La guerra no se gana y el dinero no alcanza, ¿Trump quiere salir con TACO? Irán dice No No No

Este lunes Trump expresó la postura más fuerte sobre Taco recientemente.Durante el fin de semana, el “último ultimátum de 48 horas” se anunció repentinamente como aplazado y se declaró que entre Estados Unidos e Irán había habido un “diálogo fructífero”. Sin embargo, Irán negó rotundamente este comentario: “No, no hay, estás manipulando los mercados financieros y del petróleo, no hemos negociado” (aunque en realidad pueden haberse contactado, pero externamente muestran firmeza). Israel aún sigue lanzando misiles. Este tipo de “Amenaza fuerte y luego retrocede”, tiene un efecto muy diferente al de las presiones extremas previas en Groenlandia y Venezuela,la clave es la suma de restricciones militares y políticas con presión económica y financiera, siendo esta última la razón fundamental por la que elige TACO.

En lo militar, el juego entre EE.UU e Irán es mucho más complejo que los escenarios anteriores.En los problemas de Groenlandia y Venezuela, Estados Unidos tenía una ventaja de poder absoluto, pero Irán es un país fuerte de tamaño medio con una población de 90 millones, con un sistema burocrático y militar maduro, además puede amenazar directamente el Estrecho de Ormuz, por donde pasa una quinta parte del transporte global de petróleo; escalar la ofensiva podría causar daños a las instalaciones energéticas y un descontrol catastrófico de la situación. Además, la alianza entre Estados Unidos e Israel ha generado una rara unión externa en Irán y les ha enseñado tácticas asimétricas. El ejército estadounidense enfrenta problemas como la escasez de misiles, haciendo que la presión extrema no tenga efecto.

En lo político, las voces internas y externas de oposición le obligan a suavizar su postura.Con las elecciones de mitad de mandato cerca, el apoyo a Trump ronda el 40% y su base electoral central se ha visto fracturada por el alza de precios del petróleo; a nivel internacional, los aliados de EE.UU le advierten que no agrave la situación, Irán permanece firme, la presión solo intensifica su crisis política.

En lo económico y financiero, el conflicto entre EE.UU e Irán parece haber tocado verdaderamente la línea roja fundamental de la administración Trump.La rentabilidad de los bonos estadounidenses a 10 y 2 años superó el 4,4% y 3,9%, respectivamente, agravando el problema de la deuda de EE.UU. El precio internacional del petróleo superó los 100 dólares, el aumento de las expectativas de inflación retrasa una y otra vez la fecha estimada para el recorte de tasas de la Fed, los operadores apuestan que en el año no habrá recortes. El S&P 500 retrocedió alrededor de 6,8%. Antes, las presiones de Trump en Groenlandia y Venezuela no afectaban el núcleo económico de EE.UU, pero el conflicto con Irán está directamente relacionado con el mercado energético, accionario y de bonos. Esta vez, TACO es esencialmente su “estrategia para ganar tiempo”, busca mostrar firmeza pero retrocede por presión económica, intentando estabilizar el mercado con “falsos avances en negociaciones”.

¿Cómo continuará esto? Según información pública del mercado, EE.UU realmente quiere negociar. El lado estadounidense constantemente difunde que ya están en negociaciones. Irán sigue negando, incluso elevando la presión, pero hay señales de relajamiento del bloqueo en el Estrecho de Ormuz. En general, el sentimiento de “risk on” en el mercado está aumentando. Históricamente, hay muchos casos de negociación precedida por enfrentamiento (como en la última fase de la guerra de Corea). Las tropas estadounidenses siguen concentrándose en Oriente Medio, ¿realmente se irán miles de soldados sin hacer nada?De hecho, tanto el proceso como el resultado son difíciles de predecir, la lógica de trading es caótica, es fundamental observar cuidadosamente si se mudará de “riesgo extremo” a “inflación + endurecimiento global de bancos centrales”, incluso hacia un trading de recesión.

Resumen de lo compartido hoy:

1. El conflicto EE.UU-Irán ha llegado a un punto en que Trump realmente está en dificultades. La resiliencia demostrada por Irán deja a EE.UU en una situación complicada, e Israel no permite que los estadounidenses se retiren. El desempeño en los mercados de energía, acciones y bonos ha tocado la línea roja del mandato de Trump, por lo que recientemente se han dado frecuentes TACO, y el sentimiento del mercado ha cambiado gradualmente de extremo refugio a un estado más normal.

2,La lógica de trading actualmente es bastante caótica. Es importante seguir de cerca los cambios en la lógica del mercado.Si se llega a un acuerdo rápido entre EE.UU e Irán, el sentimiento de trading podría volver rápidamente al nivel previo a la guerra. Pero si las negociaciones se prolongan y los precios del petróleo siguen altos, hay que estar atentos a que el mercado cambie de “simple refugio” a “inflación + endurecimiento de los bancos centrales”. En caso extremo, si el conflicto sigue escalando y afecta la economía global, podría girar hacia trading de recesión, por lo que se debería ajustar la estrategia: en lógica de refugio, apostar por el dólar, en lógica de inflación, apostar por monedas de materias primas, y en lógica de recesión, reducir todas las monedas riesgosas y pasar a efectivo dólar. Por supuesto, actualmente las noticias son demasiado confusas; sigue siendo recomendable abrocharse el cinturón, y lo más importante, dormir bien por la noche.