¿Deberían los inversores comprar, vender o mantener acciones de CRMD antes de los resultados del cuarto trimestre?

Esperamos que los inversores se centren en el desempeño de ventas del producto principal de CorMedix, DefenCath (taurolidina más heparina), cuando la compañía presente los resultados del cuarto trimestre y del año completo 2025. La estimación de consenso de Zacks para ventas y ganancias del cuarto trimestre se sitúa en $127.3 millones y 86 centavos por acción, respectivamente.

La estimación de consenso de Zacks para el BPA de 2025 ha disminuido de $2.82 a $2.78 en los últimos 30 días, mientras que la de 2026 ha bajado de $1.78 a $1.30.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Historial de Sorpresas en Ganancias de CRMD

CorMedix tiene un excelente historial. Las ganancias de la compañía superaron las estimaciones en cada uno de los cuatro trimestres anteriores, logrando una sorpresa promedio del 27.04%. En el último trimestre reportado, CRMD superó las estimaciones de ganancias en un 18.75%.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Qué Predice Nuestro Modelo para CRMD

Según nuestro modelo probado, las empresas que combinan un ESP de Ganancias positivo y un Zacks Rank #1 (Compra Fuerte), 2 (Compra) o 3 (Mantener) tienen buenas posibilidades de superar las ganancias. No es el caso aquí. Puedes descubrir las mejores acciones para comprar o vender antes de que se reporten con nuestro filtro Earnings ESP.

Actualmente, CorMedix tiene un Earnings ESP de +2.33% y un Zacks Rank #5 (Venta Fuerte).

Puedes ver la lista completa de las acciones #1 de Zacks de hoy aquí.

Factores que Probablemente Influyan en los Resultados del 4T de CRMD

La mayoría de los ingresos de CorMedix provienen de la venta de DefenCath, que está aprobado como la primera y única solución antimicrobiana para bloqueo de catéteres en Estados Unidos. El producto está indicado para reducir la incidencia de infecciones del torrente sanguíneo relacionadas con el catéter (CRBSI) en pacientes adultos con insuficiencia renal que reciben hemodiálisis crónica a través de un catéter venoso central.

CorMedix reportó recientemente resultados preliminares para el cuarto trimestre y el año completo 2025, con ingresos netos de aproximadamente $127 millones y $310 millones, respectivamente. Los ingresos netos preliminares para el cuarto trimestre y todo 2025 reflejan el creciente impulso de DefenCath y las primeras contribuciones de la cartera de Melinta. En agosto de 2025, CorMedix adquirió Melinta Therapeutics, lo que sumó siete terapias aprobadas a su cartera comercial.

Se espera que DefenCath haya seguido siendo el principal motor de ingresos en el cuarto trimestre, impulsado por una fuerte adopción en el mercado. El uso mayor de lo esperado de DefenCath por parte de clientes de diálisis ambulatoria probablemente impulsó las ventas en el cuarto trimestre.

CorMedix también está planificando una posible ampliación de la etiqueta de DefenCath para incluir nutrición parenteral total y así aumentar su base de clientes. Los inversores estarán atentos a más actualizaciones durante la llamada de resultados del cuarto trimestre.

Además de DefenCath, se espera que las ventas incrementales de los activos de Melinta también hayan contribuido a los ingresos de CRMD en el trimestre por reportar.

Es probable que los gastos operativos hayan aumentado durante el cuarto trimestre, reflejando mayores costes clínicos para respaldar los programas en curso, así como mayores gastos por compensación basada en acciones.

Asimismo, CorMedix anunció recientemente una guía de ingresos para todo 2026 de $300-$320 millones, incluyendo $150-$170 millones provenientes de DefenCath. Es importante destacar que la guía de ingresos de DefenCath para 2026 está ponderada hacia la primera mitad del año.

CorMedix también pronostica ingresos de DefenCath de $100-$140 millones en 2027. Las previsiones para DefenCath tanto en 2026 como en 2027 asumen un uso estable entre los clientes existentes y no consideran posibles incrementos por nuevos contratos, acuerdos con Medicare Advantage o cambios en los reembolsos. Esperamos que la gerencia proporcione una actualización sobre las perspectivas para 2026 en la próxima llamada de resultados.

Desempeño del Precio y Valoración de CRMD

Las acciones de CorMedix han caído un 48.8% en los últimos seis meses frente al crecimiento del 22.9% de la industria. La acción también ha tenido un rendimiento inferior al del sector y al índice S&P 500 durante el mismo periodo, como se muestra en el gráfico a continuación.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Desde el punto de vista de la valoración, CorMedix cotiza con descuento frente a la industria. Según el ratio precio/valor contable, las acciones de la compañía cotizan actualmente a 1.48 veces el valor contable por acción de los últimos 12 meses, por debajo del 3.78 de la industria. El valor de la acción también está por debajo de su media de cinco años de 3.31.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Nuestra Tesis de Inversión sobre la Acción de CRMD

Aunque DefenCath experimentó una fuerte adopción en 2025, el producto enfrenta una fuerte competencia de jugadores más grandes y consolidados en el mercado de la heparina. Aunque CorMedix disfruta actualmente de una ventaja de pionero en Estados Unidos, la competencia sigue siendo un riesgo clave. Pfizer PFE, Amphastar Pharmaceuticals AMPH, B. Braun, Baxter y Fresenius Kabi USA ya venden heparina para diversos usos.

Con carteras más amplias, mayor capacidad de fabricación y recursos financieros más sólidos, estas compañías podrían convertirse rápidamente en competidores importantes si apuntan a las infecciones del torrente sanguíneo relacionadas con los catéteres, lo que podría debilitar la posición de mercado de CorMedix y sus perspectivas de crecimiento a largo plazo. Además, si Pfizer o Amphastar Pharmaceuticals se expanden al área de prevención de infecciones relacionadas con catéteres, CorMedix podría enfrentar una presión competitiva significativa.

El aumento de la competencia para DefenCath, junto con las perspectivas financieras de CRMD para 2026 que apuntan a un ritmo más conservador de adopción a corto plazo, probablemente ha desalentado el sentimiento de los inversores, especialmente entre aquellos que esperaban un mayor crecimiento de ventas en 2026.

Cómo Jugar la Acción de CRMD

CorMedix probablemente enfrentará mayor incertidumbre a corto plazo a pesar del alentador lanzamiento comercial de DefenCath. Las limitadas perspectivas financieras de la compañía han generado dudas sobre las perspectivas de crecimiento a largo plazo de DefenCath y el ritmo de adopción de clientes a medida que avanza 2026.

Aunque CRMD cotiza con descuento respecto a la industria, su reciente descenso en el precio de las acciones —impulsado por una guía conservadora para DefenCath— ha nublado la visibilidad del crecimiento a largo plazo. Si bien la adquisición de Melinta ha favorecido la diversificación, puede llevar tiempo reducir significativamente la alta dependencia de la empresa en DefenCath para su crecimiento.

La disminución de las estimaciones de ganancias también sugiere una perspectiva pesimista de los analistas para la acción. En este contexto, puede ser más conveniente para los inversores reducir la exposición o vender la acción directamente para limitar posibles pérdidas.