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BlockBeats News、5月29日。CME FedWatch Toolのデータによると、今年の利下げへの市場の期待はほぼ完全に消滅し、一部では75ベーシスポイントの利上げの可能性まで検討されています。現在、2026年末までFedが金利を据え置く確率は51.9％です。年間累計で25ベーシスポイントの利下げの確率はわずか0.5％であり、25ベーシスポイント利上げ、50ベーシスポイント利上げ、75ベーシスポイント利上げの確率はそれぞれ37.3％、9.3％、1％となっています。 さらに、6月の次回Fed会合で25ベーシスポイントの利下げが実施される確率は1.1％です。

BlockBeats News、5月28日、S3 Partnersの最新データによると、米国およびカナダの株式市場全体のショート・インタレスト（空売り残高）は4月末以降で約1,000億ドル急増し、2.13兆ドルに達し、2010年以来の最高水準となっています。一方、Goldman Sachsの主要ブローカーデータでは、S&P 500指数構成銘柄の時価総額に対するショート・インタレストの中央値が3％に上昇し、2011年末以来の最高水準となっています。 Goldman Sachsトレーディングチームは、この極端なポジショニングが次のマーケットの上昇局面では、大型テック株が主導するのではなく、ショートスクイーズによるラリーが牽引する可能性があると指摘しています。特に人気のないセクターやショートが多く仕掛けられているセクターでは、リバーサルリスクが高まっています。弱気ポジションは情報技術セクターから工業、金融、エネルギーなど他の様々なセクターに広がり、防御的セクターで空売りが集中しています。ヘルスケアセクターのショート・インタレスト中央値はほぼ30年ぶりのピークに達し、公益事業や一般消費財セクターも歴史的高値に近づいています。Goldman Sachsは、これらのセクターにおける「右尾リスク」が著しく高まっていると警告しています。 米国株市場の現在のセンチメントは3月以来大きく改善し、資金の回転が始まっています。ヘッジファンドは先週、非必需消費財セクターに過去2ヶ月で最も速いペースで買いを入れ、一般消費財セクターへのネットエクスポージャーは過去5年以上で最速の減少となりました。リサーチ会社Wolfe Researchは、地政学的緊張が緩和されれば、非必需消費財、テクノロジー、工業などのセクターへの均等配分がさらに恩恵を受けると予想しています。

```htmlJinse Financeによると、SpaceXやOpenAIなどのスーパースタートアップのIPOが間近に迫る中、米国の大手投資信託やパッシブインデックスファンドはすでにポートフォリオ調整を開始しているとのことです。一部のファンドは現金保有比率を引き上げ、既存の大型テクノロジー株の持株を減らして、今後新たに組み込まれる銘柄の配置スペースを確保しようとしています。 Goldman Sachsグローバル銀行および市場部門FICC・株式業務のマネージングディレクターJohn Floodは、過去数十年の米国市場で最大規模のIPOが4回到来する前に、株式投資信託が現金準備を増やしてきたことを歴史的なデータが示すと指摘し、市場は大型IPOが指数構成や資金流向に与える影響を再評価していると述べています。 現在、NASDAQ 100指数（NDX）、S&P 500指数（SPX）、FTSE Russellなどの指数算出機関は新規則を急速に進めており、超大型時価総額の新規上場銘柄を指数に組み入れるスピードを加速させています。これは、SpaceXやOpenAI、Anthropicなど評価額が1兆ドル規模に達する新規上場企業が、上場後非常に短期間で主要なベンチマーク指数に組み込まれる可能性があることを意味します。```