21shares prevé que las estrategias activas den forma a la próxima fase de los ETFs de criptomonedas

El gestor de activos crypto 21shares considera que los productos cotizados gestionados activamente serán la próxima fase de la inversión en criptomonedas, a medida que el mercado madure más allá de los fondos que rastrean simplemente los precios.

Duncan Moir, presidente de 21shares, dijo a Cointelegraph en una entrevista exclusiva que, dado que las criptomonedas son una clase de activos incipiente y en crecimiento, son especialmente adecuadas para la gestión activa.

Comentó que la empresa combina investigación desde abajo hacia arriba sobre activos individuales con estrategias cuantitativas y discrecionales de arriba hacia abajo para gestionar el riesgo y posicionar las carteras, añadiendo que 21shares ha estado ampliando sus equipos de gestión de carteras y de trading para dar soporte a productos más sofisticados.

Hemos tenido que contratar y formar el equipo con personas que poseen diferentes conocimientos en trading y gestión de carteras, pero ahora tenemos una base sólida y creemos que podremos ofrecer productos gestionados activamente de gran calidad.

Los ETF activos a nivel mundial manejaban cerca de $1,8 billones en activos a finales de 2025, según datos recopilados por Morningstar y Goldman Sachs Asset Management.

Moir añadió que la integración con FalconX, que adquirió 21shares en octubre, se espera que acelere el desarrollo de productos, especialmente a medida que la empresa expanda hacia ofertas más complejas.

La demanda de ETPs y ETFs de criptomonedas varía según la región, explicó Moir a Cointelegraph. Afirmó: 

El interés sigue concentrado en las monedas más grandes en Estados Unidos. En Europa, los clientes institucionales están más interesados en activos nuevos y en la capa de aplicación más allá de las layer-1.

Atribuyó esta divergencia a una base de inversionistas más madura en Europa, donde las instituciones que ya poseen Bitcoin (BTC) y Ether (ETH) buscan ampliar sus asignaciones en cripto cada vez más. 

En este contexto, 21shares inició recientemente un producto cotizado en Europa vinculado a las acciones preferidas de Strategy (STRC), ofreciendo exposición a un instrumento de alto rendimiento relacionado con la estrategia de capital centrada en Bitcoin de la empresa. 

Moir indicó que el producto ha recibido una fuerte demanda inicial en múltiples regiones, reflejando el apetito de los inversores por activos generadores de rendimiento que son más fáciles de acceder a través de plataformas tradicionales de intermediación.

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Los ETPs de criptomonedas evolucionan más allá de la exposición pasiva

A medida que el mercado de ETP y ETF de criptomonedas madura, los emisores avanzan más allá de la simple replicación de precios, con estructuras más complejas surgiendo tanto en EE. UU. como en Europa.

Una de las áreas que ganan tracción es el staking, un proceso que permite a los inversores obtener rendimiento al bloquear activos cripto para ayudar a asegurar las redes blockchain. En octubre, Grayscale introdujo el staking en sus ETPs, haciendo que sus fondos de Ether fueran los primeros ETFs spot de criptomonedas listados en EE. UU. en ofrecer recompensas por staking, mientras extiende esta función a su trust de Solana pendiente de aprobación como ETP.

En marzo, el gestor de activos BlackRock lanzó un producto de Ethereum listado en Nasdaq que incorpora staking, combinando exposición spot a Ether con generación de rendimiento. El fondo registró $15,5 millones en volumen de negociación en su primer día.

A medida que llegan nuevos productos cotizados al mercado, Moir comentó que 21shares evalúa los posibles lanzamientos en base a tres factores: investigación interna, demanda de clientes y tendencias de mercado más amplias, con su equipo de investigación identificando oportunidades tempranas y el feedback institucional ayudando a medir el interés.

“El tercero es donde vemos las tendencias en el futuro,” señaló, agregando que esto puede derivar en productos de nicho, de un solo activo, o en ofertas temáticas más amplias dependiendo de la convicción.

Moir citó el ETP de Bitcoin y oro de la compañía como ejemplo de esta estrategia en la práctica.  Aunque fue recientemente listado en Londres, el producto ha estado activo durante cuatro años y, según él, ha ofrecido algunos de los rendimientos ajustados por riesgo más fuertes entre los ETPs europeos. 

Desde la perspectiva de una cartera, la combinación “simplemente tiene mucho sentido,” añadió, señalando sus beneficios de diversificación entre Bitcoin y oro.

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