El mercado cripto sufre una fuerte venta: casi 500 millones de dólares en liquidaciones de bitcoin en 15 minutos, ¿qué ha pasado?

El lunes (18 de mayo), Bitcoin cayó a su nivel más bajo en más de dos semanas, debido a los comentarios duros del presidente estadounidense Trump sobre Irán, lo que intensificó las preocupaciones del mercado por una escalada del conflicto en Oriente Medio y puso presión generalizada sobre los activos de riesgo. Al mismo tiempo, el mercado de criptomonedas experimentó una serie de liquidaciones forzadas a gran escala, lo que amplificó aún más las caídas tanto de Bitcoin como de las altcoins.

Durante la sesión estadounidense, Bitcoin continuó a la baja y marcó un nuevo mínimo diario de 76.052,64 dólares, el nivel más bajo al menos desde el 30 de abril.

(Fuente: FX168)

Trump advierte a Irán y los activos de riesgo sufren presión colectiva

El detonante directo de esta venta fue la dura advertencia de Trump a Irán en las redes sociales. Señaló que el “tiempo de Irán se está acabando” y que “sería mejor que actúen rápido, o no les quedará nada”.

Tras la publicación de estos comentarios, el crudo Brent superó momentáneamente los 112 dólares por barril, y las preocupaciones en el mercado por una escalada del conflicto geopolítico, alteraciones en el suministro energético y renovadas presiones inflacionarias crecieron rápidamente. Los activos de riesgo se debilitaron de inmediato, los futuros de índices bursátiles estadounidenses también retrocedieron, con los futuros del S&P 500 cayendo un 0,3%, y los futuros del Nasdaq 100 bajando un 0,25%.

Bitcoin no fue el único activo bajo presión. Ethereum cayó alrededor del 3,5% tras la apertura del domingo, cotizando recientemente cerca de los 2.116 dólares, borrando prácticamente toda la subida desde abril. Otros tokens principales como Solana también descendieron simultáneamente.

La analista de BTC Markets, Rachael Lucas, afirmó: “La corrección de Bitcoin es una historia macroeconómica. El apetito por el riesgo ha sido reevaluado, y Bitcoin está ajustándose en consecuencia”.

Liquidaciones masivas de posiciones largas, el mercado parece “forzadamente desapalancado”

Según datos de Coinglass, durante apenas 15 minutos de la sesión asiática del lunes, las liquidaciones de posiciones largas en el mercado de criptomonedas alcanzaron casi 500 millones de dólares; en las últimas 24 horas, más de 700 millones de dólares en posiciones alcistas fueron liquidados por la fuerza.

(Fuente: Coinglass, Bloomberg)

Los datos del mercado de derivados muestran que, en las últimas 24 horas, el volumen nominal de operaciones con futuros en todo el mercado se disparó un 65% hasta los 159.000 millones de dólares, lo que revela que la presión vendedora se extendió rápidamente. Mientras tanto, el interés abierto cayó un 1,48% hasta los 125.000 millones de dólares, mientras que el tamaño de las liquidaciones se disparó un 500% hasta los 677 millones de dólares.

El repunte del volumen de operaciones, el descenso del interés abierto y la abrupta expansión del tamaño de las liquidaciones indican que esta ronda bajista parece más una reducción forzosa de apalancamiento que la creación activa de nuevas posiciones cortas direccionales.

Tras perder Bitcoin el soporte clave en torno a los 77.800 dólares, se provocó una cadena de stop loss y liquidaciones. Lucas señaló que el soporte estructural de Bitcoin sigue entre los 76.000 y 76.800 dólares; si el precio vuelve a situarse por encima de los 80.000 dólares, será la primera señal importante de que la presión vendedora empieza a agotarse.

Los datos de Deribit muestran que las apuestas bajistas se concentran alrededor de los 77.500 dólares. Los traders han comprado opciones put sobre Bitcoin por valor de unos 38 millones de dólares con vencimiento el 18 de mayo, lo que resalta el sesgo negativo del sentimiento del mercado a corto plazo.

Sean McNulty, jefe de trading de derivados de FalconX en Asia Pacífico, comentó que la caída repentina de Bitcoin “parece haber desencadenado una ronda de barrido de stop loss sin ningún catalizador macroeconómico relevante”. Añadió que el mercado sigue debilitado también debido a la presión de cobertura bajista persistente desde la semana pasada.

Mayor divergencia entre altcoins, ZEC recibe flujos de capital a contracorriente

El desempeño de las altcoins el lunes fue, en general, más débil que el de Bitcoin y otros principales criptoactivos. Bitcoin Cash cayó cerca de un 10%, Dogecoin ha bajado un 4,5% desde medianoche UTC. El mal rendimiento de Dogecoin arrastró al CoinDesk Memecoin Select Index un 2,2% a la baja, convirtiéndolo en el índice de referencia de CoinDesk con peor desempeño. El DeFi Select Index retrocedió cerca de un 1,1%, mientras que el CoinDesk 20 Index liderado por Bitcoin cayó en torno a un 0,6%.

