El IPC y las noticias de Irán sacuden los mercados globales: el Dow Jones cae más de 500 puntos, el precio del petróleo se dispara, el dólar se fortalece y bitcoin vuelve a los 70.000 dólares.

Redacción (Norteamérica) – La escalada continua del conflicto entre Estados Unidos e Irán, los riesgos de suministro en el estrecho de Ormuz, la volatilidad extrema de los precios internacionales del petróleo y el empeoramiento de las perspectivas de inflación están impactando de manera global en los mercados financieros. El miércoles (11 de marzo), los tres principales índices bursátiles estadounidenses se vieron presionados en conjunto, con el Dow Jones cayendo más de 500 puntos; el precio internacional del petróleo subió significativamente incluso después de que la IEA anunciara la mayor liberación de reservas de la historia, lo que genera inquietudes sobre un posible shock de suministro aún no resuelto; el dólar siguió fortaleciéndose impulsado por la demanda de refugio seguro, mientras que las monedas no estadounidenses mostraron movimientos divergentes; en el mercado de criptomonedas, bitcoin rebotó ligeramente tras datos de inflación conformes a expectativas, volviendo a superar el nivel de los 70,000 dólares. Con la evolución de la guerra, los precios energéticos y las expectativas de política entrelazadas, los mercados globales están entrando en una nueva etapa de alta volatilidad.

Nubes de choque energético cubren el panorama, el mercado reevalúa riesgos de inflación y crecimiento

Los datos publicados el miércoles por la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos muestran que el Índice de Precios al Consumidor (CPI) de febrero, ajustado por estacionalidad, aumentó un 0,3% mensual, superior al 0,2% de enero y en línea con las expectativas generales de los economistas. El CPI anual de febrero aumentó un 2,4%, igual que en enero y también conforme a los pronósticos del mercado. Esto indica que, a pesar de que la inflación sigue erosionando el poder adquisitivo de los consumidores estadounidenses, la tendencia de enfriamiento lento de la presión de precios general no se ha interrumpido.

(Fuente de la imagen: FX168)

Sin embargo, cabe destacar que el tiempo de referencia del informe de inflación es anterior a las acciones militares de EE.UU. e Israel contra Irán, por lo tanto no refleja el impacto potencial causado por la posterior subida significativa del precio internacional del petróleo. El consenso del mercado considera que el alza de los precios energéticos será una nueva variable clave a ser evaluada por la Fed la próxima semana antes de la reunión de política monetaria. Actualmente, se espera ampliamente que la Fed mantenga su postura, aplazando nuevos recortes de tasas.

El CPI de Estados Unidos de febrero, excluyendo los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó un 2,5% anual, igual que en enero, lo que muestra que la presión básica de inflación no ha repuntado significativamente. Este dato refuerza de alguna manera la visión del mercado de que “la inflación general sigue evolucionando en la dirección correcta”.

Gargi Chaudhuri, estratega jefe de inversiones de BlackRock, señaló que a medida que la presión de precios se relaja globalmente, la inflación núcleo está evolucionando de manera positiva, enviando señales alentadoras. No obstante, advirtió que el aumento de los precios de la gasolina demuestra de nuevo que la energía sigue siendo un factor crucial para el comportamiento de la inflación general y podría volver a aumentar la volatilidad del CPI en los próximos meses.

Desde la perspectiva de los consumidores, aunque el incremento de la inflación ha disminuido considerablemente respecto a los máximos anteriores, los precios generales siguen operando en niveles elevados, lo que significa que la presión sobre el gasto cotidiano de las familias estadounidenses no se ha aliviado fundamentalmente. Especialmente en un contexto de escalada geopolítica y aumento del precio del petróleo, podría haber nuevos riesgos al alza para los precios de la gasolina, el transporte y algunos productos de consumo diario.

A medida que la situación en el estrecho de Ormuz permanece tensa, el mercado teme que el comercio global de energía pueda ser congelado, lo que activaría una nueva ronda de presión de inflación importada. Irán incluso ha declarado que el precio internacional del petróleo podría alcanzar los 200 dólares por barril, agravando las preocupaciones del mercado sobre el camino futuro de la inflación en los próximos meses. Analistas señalan que si los precios elevados del petróleo se mantienen durante más tiempo, no solo debilitarán el poder adquisitivo de los consumidores, sino que también erosionarán visiblemente las ganancias empresariales y traerán mayor presión descendente a la economía global. #SeguimientoCrisisIrán#

La Agencia Internacional de Energía (IEA) anunció la liberación de 400 millones de barriles de petróleo de reservas, estableciendo un récord histórico, aunque el mercado considera que esta acción solo puede mitigar el pánico de corto plazo, y no resolver a fondo los problemas más profundos como el bloqueo del estrecho de Ormuz, la tensión en el transporte de productos refinados y el desorden de la cadena de suministro global de energía. Actualmente, lo que realmente preocupa al mercado es saber cuándo aparecerá una “salida” para la guerra; y según la postura firme de ambas partes, estadounidenses e iraníes, no se vislumbra una respuesta clara a corto plazo.

