Netflix vs. Roku: ¿Cuál acción de streaming es la mejor opción para comprar en la caída?

Dos atractivas oportunidades de compra en la baja que los inversores pueden estar observando son los líderes de servicios de streaming Netflix NFLX y Roku ROKU.

Cabe destacar que las acciones de Netflix han caído un 30% hasta situarse por debajo de los 80 dólares por acción desde que implementó una división de acciones 10-1 en noviembre, con el objetivo de hacer las acciones más accesibles para los empleados en relación con sus programas de compensación basados en acciones (SBC).

Mientras tanto, las acciones de Roku ahora cuestan más que las de Netflix, alrededor de 90 dólares, pero están más de un 20% por debajo del máximo de 52 semanas de 116 dólares.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

 

Recordatorio general de Netflix & Roku

Netflix y Roku parecen coexistir en el mismo universo porque ambos están ligados al streaming, pero en realidad cumplen roles muy diferentes dentro del ecosistema. Piensa en Netflix como el contenido y en Roku como la infraestructura que te ayuda a acceder a una gran variedad de contenidos.

Netflix es un creador de contenido y servicio de streaming por suscripción con una ventaja competitiva derivada de originales exclusivos a escala global, mientras que Roku es una plataforma y sistema operativo para dispositivos de streaming y televisores inteligentes que agrupa miles de canales y aplicaciones, incluyendo Netflix.

 

Seguimiento de la expansión de Netflix & Roku 

Con una estrategia diversificada en torno al contenido, la tecnología, los precios y el alcance global, se proyecta que las ventas anuales de Netflix superen los 50 mil millones de dólares este año. Aunque el atractivo crecimiento de Netflix ha comenzado a desacelerarse, se espera un aumento del 13% respecto a los 45.180 millones de dólares en ventas para 2025. Además, se proyecta que los ingresos de Netflix crezcan otro 12% en el año fiscal 2027 hasta los 57.220 millones de dólares.

Uno de los movimientos más impactantes de Netflix en los últimos tiempos fue el lanzamiento de planes de suscripción con anuncios en varios países. Operando en casi 200 países, Netflix cuenta ahora con más de 200 millones de suscriptores internacionales y sigue siendo el mayor servicio de streaming global. 

Netflix también sigue siendo el principal candidato para expandir sus servicios de streaming mediante la adquisición de Warner Bros. Discovery WBD., incluso cuando Paramount Skydance PSKY obtiene una nueva oportunidad para presentar su mejor y última oferta. 

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

De manera similar, el ascenso de Roku se ha atribuido a una estrategia combinada que incluye el crecimiento publicitario y la expansión internacional, fortaleciendo su posicionamiento estratégico en el ecosistema del streaming. Al ocupar un nicho único como plataforma neutral que no está ligada a un solo ecosistema de contenido, a Roku se le conoce como la “Suiza” del streaming.

La neutralidad de Roku hace que su plataforma y sus televisores sean atractivos tanto para los consumidores como para los proveedores de contenido. En este sentido, Roku controla aproximadamente el 50% del mercado de sistemas operativos de streaming (OS). Además, el principal motor de crecimiento de Roku ya no es el hardware, ya que sus ingresos de plataforma se ven impulsados por asociaciones publicitarias, incluidas las de Amazon AMZN.

Se proyecta que las ventas anuales de Roku aumenten un 16% en el año fiscal 2026 y se prevé que crezcan otro 13% en el año fiscal 2027 hasta los 6.220 millones de dólares.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

 

Crecimiento y revisiones del EPS

Siendo Netflix la compañía más grande y madura, se espera que sus ganancias anuales aumenten en un respetable 20% en el futuro previsible.

Las proyecciones de EPS de Netflix se están acercando a los 4,00 dólares, siendo relevante que la división de acciones 10-1 redujo las ganancias por acción pero no afecta el beneficio neto real de la empresa. 

Sin embargo, tras la división de acciones de Netflix, las revisiones del EPS para los años fiscales 2026 y 2027 son moderadamente más bajas después de haber experimentado un repunte inicial, pero cayendo en los últimos 30 días. Esta baja se produce cuando Netflix apenas superó las expectativas del EPS del cuarto trimestre en enero, pero el mercado consideró los resultados trimestrales como algo decepcionantes.  

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Por otro lado, Roku ha mostrado una tendencia convincente de revisiones positivas del EPS desde que superó las expectativas del EPS del cuarto trimestre en un impresionante 89% el pasado jueves. En la última semana, las estimaciones del EPS de Roku para los años fiscales 2026 y 2027 han aumentado un 60% y un 39%, respectivamente.

Recuperando la línea de probabilidad tras salir a bolsa en 2017, se espera ahora que el EPS de Roku alcance los 2,03 dólares en el año fiscal 2026, un incremento del 244% respecto a los 0,59 dólares por acción del año pasado. Aún mejor, se proyecta que el EPS para el año fiscal 2027 salte otro 58% hasta los 3,20 dólares.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

 

Conclusión 

Es posible que los inversores a largo plazo sigan inclinándose por considerar las acciones de Netflix, con un múltiplo de ganancias futuras muy razonable de 24 veces, en comparación con las 43 veces de Roku. Dicho esto, la tendencia convincente de revisiones positivas del EPS de Roku respalda un mayor potencial alcista a corto plazo.

Roku también ha crecido hasta alcanzar una valoración que antes era mucho más elevada , de manera similar a lo que Netflix ha logrado en los últimos años. Actualmente, las acciones de Roku cuentan con una calificación Zacks Rank #1 (Compra fuerte), mientras que las de Netflix tienen una Zacks Rank #3 (Mantener).