Estrategas: el oro y la plata necesitan más consolidación, los bonos siguen siendo atractivos

Forex Noticias 5 de marzo—— Aunque la acción militar conjunta de EE.UU. e Israel contra Irán ha intensificado la incertidumbre en Oriente Medio, esto no se ha traducido inmediatamente en una demanda sostenible de refugio para el oro y la plata. Según el análisis de una estratega sénior de mercados, la actual tendencia de precios muestra que los metales preciosos aún requieren una mayor consolidación, ya que el valor de otros activos de refugio como los bonos todavía no refleja plenamente los riesgos. Este artículo analiza detalladamente este fenómeno, partiendo de resistencias y soportes de precios en el corto plazo, explorando el ascenso competitivo del mercado de bonos, las señales clave del ratio oro/plata y la lógica de soporte de largo plazo para los metales preciosos, proporcionando a los inversores una perspectiva completa.

En el contexto de la creciente tensión geopolítica en Oriente Medio, la acción militar conjunta de EE.UU. e Israel contra Irán ya ha comenzado, pero no ha provocado una compra sostenida de refugio en el mercado del oro y la plata.

Según el análisis de una estratega sénior de mercados, la actual tendencia de precios muestra que los metales preciosos aún requieren una mayor consolidación, ya que el valor de otros activos de refugio como los bonos todavía no refleja plenamente los riesgos.

Este artículo analiza detalladamente este fenómeno, partiendo de resistencias y soportes de precios en el corto plazo, explorando el ascenso competitivo del mercado de bonos, las señales clave del ratio oro/plata y la lógica de soporte de largo plazo para los metales preciosos, proporcionando a los inversores una perspectiva completa.

Presión sobre los precios a corto plazo: el oro y la plata retroceden significativamente tras encontrar resistencia

Antes del ataque con misiles de EE.UU. el fin de semana, la estratega jefe de MarketGauge, Schneider, indicó que no veía suficiente impulso en el oro para superar el nivel de resistencia de 5.400 dólares, y que esperaba que la subida de la plata estuviera limitada por debajo de 100 dólares.

Tras el ataque, los precios del oro y la plata tocaron brevemente sus áreas de resistencia, y luego enfrentaron una fuerte presión de venta. El precio del oro retrocedió para probar el soporte de 5.000 dólares por onza, mientras que la plata cayó momentáneamente por debajo de 80 dólares por onza. Aunque ambos se recuperaron desde niveles bajos, Schneider considera que estas fluctuaciones forman parte de un proceso de consolidación más amplio. Ella enfatizó que el próximo movimiento decisivo del mercado dependerá menos de noticias geopolíticas de corto plazo y más de cambios estructurales en los mercados financieros.

Ella señaló especialmente: "La única excepción sería si el conflicto evoluciona hacia una confrontación más grande y prolongada. Entonces todas las predicciones perderían vigencia. Podríamos ver un aumento significativo en los precios del petróleo, y el oro y la plata también subirían considerablemente."

Ascenso del mercado de bonos: el mayor riesgo a corto plazo proviene de la atractiva valoración

Schneider analiza que el mayor riesgo para el oro y la plata en el corto plazo proviene de la atractiva valoración del mercado de bonos. La semana pasada, el rendimiento del bono estadounidense a 10 años cayó por debajo del 4%, y los inversores parecen estar reevaluando la asignación de capital en un entorno macro incierto.

Ella observó que el mercado de bonos se está convirtiendo gradualmente en un activo refugio alternativo, especialmente a medida que aumentan las preocupaciones sobre la estabilidad de los mercados de crédito y del sistema financiero global. Ella comentó: "Creo que se está produciendo un gran cambio. Los especuladores y operadores de bonos podrían empezar a considerar los bonos como una red de seguridad más fiable que el oro."

Este cambio refleja la creciente preocupación del mercado por el sistema crediticio y la expectativa de que, si las condiciones económicas empeoran, los gobiernos priorizarán la estabilidad financiera sobre la lucha contra la inflación. Aunque antes los inversores evitaron los bonos debido a la insostenibilidad de la deuda pública estadounidense, lo que elevó los rendimientos, Schneider señala que esta sensación de miedo tiene sus límites: la Reserva Federal siempre actuará como comprador de última instancia para mantener la estabilidad del mercado financiero.

El ratio oro/plata emite señales clave: movimiento en zona neutral determinará la dirección

Para los inversores en metales preciosos, Schneider considera que el indicador más importante es el ratio oro/plata. En los inicios del mercado alcista, este ratio se disparó por encima de 100, un nivel extremadamente elevado, y luego cayó fuertemente cuando la plata se disparó hacia valores de tres cifras. Actualmente, el ratio parece haberse estabilizado nuevamente y se negocia cerca de 61.

Ella indica claramente: "Si el ratio oro/plata cae por debajo de 55, será el momento de comprar plata; si supera 65, lo mejor será mirar hacia otros activos." Desde hace mucho considera el ratio oro/plata como una guía confiable, y actualmente este indicador se encuentra en una zona relativamente neutral. Según Schneider, una ruptura a la baja señalaría que la plata podría volver a superar al oro, mientras que un ascenso por encima de 65 sugeriría que el impulso en todo el sector de metales preciosos se debilita.

Ella concluye: "Este ratio ha sido mi amigo durante muchos años, pronto se resolverá de alguna manera, y en ese momento será el instante de actuar."

Lógica de largo plazo aún firme: incertidumbre geopolítica y estructural proporciona soporte

A pesar de las presiones de consolidación a corto plazo, Schneider mantiene una perspectiva constructiva para los metales preciosos a largo plazo. Ella señala que commodities como el cobre y el petróleo están mostrando fortaleza, mientras que los riesgos macroeconómicos aumentan.

Ella enfatiza: "Vivimos en un mundo sin precedentes. Geopolítica, tensiones comerciales y toda clase de incertidumbres se cruzan, cualquier cosa puede ocurrir." En este entorno, el oro y la plata siguen siendo componentes indispensables de una cartera diversificada, incluso después del fuerte rally del año pasado, los inversores posiblemente necesitarán más paciencia.

Ella recuerda: "Esta ronda ha sido muy interesante y emocionante. Pero ahora es momento de pausar y observar cuidadosamente las señales."

En líneas generales, aunque la acción militar conjunta de EE.UU. e Israel contra Irán ha intensificado la incertidumbre en Oriente Medio, esto no se ha traducido inmediatamente en una demanda sostenible de refugio para el oro y la plata.

El análisis de Schneider muestra que los metales preciosos están actualmente en una fase de consolidación, con el ascenso competitivo de activos como los bonos y la posición neutral del ratio oro/plata como puntos clave de observación. A pesar de una mayor volatilidad a corto plazo, los factores de soporte a largo plazo (riesgo geopolítico, cuellos de botella de suministro y incertidumbre estructural económica) siguen siendo sólidos.

Los inversores deben permanecer alertas, observar señales de ruptura del ratio oro/plata y los cambios en los flujos macro de capital, para poder captar futuras oportunidades potenciales.


Gráfico diario spot oro Fuente: Easy Forex

Zona este 5 de marzo 12:17 Oro spot cotiza a 5.182,35 dólares por onza