más claros beneficiarios de la integración de la IA”.

En concreto, Pershing señala que los sistemas de recomendación de contenido impulsados por IA de Meta están mejorando la participación de los usuarios. Además, el uso de la IA permite a la empresa ofrecer anuncios más relevantes y personalizados a los usuarios.

Los inversores pueden pasar por alto la importancia de esto en los debates sobre la estrategia de IA de Meta. Los hyperscalers como Alphabet (NASDAQ: GOOGL), Microsoft (NASDAQ: MSFT) y Amazon.com (NASDAQ: AMZN) han podido mostrar de forma más clara los beneficios que generan sus inversiones en IA. Gran parte de esto se refleja en sus negocios de nube, ya que los clientes alquilan infraestructura de IA.

Mientras tanto, el avance de Meta impulsado por IA es más difícil de ver, ya que está integrado dentro del crecimiento de su negocio publicitario.

La clave de la estrategia de Meta es maximizar el retorno de la inversión publicitaria (ROAS) que pueden generar las empresas. Las mejoras en ROAS, impulsadas por la IA, aumentan la probabilidad de que las empresas gasten más de su presupuesto publicitario en las aplicaciones de Meta.

Con más de 3.500 millones de usuarios, Meta cuenta con un enorme grupo de clientes potenciales a los que las empresas pueden dirigirse. Sin embargo, mejorar la segmentación y la interacción en esta enorme base de usuarios también requiere grandes inversiones en IA. Esta dinámica desafía la idea de que el gasto de Meta no proporcionará un retorno adecuado.

El negocio publicitario de META debe seguir avanzando

En general, la inversión de Pershing es claramente una señal positiva para las perspectivas de Meta. El crecimiento de los ingresos de Meta se aceleró en todos los trimestres de 2025, y espera que vuelva a acelerarse en el próximo trimestre. Esto es una fuerte evidencia de que la estrategia de IA de Meta está funcionando. Sin embargo, la compañía aún tiene mucho que demostrar. Aunque el crecimiento reciente de Meta es impresionante, seguir impulsando mejoras en su negocio publicitario sigue siendo fundamental para su tesis alcista.

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El artículo "Meta's Platfroms' New Bull: Why Billionaire Bill Ackman Is Buying" apareció primero en MarketBeat.