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BlockBeats News, 13 avril : Le récit central du marché est passé d'une focalisation unique sur les données de l'inflation à une transformation structurelle de type « Choc énergétique -> Réajustement économique mondial ». En mars, le CPI a confirmé que les prix de l'énergie avaient largement été transmis au système d'inflation. Avec les négociations entre les États-Unis et l'Iran qui fluctuent et le risque croissant de blocus du détroit d'Ormuz, les prix du pétrole ne connaissent plus de simples oscillations à court terme mais sont entrés dans une zone de forte volatilité dominée par la chaîne d'approvisionnement et les facteurs géopolitiques. Le FMI et la Banque mondiale ont simultanément abaissé leurs prévisions de croissance et relevé leurs prévisions d'inflation, ce qui indique que le marché passe des « fluctuations cycliques » à une tarification des « chocs systémiques », perçue comme la troisième grande perturbation mondiale après la pandémie et le conflit Russie-Ukraine. Du point de vue de la politique et de la liquidité, cette configuration structurelle a conduit à une compression stagflationniste : d'une part, l'inflation tirée par l'énergie rend difficile la baisse des taux d'intérêt ; d'autre part, la révision à la baisse des perspectives de croissance mondiale affaiblit le soutien fondamental aux actifs risqués. Bien que les responsables de la Federal Reserve n'aient pas évoqué de nouvelle hausse des taux, ils penchent clairement pour un maintien prolongé des taux élevés et les prévisions de réduction de taux s'amenuisent, ce qui indique que la fenêtre de libération de la liquidité est encore repoussée. Parallèlement, les mécanismes de coordination internationale s'essoufflent (stagnation du G20), et les pressions sur la dette des marchés émergents augmentent, ce qui pousse l'allocation globale des fonds à devenir plus prudente, le capital privilégiant les marchés de base et les instruments de refuge à court terme. La chaîne de transmission inter-marchés accélère sa convergence : hausse des prix de l’énergie -> renforcement des anticipations d’inflation -> maintien de taux élevés -> demande mondiale sous pression -> révision à la baisse des perspectives de croissance -> afflux de capitaux vers les actifs défensifs. Dans cette configuration, le marché ne présente plus de tendance directionnelle unique mais entre dans une phase de redistribution de la liquidité animée par des événements macroéconomiques, où la volatilité est déclenchée par la politique et les risques géopolitiques plutôt que par une évolution fondamentale naturelle. Concernant le marché crypto, BTC demeure actuellement dans une structure de range, traduisant une forte incertitude des investisseurs sur la prise de risque. En termes de distribution de liquidité, la zone 72600–74100 constitue toujours une résistance majeure à court terme et une potentielle zone de liquidation. Sans nouveaux flux de capitaux pour faire grimper le prix, il est probable d'observer de nouveaux tests répétés dans cette zone. Le seuil des 70000 en-dessous sert de zone de support à court terme, qui, une fois brisé, ouvre un chemin de réapprovisionnement de la liquidité vers 68000. Dans le contexte macroéconomique actuel, BTC ne dispose pas de conditions de mouvement indépendant ; sa volatilité dépend fondamentalement d'une éventuelle amélioration marginale de la liquidité mondiale. Le point clé est que le marché ne se contente plus d'arbitrer sur une donnée ou un événement, mais réévalue la stabilité globale du système. Lorsque l'énergie, l'inflation, les taux d'intérêt et la croissance agissent simultanément comme contraintes, tout facteur haussier isolé peine à soutenir la tendance et risque davantage de déclencher des transferts structurels de liquidité. L'essence du marché actuel ne réside plus dans un choix directionnel, mais dans la réallocation des fonds en situation d'incertitude.

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Selon un reportage de Jinse Finance, le 13 avril, Windward a publié son rapport quotidien de renseignement maritime sur la guerre en Iran daté du 12 avril, révélant que 172 pétroliers transportant du brut se dirigent actuellement vers la côte du golfe du Mexique aux États-Unis, ce qui reflète un changement majeur dans le flux mondial de pétrole brut. Les premières analyses de détection de Windward montrent que le nombre de pétroliers arrivant depuis l’Europe via le corridor nord a augmenté de 46 %, tandis que le nombre de pétroliers arrivant depuis l’Asie et la région du Golfe via le corridor sud a bondi de 132 %. Ce changement indique que, dans le contexte de l’instabilité du détroit d’Ormuz, le flux mondial de pétrole brut se rééquilibre de façon plus large vers les États-Unis, ces derniers étant considérés comme un point d’ancrage pour des prix stables et l’exportation.