Mercados bursátiles: el Dow Jones retrocede más de 500 puntos, los riesgos energéticos y geopolíticos reprimen el apetito por riesgo

En un contexto de aumento de la demanda de refugio, la bolsa estadounidense se vio presionada en conjunto el miércoles. El índice industrial Dow Jones llegó a caer 502 puntos, un descenso del 1,1%; el S&P 500 disminuyó un 0,5%; el índice compuesto Nasdaq retrocedió un 0,3%. El núcleo de la venta masiva sigue siendo que la intensificación de la guerra podría aumentar los costos energéticos, frenar el crecimiento económico y deteriorar las expectativas de ganancias corporativas.

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Expertos institucionales apuntan que actualmente el mercado está ponderando dos cuestiones: primero, cuánto tiempo durarán los precios elevados del petróleo; segundo, si la guerra podrá ser controlada en poco tiempo. Si el conflicto se prolonga, la presión sobre los costos empresariales inevitablemente aumentará, afectando significativamente al sector del transporte, manufactura, aviación y otras industrias intensivas en energía. Desde la perspectiva de valuaciones, la subida persistente de los precios del petróleo podría obligar al mercado a ajustar nuevamente las expectativas de ganancias y las primas de riesgo.

Sin embargo, en medio de la presión general del mercado, hay valores destacados. Las acciones de Oracle se dispararon un 9%, debido a resultados y ingresos del tercer trimestre mejores de lo esperado, y a la mejora de sus proyecciones de ingresos para el año fiscal 2027. El buen desempeño del título demuestra que, ante el repunte de riesgos macroeconómicos, las grandes tecnológicas con alta certeza de resultados siguen captando la atención de parte de los fondos.

En general, el mercado accionario estadounidense no se ve afectado únicamente por los datos de inflación, sino que está dominado por los factores geopolíticos y de precios energéticos. Si el conflicto en Oriente Medio sigue escalando, el apetito por riesgo podría seguir viéndose reprimido.

Petróleo: La mayor liberación de reservas de la IEA no calma las inquietudes, el Brent vuelve a superar los 90 dólares

El mercado petrolero sigue siendo el epicentro de la volatilidad global en esta ronda. El miércoles, los futuros del petróleo WTI subieron más del 4%, acercándose a los 87 dólares por barril; el Brent aumentó aproximadamente un 5%, superando nuevamente los 92 dólares por barril. Es notable que este repunte ocurrió después del anuncio por parte de la IEA de la liberación de 400 millones de barriles de reservas de emergencia, mostrando que el temor a los riesgos de suministro no ha sido disipado.

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En términos de lógica de mercado, aunque la medida de liberar reservas tiene carácter simbólico y puede aliviar la presión de inventario en el corto plazo, no puede reemplazar la función vital del estrecho de Ormuz en el transporte energético mundial. Lo que más preocupa al mercado ahora es que Irán ha sido acusado de intentar poner minas en el estrecho, y los militares estadounidenses han hundido varios buques iraníes, incluidos 16 barcos minadores, aumentando el roce militar en la región. Al mismo tiempo, el Reino Unido ha revelado que cerca de la costa iraní otro carguero fue atacado por proyectiles, lo que demuestra adicionalmente que la seguridad en el transporte marítimo no ha mejorado.

La opinión general del mercado es que, mientras no se eliminen los riesgos para la navegación por el estrecho de Ormuz, los precios internacionales del petróleo difícilmente retrocederán. A pesar de que algunos inversores apuestan por que Trump impulsará el fin de la guerra rápidamente, en la práctica tanto la respuesta de Irán como la postura firme de Israel de “sin límite temporal” significan que los riesgos de suministro pueden persistir.

Más importante aún, la subida de los precios no afecta solo al crudo. El suministro de combustibles refinados como el queroseno de aviación y el diésel también enfrenta presión, lo que se transmite a los costos de logística, transporte marítimo y manufactura. Por ello, el precio del petróleo ya no es solo una cuestión de mercados de materias primas, sino una variable macroeconómica que determina la valuación de activos globales.

