Venta masiva del mercado en noviembre de 2025, absorción de liquidez, desapalancamiento de CTA: los datos de flujo muestran que la presión de venta ha sido absorbida tanto en acciones como en criptomonedas en medio de la reevaluación de la Fed.

Por qué la venta masiva del mercado en noviembre de 2025 mostró absorción de liquidez

Durante el primer descenso brusco en noviembre de 2025, los mercados absorbieron agresivamente la fuerte presión vendedora, lo que es consistente con la absorción de liquidez. Los vendedores encontraron una demanda dispuesta, frenando la continuación a la baja y permitiendo la estabilización.

Según informó Reuters, las acciones europeas subieron ligeramente tras la venta masiva de la semana anterior, lo que sugiere que los operadores reevaluaron sus exposiciones en lugar de extender el pánico. Argent Financial Group señaló que la liquidez reducida y las posiciones sensibles al apalancamiento exageraron los movimientos, requiriendo ofertas sólidas para compensar la oferta mecánica.

Impacto inmediato en acciones, Bitcoin y XRP

Las acciones inicialmente reflejaron el estrés concentrado en la tecnología de alta valoración. Según la revisión semanal de Washington Trust para principios de noviembre, las preocupaciones sobre las valoraciones relacionadas con la IA y los comentarios restrictivos de la Reserva Federal pesaron sobre los índices.

Al momento de escribir este artículo, Bitcoin  BTC -4.68% se negociaba a $68,674.29, un 2.28% menos que una semana antes. Bitcoin estaba aproximadamente un 50% por debajo de su máximo de octubre de 2025 cerca de $126,000, lo que subraya un cambio de sentimiento de euforia a miedo.

Standard Chartered redujo su objetivo de precio publicado para XRP  XRP -5.76% a $2.80 durante la agitación. Esta acción reflejó la cautela institucional y aumentó la presión en los tokens relacionados.

Desapalancamiento de CTA y señales de la Fed: qué observar

Flujos sistemáticos, amplitud y marcadores de liquidez para detectar estrés

Los programas sistemáticos pueden reforzar la dirección cuando se rompen umbrales clave, mientras que los libros de órdenes delgados aumentan el impacto. Un desk de CTA advirtió que el posicionamiento dejaba a los mercados vulnerables a ventas mecánicas si persistía la debilidad.

“Los CTA estaban muy largos pero ahora corren el riesgo de un desapalancamiento significativo si el mercado se debilita”, dijo Mohamed Khattab, especialista en CTA de Goldman Sachs, en una actualización de posicionamiento del 3 de noviembre de 2025.

En este contexto, los marcadores de estrés incluyen picos de volatilidad realizada e implícita, disminución de la profundidad en la parte superior del libro y deterioro en la amplitud avance-descenso. Mejoras en estas medidas indicarían que la absorción efectiva vuelve a imponerse.

Expectativas sobre la Fed, rotación sectorial y señales de sentimiento cripto

El estratega de Wells Fargo, Ohsung Kwon, argumentó que las caídas de sentimiento históricamente han precedido mejores condiciones de entrada, mientras que datos más suaves podrían respaldar expectativas de flexibilización de la Reserva Federal. Tales opiniones enmarcan la posibilidad de una estabilización sin implicar certeza.

La rotación sectorial se mantuvo selectiva, ya que las preocupaciones específicas sobre la valoración tecnológica coincidieron con la sensibilidad a las tasas. En el sector cripto, acciones a nivel bancario como el recorte del objetivo de XRP por parte de Standard Chartered sirvieron como señales de sentimiento más allá de un solo activo durante fases de reducción de riesgo.