Insmed queda rezagada en beneficios del cuarto trimestre, las acciones suben por previsión de ventas de Brinsupri en 2026

Insmed INSM reportó una pérdida en el cuarto trimestre de 2025 de $1,54 por acción, mayor que la estimación de consenso de Zacks, que era una pérdida de $1,07. En el mismo trimestre del año anterior, la compañía había registrado una pérdida de $1,32.

Los ingresos trimestrales aumentaron un 153% interanual a más de $263,8 millones, provenientes totalmente de las ventas de sus dos productos comercializados. Esta cifra estuvo en línea con la estimación de consenso de Zacks.

Más sobre los resultados de Insmed

Insmed cuenta actualmente con dos medicamentos comercializados en su portafolio, Arikayce y Brinsupri. Mientras que Arikayce está aprobado para tratar la enfermedad pulmonar por complejo Mycobacterium avium (MAC) refractaria en adultos con opciones de tratamiento limitadas o nulas, Brinsupri está aprobado para bronquiectasias no asociadas a fibrosis quística (NCFB).

Las ventas de Arikayce aumentaron un 14% interanual hasta $119,2 millones, superando ligeramente la estimación de consenso de Zacks de $118,8 millones. Este crecimiento se debió a la continua demanda en todas las regiones donde se comercializa.

Este fue el primer trimestre completo en el que Insmed generó ingresos por ventas de Brinsupri desde su aprobación en agosto de 2025. El medicamento aportó $144,6 millones a los ingresos en el cuarto trimestre de 2025, comparado con $28,1 millones en el trimestre anterior, impulsado por una fuerte adopción por parte de los pacientes. La cifra reportada superó la estimación de consenso de Zacks, que se encontraba en $128,6 millones.

Durante el trimestre reportado, los gastos en investigación y desarrollo aumentaron un 42% interanual hasta $254,9 millones. Este incremento se debió al aumento en el número de empleados, lo que resultó en mayores gastos en compensaciones y beneficios, así como un aumento en los gastos clínicos.

Los gastos de ventas, generales y administrativos ascendieron a $212,5 millones, un 49% más que la cifra del año anterior. Este aumento se debió a mayores costos profesionales y de servicios externos, junto con mayores gastos en compensaciones y beneficios, para apoyar el lanzamiento comercial de Brinsupri.

Al 31 de diciembre de 2025, Insmed contaba con efectivo, equivalentes de efectivo y valores negociables de aproximadamente $1,4 mil millones, comparado con $1,7 mil millones al 30 de septiembre de 2025.

Resultados de todo el año 2025

Insmed reportó ingresos totales de $606,4 millones, un aumento del 67% interanual.

En el mismo período, la compañía reportó una pérdida de $6,42 por acción, marcando un deterioro respecto a la pérdida de $5,57 del año anterior.

Guía de INSM para 2026

Insmed reiteró su guía de ventas para todo el año. Espera que las ventas de Arikayce se sitúen entre $450 millones y $470 millones, lo que indica un crecimiento interanual del 6% en el punto medio del rango.

La compañía emitió una nueva guía para Brinsupri, esperando que las ventas alcancen al menos $1 mil millones. Las acciones de la compañía subieron casi un 7% el jueves, ya que los inversores celebraron el alentador impulso de ventas de un medicamento que está en camino de lograr el estatus de superventas en su primer año completo de ventas.

Aun así, la acción ha perdido más del 7% en lo que va del año frente al crecimiento del 9% de la industria.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Actualizaciones sobre la cartera de INSM

Insmed ha completado la inscripción de pacientes en el estudio confirmatorio de fase III ENCORE, que evalúa Arikayce como tratamiento potencial para pacientes recientemente infectados con enfermedad pulmonar por MAC. Se espera que los datos principales de este estudio estén disponibles en marzo o abril. Insmed tiene la intención de presentar una solicitud regulatoria ante la FDA para el medicamento en la segunda mitad de 2026.

En noviembre, Brinsupri fue aprobado en la Unión Europea para tratar la NCFB en pacientes de 12 años o más con dos o más exacerbaciones en los 12 meses previos. Las solicitudes regulatorias para el medicamento están actualmente en revisión en el Reino Unido y Japón, con decisiones finales esperadas para finales de este año.

Insmed también está evaluando Brinsupri en el estudio de fase IIb CEDAR en pacientes con hidradenitis supurativa (HS). Se espera que los datos principales de este estudio estén disponibles en el segundo trimestre de 2026.

La empresa está en camino de iniciar un estudio en etapa avanzada sobre su polvo de inhalación de treprostinil palmitil en investigación (TPIP) para la hipertensión arterial pulmonar (PAH) en la primera mitad de 2026. Actualmente está inscribiendo pacientes en el estudio de fase III PALM-ILD, que evalúa el medicamento en la indicación de hipertensión pulmonar asociada a enfermedad pulmonar intersticial (PH-ILD). Insmed planea comenzar estudios adicionales sobre TPIP en fibrosis pulmonar progresiva (PPF) y fibrosis pulmonar idiopática (IPF) en la segunda mitad de 2026.

En diciembre de 2025, Insmed anunció que adquirió un anticuerpo monoclonal en investigación, INS1148 (anteriormente OpSCF), de la biotecnológica privada Opsidio. Tiene la intención de desarrollar este medicamento en estudios de fase intermedia para la enfermedad pulmonar intersticial y el asma moderada a severa.

Insmed declaró que actualmente está inscribiendo pacientes en el estudio de fase I ASCEND, que evalúa su principal terapia génica, INS2101, para la distrofia muscular de Duchenne. El mes pasado, la compañía comenzó a administrar dosis a pacientes en el estudio en etapa temprana ARMOR, que evalúa INS1202, una terapia génica para pacientes con ELA.

Clasificación Zacks de INSM

Insmed actualmente tiene una Clasificación Zacks #2 (Comprar).

Nuestras principales selecciones entre las acciones biotecnológicas

Algunas otras acciones mejor clasificadas del sector son Castle Biosciences CSTL y Harmony Biosciences HRMY, ambas con una Clasificación Zacks #1 (Compra fuerte) en la actualidad. Puedes ver la lista completa de acciones con Clasificación #1 de Zacks de hoy aquí.

Las estimaciones de pérdida por acción de Castle Biosciences para 2026 han mejorado de $1,06 a 96 centavos en los últimos 60 días. Esta acción ha subido alrededor del 21% en el último año.

Las ganancias de Castle Biosciences superaron las estimaciones en tres de los últimos cuatro trimestres y no alcanzaron la marca en una ocasión, entregando una sorpresa promedio del 66,11%.

En los últimos 60 días, las estimaciones de EPS para 2026 de Harmony Biosciences han aumentado de $3,72 a $4,00. La acción HRMY ha perdido un 0,5% en el último año.

Las ganancias de Harmony Biosciences superaron las estimaciones en dos de los últimos cuatro trimestres, pero no alcanzaron la marca en las otras dos ocasiones, entregando una sorpresa promedio del 7,20%.