Mercado de divisas: compras de refugio apoyan al dólar, el mercado reevalúa las rutas de política global

En el ámbito del mercado de divisas, el dólar se fortaleció de manera general impulsado por la demanda de refugio. Dada la preocupación de los inversionistas por la escalada del conflicto en Medio Oriente que podría causar un impacto energético y económico más generalizado, el dólar volvió a atraer flujos de capital y ahora cotiza por encima de 99. El dólar frente al euro siguió subiendo, con un avance acumulado notable desde finales de febrero; también subió frente al yen, reflejando que el mercado prefiere activos líquidos denominados en dólares en entornos de riesgo deteriorado.

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Analistas opinan que el enfoque de las transacciones en el mercado de divisas ha pasado de datos puramente económicos a los efectos que la guerra y los precios de energía tienen en las rutas de política monetaria de cada país. Si los precios globales del petróleo se mantienen altos por mucho tiempo, la presión será mayor para Europa, Japón y otras economías importadoras de energía, mientras que el dólar puede seguir beneficiándose por su relativa condición de refugio y ventaja de liquidez.

La libra mostró tendencia volátil, en parte por preocupaciones sobre el impacto de los shocks energéticos en la inflación británica, y en parte por la observación de la capacidad de la economía británica para soportar precios altos del petróleo. Algunas instituciones estiman que si el transporte por el estrecho de Ormuz se interrumpe durante dos meses, la tasa de inflación británica podría aumentar en 0,4 puntos porcentuales adicionales.

Por su parte, el dólar australiano mostró una resistencia relativa, lo que resulta especial en un entorno de riesgo deteriorado. El mercado considera que esto se debe a las expectativas de un posible endurecimiento de la política monetaria del banco central australiano y a la posible subida de tasas. Sin embargo, la dirección principal del mercado de divisas sigue siendo el trading de refugio y el efecto desbordamiento de los precios energéticos, con el dólar manteniendo el liderazgo en el corto plazo.

Criptomonedas: Bitcoin vuelve a superar los 70,000 dólares, la actitud hacia activos riesgosos sigue cautelosa

En el mercado de criptomonedas, bitcoin rebotó ligeramente el miércoles y volvió a superar los 70,000 dólares, cotizando ligeramente por debajo de los 71,000 dólares. Un factor clave para esta recuperación fue que los datos del CPI estadounidense de febrero estuvieron en línea con las expectativas, lo que calmó temporalmente los temores de una inflación descontrolada y brindó a los activos riesgosos cierto respiro.

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No obstante, en términos generales, bitcoin sigue en un patrón de fluctuación cautelosa y no ha mostrado un rompimiento de tendencia claro. Los participantes del mercado coinciden en que el factor clave para los activos cripto sigue siendo si la preferencia por riesgo a nivel macro puede estabilizarse y si la subida de los precios energéticos reactivará un pronóstico de inflación más fuerte. Si los precios del petróleo permanecen altos y aumentan aún más los rendimientos de los bonos estadounidenses y el dólar, las criptomonedas y otros activos de alta volatilidad seguirán bajo presión.

En el plano operativo, muchos traders prefieren operaciones dentro del rango, considerando que bitcoin fluctuará repetidamente dentro del intervalo actual. Algunos creen que si el sentimiento del mercado mejora, bitcoin podría intentar un avance hacia posiciones más altas este mes; pero si el apetito por refugio vuelve a aumentar de manera brusca, no se descarta que el precio regrese a áreas de soporte en rangos medios y bajos.

Perspectiva de mercado: La guerra, el precio del petróleo y las expectativas de política seguirán dominando la volatilidad de los activos globales

En general, el núcleo de la contradicción actual en los mercados globales ha pasado de “si la inflación retrocederá” a “si la guerra desencadenará una nueva ronda de shocks energéticos y inflacionarios”. La caída de las acciones estadounidenses, el rebote del precio del petróleo, el fortalecimiento del dólar y la recuperación cautelosa de bitcoin reflejan todos el mismo tema: los inversionistas están reevaluando el potencial destructivo del conflicto de Medio Oriente sobre la economía global.

En el corto plazo, la atención del mercado se centrará en tres aspectos: primero, si el estrecho de Ormuz podrá recuperar la estabilidad relativa de la navegación; segundo, si el conflicto entre EE.UU. e Irán se ampliará y extenderá en el tiempo; tercero, si los precios altos del petróleo se transmitirán rápidamente a los datos de inflación y a las expectativas de política en los próximos meses.

Hasta que estas cuestiones tengan respuestas más claras, es probable que los principales activos globales mantengan un estado de alta volatilidad. Para los inversionistas, esto no es solo una crisis geopolítica, sino también un shock que está reconfigurando la lógica de valoración macroeconómica, de bolsas, de petróleo, de divisas y de criptomonedas en todo el mundo.