Array (NYSE:AD) presenta sólidos resultados para el cuarto trimestre del año fiscal 2025

El proveedor de telecomunicaciones inalámbricas Array (NYSE:AD) reportó

en el cuarto trimestre del año fiscal 2025, pero las ventas cayeron un 93,8% interanual hasta los $60,33 millones. Su beneficio GAAP de $0,48 por acción superó las estimaciones de consenso de los analistas en un 39,6%.

¿Es ahora el momento de comprar acciones de Array?

"Después de un 2025 transformador, Array comienza 2026 con un fuerte impulso", dijo Anthony Carlson, presidente y CEO.

Visión general de la empresa

Operando como una subsidiaria mayoritaria de Telephone and Data Systems desde su fundación en 1983, Array (NYSE:Array) es un proveedor regional de telecomunicaciones inalámbricas que presta servicios a 4,6 millones de clientes en 21 estados con servicios de telefonía móvil, internet e IoT.

Crecimiento de ingresos

El desempeño a largo plazo de una empresa es un indicador de su calidad global. Cualquier negocio puede mostrar buenos resultados uno o dos trimestres, pero muchas empresas perdurables crecen durante años.

Con $1,91 mil millones en ingresos en los últimos 12 meses, Array es una empresa de servicios empresariales de tamaño medio, lo que a veces conlleva desventajas frente a competidores más grandes que se benefician de mejores economías de escala.

Como se puede ver a continuación, los ingresos de Array disminuyeron un 13,9% anual en los últimos cinco años, una base pobre para nuestro análisis.

En StockStory damos mayor importancia al crecimiento a largo plazo, pero dentro de los servicios empresariales, una visión histórica de cinco años puede pasar por alto innovaciones recientes o tendencias disruptivas de la industria. El desempeño reciente de Array muestra que su demanda se mantuvo suprimida, ya que sus ingresos han caído un 30% anual en los últimos dos años.

En este trimestre, los ingresos de Array cayeron un 93,8% interanual hasta los $60,33 millones, pero superaron las estimaciones de Wall Street en un 7%.

De cara al futuro, los analistas del lado vendedor esperan que los ingresos disminuyan un 88,4% en los próximos 12 meses, una desaceleración respecto a los últimos dos años. Esta proyección es poco alentadora y sugiere que sus productos y servicios enfrentarán desafíos de demanda.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage: todas comenzaron como historias de crecimiento poco conocidas impulsadas por una tendencia masiva. Hemos identificado la próxima: una jugada rentable en semiconductores de IA que Wall Street aún pasa por alto.

Margen operativo

El margen operativo es una de las mejores medidas de rentabilidad porque nos indica cuánto dinero se lleva una empresa tras restar todos los gastos principales, como marketing e I+D.

Array fue rentable en los últimos cinco años, pero su elevada base de costes limitó su desempeño. Su margen operativo promedio de 1,9% fue débil para una empresa de servicios empresariales.

Observando la tendencia en su rentabilidad, el margen operativo de Array disminuyó 2,5 puntos porcentuales en los últimos cinco años. El desempeño de Array fue pobre desde cualquier perspectiva: muestra que los costes estaban aumentando y no pudo trasladárselos a sus clientes.

En este trimestre, Array generó un margen operativo del 14,3%, un aumento de 15,2 puntos porcentuales interanual. Este incremento fue un desarrollo positivo, especialmente dado que sus ingresos cayeron, lo que demuestra que fue más eficiente al reducir sus gastos.

Beneficio por acción

Seguimos el cambio a largo plazo en el beneficio por acción (EPS) por la misma razón que el crecimiento de ingresos a largo plazo. Sin embargo, comparado con los ingresos, el EPS resalta si el crecimiento de una empresa es rentable.

Lamentablemente para Array, su EPS disminuyó un 25,6% anual en los últimos cinco años, más que sus ingresos. Podemos ver que la diferencia provino de mayores gastos por intereses o impuestos, ya que la empresa en realidad mejoró su margen operativo y recompró acciones durante este tiempo.

Podemos analizar más a fondo los beneficios de Array para comprender mejor los factores que impulsan su desempeño. Como mencionamos antes, el margen operativo de Array se expandió este trimestre pero disminuyó 2,5 puntos porcentuales en los últimos cinco años. Este fue el factor más relevante (aparte del impacto en ingresos) detrás de sus menores ganancias; los gastos por intereses e impuestos también pueden afectar el EPS, pero no nos dicen tanto sobre los fundamentos de una empresa.

Al igual que con los ingresos, analizamos el EPS en un periodo más reciente porque puede proporcionar información sobre un nuevo tema o desarrollo para el negocio.

Aunque no fue excelente, las caídas anuales del EPS de Array del 3,4% en dos años superaron sus pérdidas de ingresos en el mismo periodo.

En el cuarto trimestre, Array reportó un EPS de $0,48, frente a los $0,06 del mismo trimestre del año pasado. Este resultado superó fácilmente las estimaciones de los analistas, y los accionistas deberían estar satisfechos con los resultados. Para los próximos 12 meses, Wall Street espera que el EPS anual completo de Array de $0,59 crezca un 98,9%.

Conclusiones clave de los resultados del Q4 de Array

Fue positivo ver que Array superó las expectativas de EPS de los analistas en este trimestre. También nos alegró que sus ingresos superaran las estimaciones de Wall Street por un amplio margen. En perspectiva, creemos que estos resultados fueron positivos, con algunas áreas clave de mejora. La acción se mantuvo estable en $50,50 inmediatamente después de los resultados.

Array presentó resultados sólidos, pero un solo trimestre no necesariamente convierte la acción en una compra. Veamos si es una buena inversión. Si estás tomando esa decisión, deberías considerar el panorama general de la valoración, las cualidades del negocio y los últimos resultados.