Pronóstico del mercado bancario: Incertidumbre sobre la política de la Reserva Federal, el sector bancario adopta una postura defensiva

　　El jueves (21 de mayo), durante la sesión europea, en la apertura

　　Ruptura clave: Si el precio de la plata cae efectivamente por debajo de 70,86 dólares, la tendencia general se revertirá a bajista;

　　Confirmación de tendencia: Solo sosteniéndose por encima de los 89,38 dólares se consolidará nuevamente el escenario alcista;

　　Rango de fluctuación a corto plazo: 70,86 dólares—89,38 dólares, con el nivel de presión de retroceso en la zona de 81,24~83,16 dólares como objetivo potencial de subida para la plata.

　　El rango de movimiento a mediano plazo está delimitado entre 61,00 y 89,38 dólares, actualmente el precio de la plata está probando el soporte de retroceso a mediano plazo de 71,84~75,19 dólares.

　　El rango largo es de 45,55~121,67 dólares, y durante más de cuatro meses el precio de la plata ha oscilado en el rango de retroceso de largo plazo de 74,63~83,61 dólares.

　　En las últimas tres jornadas, la plata se ha mantenido estrechamente en el rango denso de precios formado por el 61,8% nivel de retroceso de Fibonacci de 74,63 dólares y el nivel de 50% medio de mediano plazo de 75,19 dólares.

　　El sistema de medias móviles también refleja una característica de fluctuación en rango: desde febrero de este año, la media móvil de 50 días en 76,11 dólares actúa como fuerte resistencia, mientras que la media de 200 días en 65,61 dólares brinda un soporte sólido a largo plazo. En varias ocasiones, el precio de la plata ha intentado romper la media de 50 días, pero tras breves subidas no logra sostenerse, volviendo debajo de la misma.

　　La media móvil de 200 días dirige la tendencia a largo plazo de la plata, y el mercado a mediano plazo aún muestra un leve sesgo alcista; sin embargo, la incapacidad del precio para mantenerse por encima de la media de 50 días indica una notoria debilidad en la fuerza compradora. Además, actualmente la plata se encuentra en el límite inferior del rango de retroceso a largo plazo, reflejando una falta significativa de presión compradora en el mercado.

　　Próximamente, se está por dar un cruce de medias móviles entre los 50 y los 200 días, y combinando la tendencia actual se prevé un potencial riesgo de aceleración bajista del precio de la plata.

　　La dinámica diaria estará definida principalmente por la actitud del mercado frente a la defensa de la media móvil de 50 días:

　　Si el precio se sostiene por encima de la media de 50 días, puede intentar alcanzar la zona de 81,24~83,61 dólares, donde la presión vendedora volverá a concentrarse;

　　Si la plata pierde de manera efectiva la media de 50 días, dominará la fuerza bajista del mercado; pero mientras no se rompa el nivel crítico de 70,86 dólares, será difícil activar una caída más profunda. La mayoría de los fondos alcistas esperan que el precio retroceda y re-testee el soporte de la media móvil de 200 días antes de entrar nuevamente.

　　Conclusión general: en el corto plazo, la plata mantendrá una dinámica de fluctuación repetida, con una batalla constante entre fuerzas alcistas y bajistas.

　　Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se convierten en el principal factor negativo

　　Al inicio del año, muchos fondos apostaban por recortes de tasas de la Reserva Federal; estas posiciones se han cerrado en las últimas semanas, lo que ha ejercido presión vendedora continua sobre el mercado de la plata.

　　La lógica positiva de recortes de tasas que impulsó a los metales preciosos en el primer trimestre ya se ha agotado por completo; ahora los datos de inflación elevados y la falta de señales claras de relajamiento por parte de la Fed han revertido completamente el sesgo del mercado. Antes de que la política monetaria se torne más flexible, cada rebote de la plata será reprimido por condiciones de política negativas.

　　Una combinación de altos rendimientos en bonos del Tesoro y un dólar fuerte forman una doble presión negativa, lo que no favorece el alza de metales preciosos sin rendimiento. Esta semana, la debilidad de la plata valida perfectamente esta lógica de mercado.

　　Condición clave para un giro de tendencia

　　Un cambio en las expectativas de política monetaria de la Reserva Federal es el único factor clave para romper la debilidad actual de la plata. Si los datos de inflación en EE.UU. retroceden y el crecimiento económico muestra señales de debilidad, aumentarán nuevamente las expectativas de recortes de tasas, abriendo espacio para que los precios de la plata suban.

　　En este momento, las posiciones alcistas se han reducido considerablemente, y los pequeños inversores han salido en su mayoría; la aparición de un catalizador positivo sustancial impulsará rápidamente la entrada de capitales externos, elevando el precio de la plata.

　　Hasta que se concrete una noticia positiva de peso, el entorno macro actual sigue favoreciendo a los bajistas: inflación persistente, rendimientos elevados de bonos del Tesoro y un dólar fuerte, son tres factores negativos que actúan en conjunto, y sin datos que reviertan la situación será difícil que aparezca un giro de tendencia.

　　Indicadores clave a seguir de cerca

　　Los datos relativos a inflación y las declaraciones oficiales de la Reserva Federal determinarán si la plata establece un piso y se consolida, o si la caída continua.

　　Desde el análisis técnico, la atención se centra en la media móvil de 50 días a 76,11 dólares como frontera:

　　Consolidarse sobre ese nivel implica buscar resistencias en la zona de 81,24~83,61 dólares;

　　Si cae por debajo de ese nivel, primero testea el soporte de 71,84~75,19 dólares, y si lo pierde busca el punto de inflexión de 70,86 dólares;

　　El soporte final a largo plazo es la media móvil de 200 días en 65,61 dólares.

　　Mientras las expectativas de política monetaria de la Fed no cambien y el dólar no muestre una clara tendencia de retroceso, es muy probable que la plata continúe fluctuando ampliamente, manteniendo un patrón de tira y afloja entre fuerzas alcistas y bajistas.

Editor responsable: Zhu Henan