Sin embargo, algunos tokens mostraron subidas a contracorriente del mercado general. Thorchain subió un 3,8% por su recuperación tras el incidente de ataque de la semana pasada. El token KAIA de la blockchain Layer-1 mantuvo su fortaleza reciente, subiendo un 1,6% desde medianoche UTC y un 3,5% en 24 horas, con su volumen diario de transacciones prácticamente triplicado, alcanzando los 53 millones de dólares.

También el posicionamiento en derivados mostró claras diferencias. El interés abierto de BCH aumentó un 13% hasta 1,47 millones de tokens, el nivel más alto desde el 6 de abril; sin embargo, la tasa de financiación perpertua anualizada colapsó hasta -72%, la más negativa entre las principales criptos, y la diferencia acumulada de volumen de operaciones en 24 horas fue también la más negativa, reflejando un flujo de ventas agresivo. Esta combinación de crecimiento del interés abierto, tasa de financiación profundamente negativa y cambio negativo en el volumen de operaciones, indica que las operaciones en corto de BCH están muy saturadas, lo que implica que podría haber un rebote pronunciado si el sentimiento cambia.

Zcash mostró la estructura contraria. El interés abierto de ZEC aumentó por tercer día consecutivo, superando los 2 millones de tokens; la diferencia de volumen en las últimas 24 horas fue la más positiva entre las principales criptomonedas, lo que indica que la subida está impulsada principalmente por compras activas y no por órdenes pasivas. Su tasa anual de financiación ronda el 4%, todavía lejos de sobrecalentarse. Aunque ha habido cierta corrección reciente, ZEC ha subido un 111% este trimestre y la estructura actual del mercado sigue favoreciendo a los alcistas. Si el mercado en general se estabiliza, es probable que ZEC continúe subiendo.

Exceptuando ZEC, TON y HYPE, la diferencia acumulada de volumen entre las otras monedas principales del top 25 ha sido negativa en las últimas 24 horas, lo que indica que esta caída del mercado ha estado impulsada principalmente por ventas activas y no por distribuciones pasivas.

Fuga de capital en ETF, Strategy aumenta posiciones pero no logra frenar la presión vendedora

En cuanto a flujos de capital, los ETF de Bitcoin al contado cotizados en EE. UU. vieron salidas por más de 1.000 millones de dólares la semana pasada, la primera vez desde finales de enero que se registra una fuga semanal tan grande, señalando un enfriamiento de la demanda institucional.

(Fuente:Bloomberg)

No obstante, Strategy Inc., dirigida por Michael Saylor, continuó comprando a contracorriente. La compañía indicó que durante los siete días hasta el 17 de mayo adquirió 2.010 millones de dólares en Bitcoin, su mayor compra semanal en un mes. Utilizó principalmente la venta de 1.950 millones en acciones preferentes Stretch perpetuas para financiar la compra, junto con la venta de 83,7 millones en acciones ordinarias. Actualmente, Strategy posee alrededor de 64.000 millones de dólares en Bitcoin, lo que la convierte en la mayor tenedora corporativa del mundo.

Aun así, las grandes compras de Strategy no han invertido la presión vendedora a corto plazo del mercado. En opinión de los analistas, ante la incertidumbre macroeconómica, la fuga de capital en los ETF y la reducción de apalancamiento en derivados, Bitcoin sigue enfrentando retos a corto plazo.

El índice BVIV de volatilidad implícita de Bitcoin a 30 días subió del 40% el 9 de mayo al 42%, manteniendo una relación inversa con el precio al contado. Al mismo tiempo, el índice MOVE, indicador de la volatilidad de los bonos del Tesoro estadounidense y considerado un barómetro de tensión financiera global, se disparó un 14% el pasado viernes, su mayor subida diaria desde el 26 de marzo. Si la volatilidad de los bonos estadounidenses continúa al alza, es probable que el BVIV aumente notablemente, lo que implicaría que el miedo y la incertidumbre siguen creciendo en el mercado cripto.

Las operaciones de bloques en Deribit mostraron que algunos traders apostaron claramente por comprar opciones straddle de Bitcoin, es decir, apuestas a una volatilidad significativamente mayor sin definir la dirección. Esto indica que ciertos operadores consideran que la volatilidad implícita actual sigue siendo baja y se están posicionando para una ruptura en la volatilidad. En general, el mercado de opciones aún presenta señales mixtas entre posiciones alcistas y bajistas, aunque la demanda de cobertura y protección a la baja a corto plazo aumenta visiblemente.